机械行业2024年6月投资策略：国内挖掘机持续修复，积极布局工程机械和轨交、注塑机、核电设备板块

机械行业在2024年6月的投资策略聚焦于国内挖掘机市场的持续修复，以及积极布局在工程机械、轨道交通、注塑机、核电设备等多个板块的机会。以下是总结的关键要点：

行业背景与展望

• 高端制造成长大机遇：中国制造业正经历全方位的产业升级，特别是随着“双碳”目标的推进和人口老龄化的背景下，新能源和数字化制造领域迎来了黄金发展期。装备制造业已进入产业升级的第二阶段，重点聚焦于高端装备的自主可控，以及智能制造技术的引领。

研究框架

• 分类与特点：将机械行业公司分为上游核心零部件、中游专用/通用设备、下游产品型和服务型四大类，每类都有其独特的商业模式和成长空间。

投资建议

• 关注优质标的：建议关注那些经营趋势确定性较高的优质企业，包括但不限于华测检测、杭氧股份、柏楚电子等，并特别强调了工程机械、轨交设备、核电装备、通用设备和科学仪器等领域的机会。

具体行业分析

• 工程机械：挖掘机销量在4月见底反弹，预计国内和出口市场都将逐步恢复。重点关注三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、柳工等企业。
• 轨交设备：国铁集团发布大型招标公告，涉及复兴号智能配置动车组，预计行业将持续保持高景气度，关注中国通号、中国中车、朗进科技等。
• 核电装备：第三代核电已批量化建设，第四代核电示范首堆并网发电，多个项目启动招投标，重点关注佳电股份、中密控股、江苏神通等。
• 通用设备：库存周期底部，政策刺激设备更新，建议关注注塑机、叉车及工控行业，以及其他如机床、工业机器人等，推荐伊之密、杭叉集团、安徽合力、汇川技术等。
• 科学仪器：股价处于底部，受益于国产化替代，关注电子测量仪器行业，如鼎阳科技、普源精电、优利德等。
• 检测服务：经营稳定、现金流良好，估值历史低位，关注华测检测、广电计量、苏试试验、信测标准等。
• 集装箱：行业周期底部，2024年呈现复苏趋势，重点关注中集集团。

风险提示

• 经济下行、原材料涨价、汇率波动等外部因素可能影响行业发展的不确定性。

结论

2024年6月的机械行业投资策略建议积极布局国内有望企稳的工程机械、独立周期向上的集装箱行业，以及经营趋势确定性向好的轨交设备、核电设备、注塑机等板块，同时关注政策利好下的科学仪器和检测服务领域。投资者应关注宏观经济环境、原材料价格波动和汇率变化等潜在风险。