地产后周期产业链数据每周速递：2024年4月电炒锅、面包机等小家电品类出口同比有所增长

——地产后周期产业链数据每周速递（2024/06/01） 核心观点 ⚫本周地产后周期各大板块中，仅照明电工板块跑赢大盘。本周沪深300指数下跌0.60%，地产后周期各板块中，本周照明电工板块上涨0.30%，跑赢大盘0.90pct；同期小家电、服务机器人、白色焦点、黑色家电、厨房电器以及家具板块分别下跌1.39%、2.09%、2.11%、2.27%、2.88%、3.35%， 分 别 跑 输 大 盘0.80pct、1.50pct、1.51pct、1.67pct、2.28pct、2.75pct。 ⚫内销：2024年4月扫地机、洗地机线上销售额同比有所增长。（1）本周家具原材料价格上涨、家电原材料价格走势分化；本周TDI现货价格较上周上涨0.8%、MDI现货价格较上周上涨1.1%；与上周相比，本周铝价上涨1.8%，铜、不锈钢价格分别下跌1.8%、0.9%；与上周相比，本周ABS现货价格下跌0.1%，PC现货价格上涨0.1%。（2）国内地产需求：周度数据方面，本周样本城市商品房成交面积环比增长24.7%，累计同比下降42.5%；样本城市二手房成交面积环比上涨0.1%，累计同比下降16.4%。月度数据方面，根据国家统计局公布的地产数据，2024年1-4月全国住宅销售面积累计同比下降23.8%；2024年1-4月全国住宅竣工面积累计同比下降21.0%；2024年4月全国10大城市二手房交易量5.74万套，同比下降8.4%，累计同比下降17.9%。（3）零售跟踪：2024年4月家具类零售额110亿元，当月同比增长1.2%，累计同比增长2.5%；同期家用电器和音像器材类零售额641亿元，当月同比增长4.5%，累计同比增长5.5%。根据奥维云网的统计数据，2024年4月扫地机器人线上销售额累计同比增长29.1%，洗地机线上销售额累计同比增长16.0%。 李雪君021-63325888*6069lixuejun@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860517020001香港证监会牌照：BSW124 谢雨辰xieyuchen@orientsec.com.cn 2024年4月扫地机、洗地机线上销售额同比有所增长：——地产后周期产业链数据每周速递（2024/05/25）2024-05-26 本周木浆系纸品价格下跌，废纸系价格维稳 ：— —造 纸 产 业 链 数 据 每 周 速 递（2024/05/25）2024-05-26本周木浆系纸品价格下跌，废纸系价格分化 ：— —造 纸 产 业 链 数 据 每 周 速 递（2024/05/18）2024-05-19 ⚫出口：2024年4月家具、家电出口额同比均有增长。（1）海外地产需求：2024年4月美国成屋销售量同比下降1.9%；私人住宅开工量同比下降0.6%；2024年4月私人住宅营建许可数同比下降2.0%。（2）板块及细分品类出口表现：2024年4月家具及其零件出口金额为62.60亿美元，同比增长3.5%；同期家用电器出口金额为89.09亿美元，同比增长10.9%。细分品类来看，2024年4月电炒锅、面包机、电烤箱、电磁炉、搅拌机、电热咖啡机、吸尘器出口金额同比分别增长44%、15%、12%、10%、9%、4%、4%，多士炉、电热水壶以及电饭锅出口金额同比分别下降3%、10%、11%。。 投资建议与投资标的 ⚫地产后周期板块方面，建议把握两大主线：1、重点关注行业渗透率提升空间广阔、成长性较为突出的清洁电器板块，重点推荐外销增长亮眼、内销市占率持续提升的石头科技(688169，买入)以及国内扫地机、洗地机龙头公司科沃斯(603486，买入)；2、重点关注业绩增速相对稳健、分红比例维持高位且当前估值处于历史低位的龙头标的，重点推荐苏泊尔(002032，增持)、欧派家居(603833，买入)、索菲亚(002572，买入)、志邦家居(603801，买入)，建议关注顾家家居(603816，未评级)、慕思股份(001323，未评级)。 风险提示 ⚫地产销售、竣工不及预期的风险，原材料价格大幅上涨的风险。 目录 1行情回顾（2024/05/27-2024/06/02）.........................................................5 2内销数据跟踪：2024年4月扫地机、洗地机线上销售额同比有所增长........5 2.1上游原材料价格：本周家具原材料价格上涨、家电原材料价格走势分化......................52.2国内地产需求：2024年4月商品房住宅销售面积同比下降17%..................................62.3零售跟踪：2024年4月家具、家电零售额同比均有增长.............................................9 3出口数据跟踪：2024年4月家具、家电出口额同比均有增长....................11 3.1海外地产需求：2024年4月美国成屋销售、已开工的新建私人住宅、私人住宅营建许可数同比均有下降................................................................................................................113.2出口表现：2024年4月家具、家电出口额同比均有增长...........................................11 投资建议......................................................................................................13 风险提示......................................................................................................13 图表目录 图1：本周地产后周期各大板块中，仅照明电工板块跑赢大盘.....................................................5图2：地产后周期各板块中，本周照明电工板块跑赢大盘0.90pct................................................5图3：本周TDI现货价格较上周上涨0.8%（2024/06/01）..........................................................6图4：本周MDI现货价格较上周上涨1.1%（2024/06/01）.........................................................6图5：与上周相比，本周铝价上涨1.8%，铜、不锈钢价格分别下跌1.8%、0.9%（2024/06/01）.....................................................................................................................................................6图6：与上周相比，本周ABS现货价格下跌0.1%，PC现货价格上涨0.1%（2024/06/01）......6图7：本周37个样本城市商品房成交面积环比增长24.7%，累计同比下降42.5%（2024/05/30）............................................................................................................................7图8：本周4个一线样本城市商品房成交面积环比增长2.6%，累计同比下降35.7%（2024/05/30）............................................................................................................................7图9：本周12个二线样本城市商品房成交面积环比增长26.7%，累计同比下降46.7%（2024/05/30）............................................................................................................................7图10：本周21个三线样本城市商品房成交面积环比增长43.0%，累计同比下降37.6%（2024/05/30）............................................................................................................................7图11：本周14个样本城市二手房成交面积环比上涨0.1%，累计同比下降16.4%（2024/05/30）............................................................................................................................8图12：本周2个一线样本城市二手房成交面积环比增长4.8%，累计同比下降10.8%（2024/05/30）............................................................................................................................8图13：本周7个二线样本城市二手房成交面积环比增长1.1%，累计同比下降15.7%（2024/05/30）............................................................................................................................8图14：本周5个三线样本城市二手房成交面积环比下降10.8%，累计同比下降25.7%（2024/05/30）............................................................................................................................8图15：2024年4月住宅销售面积当月同比下降17.1%，竣工面积当月同比下降13.4%.............9图16：2024年1-4月住宅销售面积累计同比下降23.8%，竣工面积累计同比下降21.0%..........9图17：2024年4月全国10大城市二手房交易量同比下降8.4%.................................................9图18：2024年1-4月全国10大城市二手房交易量累计同比下降17.9%.....................................9图19：2024年4月家具零售额同比增长1.2%..........................................................................10图20：2024年4月家电零售额同比增长4.5%...........