国元期货有色期权周报

2024年5月30日 有色期权策略 【策略观点】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】76号 沪铜期货本周呈现震荡下跌走势，当前沪铜价格和基本面有一定背离，预期将维持震荡下跌走势。投资者可考虑继续持有沪铜熊市价差策略。沪锌期权持仓PCR处在高位，期权卖方强烈不看跌，预期沪锌期货将温和上涨，投资者可考虑继续持有沪锌备兑策略。 范芮电话：010-84555195邮箱fanrui@guoyuanqh.com期货从业资格号F03055660投资咨询资格号Z0014442 王兆玮电话：010-84555101邮箱wangzhaowei@guoyuanqh.com期货从业资格号F03113608 【目录】 图表1有色板块后市展望....................................................................................................................................................1图表2沪铜熊市价差策略损益图.....................................................................................................................................1图表3沪锌备兑策略损益图..............................................................................................................................................2图表4期权策略回顾............................................................................................................................................................2 二、期货市场回顾...........................................................................................................................................................................3 2.1本周亮点：.......................................................................................................................................................................32.2有色板块期货走势&期权成交量...............................................................................................................................3图表5有色板块期货本周行情数据（截至5月30日）.........................................................................................3图表6期权本周行情数据...............................................................................................................................................3 三、期权波动率分析......................................................................................................................................................................4 图表7有色类商品期权波动率概况................................................................................................................................4图表8沪铜期权隐含波动率..............................................................................................................................................5图表9沪铜期货近一年波动率锥.....................................................................................................................................5图表10沪铝期权隐含波动率............................................................................................................................................6图表11沪铝期货近一年波动率锥..................................................................................................................................6图表12沪锌期权隐含波动率............................................................................................................................................7图表13沪锌期权近一年波动率锥..................................................................................................................................7图表14白银期权隐含波动率............................................................................................................................................8图表15白银期货近一年波动率锥..................................................................................................................................8图表16黄金期权隐含波动率............................................................................................................................................9图表17黄金期货近一年波动率锥..................................................................................................................................9图表18有色期权加权平均隐含波动率.......................................................................................................................10 图表19 5月23日期权PCR近一年分位值.................................................................................................................11图表20沪铜期权近10日成交概况..............................................................................................................................11图表21沪铜期权近10日持仓概况..............................................................................................................................12图表22沪铝期权近10日成交概况..............................................................................................................................12 图表23沪铝期权近10日持仓概况..............................................................................................................................13图表24沪锌期权近10日成交概况..............................................................................................................................13图表25沪锌期权近10日持仓概况..............................................................................................................................14图表26白银期权近10日成交概况..............................................................................................................................14图表27白银期权近10日持仓概况..............................................................................................................................15图表28黄金期权近10日成交概况.............