铁矿石周度报告：铁水环比略有回落，铁矿预计高位震荡
铁矿石周度报告20240527铁水环比略有回落，铁矿预计高位震荡 正信期货产业研究中心黑色产业组 研究员：谢晨投资咨询号：Z0001703Email：xiec@zxqh.net 研究员：杨辉投资咨询号：Z0019319Email：yangh@zxqh.net 报告主要观点 铁矿石周度市场跟踪 价格：盘面冲高后略有回落，期货涨幅大于现货 上周铁矿冲高后略有回落，09合约900以上铁矿上行动力有所减弱；铁矿上行驱动主要来自于宏观强预期，但基本面压力始终制约盘面上行空间。 上周铁矿09合约收908元/吨，周环比+2.6%；新交所铁矿合约收120.80美元/吨，周环比+2.90%。 铁矿石周度市场跟踪 价格：盘面冲高后略有回落，期货涨幅大于现货 港口现货方面，基本跟随盘面走势，冲高回落，环比变动不大。 上周日照港PB粉价格885元/吨，周环比+0.11%；国产铁精粉价格870元/吨，周环比+2.35%。 铁矿石周度市场跟踪 价格：海运价格走势分化 上周海运价格走势有所分化。巴西至青岛海运价整体变动不大，周环比下跌0.47%至24.975美元/吨；西澳至青岛海运价环比下跌幅度较大，周跌7.99%至9.805美元/吨，主因澳洲发中国资源减少。 铁矿石周度市场跟踪 供给：全球发运量环比小幅回升，澳洲发运下滑 铁矿石周度市场跟踪 供给：全球发运量环比小幅回升，澳洲发运下滑 上周全球发运量环比小幅回升，澳巴发运环比略有回升，非主流资源发运量上升明显，澳巴资源方面，澳洲三大矿山力拓、必和必拓和FMG发运环比均有所下滑；巴西方面，淡水河谷发运量小幅回升。 上周全球发运量环比+65.8万吨至3068.7万吨；澳洲和巴西总发运量环比+10万吨至2455.6万吨；巴西发货量环比+76.4万吨至704.3万吨；澳洲发货量环比-66.3万吨至1751.3万吨，澳洲至中国发货量环比-170.8万吨至1457.6万吨。 铁矿石周度市场跟踪 供给：铁矿石到港量大幅上涨 近端来看，铁矿到港量上周大幅上涨，45港铁矿到港量环比上升700.7万吨至2847.1万吨；北方六港到港总量为1440.2万吨，环比+187.9万吨。 铁矿石周度市场跟踪 刚性需求：高炉开工率环比持平，铁水产量略有回落 上周高炉开工率环比持平，高炉炼铁产能利用率和铁水日均产量略有下滑，本周随着西南、华北等地钢厂检修结束，铁水后期有回升预期，铁矿刚需仍有支撑。上周全国247家样本钢厂高炉开工率81.5%，环比前一周持平；产能利用率88.54%，环比降0.03个百分点，日均铁水产量236.8万吨，环比降0.09万吨。 铁矿石周度市场跟踪 刚性需求：疏港量小幅下滑，钢厂进口铁矿库存小幅上涨 上周下游需求缓慢恢复，疏港量小幅下滑；钢厂少量补库，厂内进口铁矿库存小幅上涨。 上周全国45个港口日均疏港量298.96万吨-8.02万吨；247家样本钢厂进口铁矿库存环比+67.07万吨至9338.93万吨。 铁矿石周度市场跟踪 投机需求：港口现货成交小幅增加，贸易矿继续累库 上周港口现货成交需求环比小幅增加；港口贸易矿再度累积，远超历年同期水平，达到9233万吨。 铁矿石周度市场跟踪 库存：港口库存维持增势，整体资源充裕 上周港口库存维持增势，目前处于近五年次高水平，整体资源充裕。上周全国45个港口进口铁矿库存为14855.32万吨，环比+49.53万吨。分量方面，澳矿6642.77万吨-24.56万吨，巴西矿4942.02万吨+31.97万吨。 铁矿石周度市场跟踪 价差与基差：9-1价差走弱，09合约基差继续收敛 上周铁矿9-1价差走弱，主因宏观强预期对远月合约推动更大，9-1价差收12.5，环比-15。基差方面，目前仓单成本约为922，09合约贴水15，较前一周继续收敛，主因盘面反弹幅度大于现货。 铁矿石周度市场跟踪 跨品种比较：焦矿比有所修复，螺矿比略有走弱 焦矿比现值2.63，螺矿比现值4.17，螺矿比略有走弱、焦矿比有所修复，主因上周焦炭强于铁矿。后期钢厂复产预期下，螺矿比有继续走弱可能；焦矿比驱动不明显，暂观望。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为正信期货研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 谢谢观看 公司地址：湖北省武汉市江汉区青年路169号ICC武汉环球贸易中心A塔16层服务热线：400-700-0068公司网站：https://www.zxqh.net/产业研究中心：公众号“正信期货研究院”
