英伟达业绩、指引超预期，微软新Surface打响Copilot+PC第一枪

总结如下：

报告聚焦于电子行业的动态，重点关注英伟达和微软在AI领域的表现，以及半导体、SiC、汽车电子和消费电子的最新趋势。

英伟达与微软的AI进展：

• 英伟达：在25FYQ1财报中，英伟达的业绩和指引均超预期。数据中心业务受益于生成性AI训练和推理需求的强劲增长，游戏、汽车和专业可视化业务也表现出色。公司预计25FYQ2营收为280亿美元，调整后的毛利率为75.5%。
• 微软：微软推出了“Copilot+ PC”，并展示了支持端侧生成式AI的能力。新版Surface Laptop和Surface Pro平板搭载高通芯片，可在无互联网连接的情况下运行AI任务。微软还宣布了多项AI相关的产品发布和合作，包括新的Copilot功能、多模态模型和自研芯片计划。

电子行业周表现：

• 本周（2024.05.20-2024.05.24），电子行业在全行业中的涨跌幅排名为17/31，跌幅为-3.49%。PE方面，SW电子指数PE为35.40倍，10年PE百分位为26.47%。
• 电子行业主要关注点包括算力、存储、先进封装、PCB、液冷/散热和服务器铜互连等领域的企业，特别是与AI相关的公司。

风险提示：

• 下游需求不及预期的风险；
• 技术迭代不及预期的风险；
• 国际科技博弈力度加大的风险。

这份报告提供了对当前电子行业发展趋势的深入分析，特别是在AI领域取得的突破性进展，以及行业整体的表现和未来发展方向。