贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金1、基本面：美联储官员打击降息，上周首申回落，金价冲高回落；美国三大股指小 幅收跌，欧洲三大股指收盘全线下跌；美债收益率集体收涨，10年期美债收益率涨 3.1个基点报4.38%；美元指数涨0.2%报104.51，人民币小幅贬值；COMEX黄金期货跌0.59%报2380.8美元/盎司；中性 2、基差：黄金期货564.42，现货560.56，基差-4.6，现货贴水期货；偏空 4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线上方；偏多5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多 6、预期：今日关注中国4月系列经济数据和国新办保交房吹风会、欧元区4月CPI终 值、美联储和欧央行官员密集讲话。美联储官员打击降息预期，上周首申回落，美元和美债收益率反弹，金价冲高回落。国内现货金溢价维持在7元/克，国内情绪依旧高涨。多头情绪依旧强劲，金价或将大幅波动。 白银 1、基本面：美联储官员打击降息，上周首申回落，银价冲高回落；美国三大股指小幅收跌，欧洲三大股指收盘全线下跌；美债收益率集体收涨，10年期美债收益率涨3.1个基点报4.38%；美元指数涨0.2%报104.51，人民币小幅贬值；COMEX白银期货涨0.27%报29.81美元/盎司；中性 2、基差：白银期货7581，现货7570，基差-11，现货贴水期货；中性3、库存：沪银期货仓单790315千克，日环比减少25354千克；偏多 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：美联储官员打击降息预期，美元和美债收益率回升，多头情绪强劲，银价冲 高小幅回落，强于金价。银价溢价水平维持在730元/千克左右，国内情绪依旧非常强劲。银价依旧易涨难跌，情绪高涨，谨慎操作。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期依旧高涨，降息时间点提前，降息幅度大幅增加2、通胀再度抬头，高通胀维持时间超预期3、经济软着陆预期强劲，风险偏好强劲 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 风险点： 通胀超预期强劲，黑天鹅事件 风险点：通胀超预期强劲，黑天鹅事件 本日关注： 10:00中国1-4月规模以上工业增加值、社会消费品零售总额、城镇固定资产投资，4月全国房地产开发投资和城镇调查失业率； 15:00欧洲央行管委Bostian Vasle讨论金融系统； 15:20欧洲央行副行长金多斯讲话； 15: 30欧洲央行管委Boris Vujcic讲话； 16:00国新办举行国务院政策例行吹风会，介绍切实做好保交房工作配套政策有关情况，英国央行货币政策委员会（MPC）成员Catherine L Mann讲话； 17:00欧元区4月调和CPI终值； 20:30欧洲央行管委Vasle、RobertHolzmann、以及Martins Kazaks讲话； 22:15美联储理事沃勒对标准技术委员会这一国际组织讨论支付创新、技术标准、以及美联储的角色，美联储卡什卡利将在同一个场合讲话； 次日00:00美联储戴利讲话； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。