金属包装：行业并购趋势加剧，头部企业通过绑定下游优质客户获得竞争优势 头豹词条报告系列

金属包装：行业并购趋势加剧，头部企业通过绑定下游优质客户获得竞争优势 头豹词条报告系列 郑紫炯 等 2 人 版权有问题？点此投诉 2024-03-29未经平台授权，禁止转载 制造业/金属制品业/集装箱及金属包装容器制造 工业制品/工业制造 行业特征 发展历程 金属包装目前行业景气度有所下滑，材料技术不断创… 金属包装行业可根据应用领域和产品类型进行分类，… 金属包装行业目前已达到4个阶段 行业规模 政策梳理 竞争格局 产业链分析 金属包装行业相关政策6篇 金属包装行业规模暂无评级报告 当前中国金属包装行业已具备一定规模，但产业集中… AI访谈数据图表 AI访谈SIZE数据 AI访谈 摘要金属包装是中国包装工业的重要组成部分, 其产值约占中国包装工业的12%, 主要为食品、罐头、饮料、油脂、化工、药品及化妆品等行业提供包装服务，广泛应用于食品包装、医药品包装、仪器仪表包装、工业品包装、军火包装等方面。在绿色发展与可持续发展的大背景下，2018年至2022年间，中国金属包装行业市场呈现震荡上升的趋势。2018年到2022年，中国金属包装行业规模从1,113.93亿元增长至1,501.02亿元，CARG达7.74%。未来五年，推测中国金属包装行业规模将以CARG为3.83%的速度增长，预计在2027年中国金属包装市场总规模将会达到1,809.92亿元。（该词条由中南财经政法大学金融学院金融类专业刘若曦于2023年10月撰写完成） 金属包装行业定义[1] 金属包装行业是指以金属材料为主要原料，通过加工、成型、印刷等工艺制作出各种形状和规格的包装容器，主要产品包括铁皮罐、铝罐、易拉罐、金属瓶、金属桶等，是一种传统包装形式。金属包装具有机械性能好、阻隔性优异、保质期长、易于实现自动化生产、装潢精美、形状多样等优点，广泛应用于食品、饮料、医药产品、日用产品、仪器仪表、军用物资等领域。[2] 金属包装行业分类[3] 金属包装行业可根据应用领域和产品类型进行分类，按照应用领域，可分为快消品包装和耐用品包装，其中快消品包装包括食品包装、饮料包装、烟酒包装、日化用品包装、其他产品包装；耐用品包装包括仪器仪表包装、工业品包装、军火包装等。 金属包装行业特征[5] 金属包装目前行业景气度有所下滑，材料技术不断创新，金属包装走向环保化与可持续化，是中国包装工业的重要组成部分。近年来，随着居民生活水平的提高及国民经济的增长，食品、饮料、医药等相关行业的消费需求呈增长态势，中国金属包装容器制造行业的发展迅速。[6] 1行业景气度有所下滑 金属包装景气度与下游消费表现密切相关 当前，中国先后推出一系列食品安全法规，环保绿色规则，推动产业全面绿色升级，金属包装容器制造行业面临着行业淘汰落后产能，供给侧改革深化的新环境，叠加下游消费及出口表现制约，金属包装行业景气度下滑，2023年一季度中国金属包装容器制造业规模以上企业营收同比下降4.3%，利润同比下降9.6%。 2材料技术不断创新 金属包装的材料技术正在不断创新 当下金属包装材料技术不断的创新，其中重要的方向是减薄技术和复合材料的研发，金属制罐的减薄技术对金属包装制造企业应对原材料价格不利波动、提升盈利能力尤为重要，而以覆膜铁、覆膜铝为代表的复合制罐材料是低耗、节能、环保的复合型材料，满足日趋严格的环保要求和日渐紧缺的资源。中国目前大多数金属包装企业仍只能使用0.16～0.28mm厚度的马口铁，而国际已将厚度降至0.12mm，复合材料成本较高，短期内仍无法撼动传统钢材、铝材的统治地位，因此，对中国金属包装行业来讲，减薄技术和复合材料的研发是持续性的发展方向。 3金属包装走向环保化与可持续化 金属包装行业转变传统盈利模式，使整体性技术突破实现价值链的纵向延伸。 随着中国“十四五规划”的提出，着力实施“可持续包装战略”，金属包装行业产业链的环保化趋势日益明显，通过建立覆盖材料、设计、生产、流通、回收、利用等环节的包装全周期绿色供应链，降低金属包装产品的环境影响，已经成为金属包装行业发展的必然趋势。 金属包装发展历程[8] 中国的金属包装行业经历了萌芽期、震荡期、高速发展期和近年来的成熟期，目前已经成为了一个具有规模和技术实力的行业。中国的金属包装行业始于20世纪50年代，并在60、70年代取得了初步发展；进入90年代 后，由于金属包装企业数量的急剧增加，市场出现了无序恶性竞争的局面，金属包装行业进入了一段困难时期；但随着21世纪中国食品、饮料行业的持续发展和新技术的不断引进，金属包装行业重新走上了快速发展的轨道；而近年来，金属包装行业的技术水平亦得到了显著提升，包括自动化生产、智能化控制等方面均有了长足进步，行业进入深化转型的成熟期。 萌芽期1950~1980 随着中国改革开放和经济体制改革的不断深入，在发展商品经济的大潮中，金属包装行业迎来了一轮迅速发展的成长期，全国从事金属包装生产的企业迅速增加。20世纪70年代，金属容器企业仅有200余家。 1950-1970期间，随着中国改革开放和经济体制改革的不断推进，金属包装行业经历了一个迅速发展的成长期，此阶段企业数量较少，产量低，市场供小于求。 震荡期1980~2000 20世纪80年代，随着金属包装企业数量急剧增加，从1979年200余家企业增长到1998年1,300家企业，在20年时间内企业数量增长5.5倍。但由于企业过多导致市场出现无序恶性竞争的局面，大量企业处于亏损状态，外资企业退出中国市场，金属包装行业进入困难时期。 随着金属包装行业的快速发展，大量企业涌入这个市场，导致企业数量急剧增加，这种增长导致了市场的无序和恶性竞争，企业为了争夺市场份额，往往采取不健康的竞争手段，如低价销售，这使得很多企业难以获得正常的利润。 高速发展期1990~2015 21世纪以来，随着中国食品、饮料行业的持续发展，新技术的不断引进，金属包装行业走上了快速发展的轨道，金属包装行业固定资产投资逐年上升，并于2014年包装工业总产值达到14,000亿元，跃升世界第二大包装大国。 21世纪以来，金属包装行业在产业升级和技术创新、定制化需求、环保和可持续发展、国际化发展和产业集聚和区域化发展等方面取得了显著的进步和发展，如新型的金属包装材料和生产工艺的出现，提高了生产效率和产品质量，同时亦增加了金属包装的应用范围、金属包装逐渐向定制化方向发展。 成熟期2015~ 十三五以来，中国对食品安全问题愈加重视，出台的食品饮料相关政策法规从鼓励行业发展转变为引导行业规范有序发展。在高标准、严要求的行业政策下，一部分规模较小、生产不符合标准的饮料制 造企业关闭，导致2017年、2018年软饮料行业产量下降，金属包装行业发展进入结构调整期，但行业规模稳定低速增长。 2015年至今，在中国对食品安全问题的重视和出台的食品饮料相关政策法规的影响下，金属包装行业发展进入结构调整期，随着中国对食品安全的要求愈高，金属包装行业的法规变得愈发严格，这使得行业从鼓励发展转变为引导规范有序发展。高标准和严要求使得金属包装企业必须遵守更高的标准，促进行业整体水平的提升。 金属包装产业链分析[10] 金属包装行业产业链主要由上游的金属原材料供应、中游的金属包装制造和下游的产品应用领域构成，上游包括各类金属原材料的采购、加工和制造，原材料以钢铁、铝、铜为主；中游涉及金属包装的制造和加工，包括各类食品罐、饮料罐、化工罐、气雾罐等；下游涉及金属包装产品的销售和应用，广泛存在于食品、饮料、日化、医药、电子等行业。 1.金属包装上游特征是原材料价格的周期性波动，但原材料供应充足，且生产企业数量众多，有稳定的原料供应。2.中游目前依靠在制罐材料、制罐工艺、罐型设计、罐体封装等方面的整体性技术突破实现价值链的纵向延伸，突破目前仅靠卖产品的盈利模式，成为行业优势企业长期的战略发展趋势，近年来，随着居民生活水平的提高及国民经济的增长，中国金属包装容器制造行业的发展迅速，2022年中国金属包装容器及材料制造行业营业收入达1,500.5亿元，同比增长5.17%，随着营业收入的增加，利润总额亦延续增长趋势，2022年中国金属包装容器制造行业规模以上企业利润总额达61.59亿元，同比增长3.35%。下游需求旺盛，但由于金属包装行业面临终端消费行业的激烈市场竞争，成本转嫁能力相对较弱。[11] 产业链上游上 生产制造端 原料供应厂商 上游厂商 连云港艺彩包装制品有限公司 查看全部 产业链上游说明 金属包装行业上游为钢铁、铝材行业，以马口铁、铝材行业等供应商为主，原材料的价格将直接决定金属包装的成本，进而影响企业的利润。1.钢材、铝材是金属包装重要的基础原材料，由于金属材料价格通常具有较强的周期性，对金属包装制造企业的盈利带来波动。随着国民经济发展水平提升与国家对铝材行业的政策支持力度加大，中国铝材市场发展良好，从需求端看，中国对铝材的需求不断增加，铝材消费量保持增长态势，从供给端看，铝材行业供给侧改革效果显现，行业结构得到优化，铝材企业生产效率提升，推动了中国铝材产量的增长，根据国家统计局数据，2022年中国铝材产量达到6,221.6万吨，同比增长1.9%，相较2018年中国铝材年产量增加了1,667万吨。2023年1月-9月，中国铝材产量达4,654.0万吨，同比增长1.8%。2.2022年铝价格从高点开始有所下降，根据期货官方价，LME3个月铝价格从2022年3月份最高点3,966美元/吨下降至2023年10月31日的2,246元/吨。由此可见，金属包装行业的上游原材料供应充足，且生产企业数量众多，价格开始有所下降，为中游提供稳定的原料供应和盈利空间。 产业链中游中 品牌端 金属包装制造商 中游厂商 大冶市国美物资贸易股份有限公司 句容市华诚金属制品包装有限公司 产业链中游说明 金属包装中游涉及金属包装的制造和加工，包括各类食品罐、饮料罐、化工罐、气雾罐等，代表企业有中粮包装、宝钢包装、嘉美包装等。1.中国是金属包装的主要的出口地，金属包装的出口额连年上升，根据中国包装联合会，2022年中国金属包装容器制造行业完成累计出口交货值93.42亿元，同比增长24.83%，其中山东、广东、浙江、辽宁、江苏是主要的出口地区，其中山东完成累计出口交货值21.36亿元，占比达22.86%。2.中国金属包装产量已满足需求，进口额较低，根据中国包装联合会，2022年全国金属包装容器及其附件行业完成累计进口额1.9亿美元，同比减少2.60%。2022年中国金属包装容器制造行业产量513.1万吨，进口量4.5万吨，出口量61.7万吨，中国金属包装容器制造行业需求量455.9万吨。 渠道端及终端客户 产品应用市场 渠道端 东鹏饮料（集团）股份有限公司 产业链下游说明 下游涉及金属包装产品的销售和应用，广泛存在于食品、饮料、日化、医药、电子等行业，代表企业有旺旺食品、东鹏饮料、青岛啤酒、华润三九医药公司等。1.近年来，随着居民生活水平的提高及国民经济的增长，食品、饮料、医药等相关行业的消费需求呈增长态势，饮料行业是金属包装应用最广泛的下游行业之一，众多饮料罐生产中均需用到金属包装。随着饮料市场的景气度提高，饮料行业收入增加，将不断拉动金属包装的需求规模增长。根据国家统计局统计，2022年全年中国饮料类累计零售额达到3,021.6亿元，同比增长7.6%。金属包装行业面临终端消费行业的激烈市场竞争，成本转嫁能力相对较弱。2.金属包装企业目前下游客户集中度较高，多数金属包装企业前五大客户销售额占比超50%，如奥瑞金、华源控股、嘉美包装前五大客户销售额占比分别为56.7%、53.7%和70.8%，过高的客户集中度可能由于客户自身原因或终端消费市场的重大不利变化而导致对金属包装产品的需求大幅下降，进而影响中游企业的短期营收。 金属包装行业规模 2018年至2022年间，中国金属包装行业市场呈现震荡上升的趋