股指早报：恒指大跌拖累A股

2024年5月22日 股指期货早报2024.5.22 报告摘要： 创元投资咨询总部 海外方面，美联储多位官员对通胀表示谨慎，释放鹰派信号。美联储理事沃勒表示如果未来三到五个月的数据继续走软，美联储将考虑在2024年底降息。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示预计Q4前不会降息。而美联储副主席巴尔则重申需要在长时间内维持高利率。美联储官员本周的密集发言，使得市场对今年年底降息预期边际有所回落。隔夜海外走势上看，美元指数收涨，10年期美债收益率收跌，2年期基本收平，黄金收涨，美三大股指收涨，英伟达将公布业绩报，在美联储官员放鹰下，其业绩好坏会对后续美股波动产生较大影响，需关注。 创元投资咨询总部股指研究员：刘钇含邮箱：liuyh@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0015686 国内盘面上看，周二大盘低开震荡下跌0.42%，深成指下跌0.71%，创业板指下跌0.77%，市场呈现调整走势，恒指的大跌拖累A股，虽然指数缩量下跌，跌幅有限，但个股下跌明显较大。在行情快速轮动下，之前领涨的黄金有色开始带头下跌，且全天处于跌幅榜第一，从此来看市场的情绪回落明显。板块上看，煤炭、银行、房地产上涨，有色、军工、化工、电力设备领跌。全市场1146只个股上涨，4093只个股下跌。消息上看，深圳新闻售楼处非常繁忙，楼盘咨询与成交明显上升，购房者准备赎回理财去买房。房地产销售回暖相关新闻开始出现。 整体来看，外围美联储官员预期管理，给市场传递鹰派信号施压风险资产。英伟达将公布业绩报，在放鹰下，其业绩好坏对美股后续走势会起到较大影响。国内A股则在恒指大跌下缩量下跌回补下方缺口，个股情绪却明显变差，近期指数受外围影响较大，虽然目前情绪有些回落，但并不是新的调整出现的状况，短期股指在上方3200压力位下，指数预期还是反复腾挪震荡。 一、行情观点 1.1海外隔夜 美联储多位官员对通胀表示谨慎，释放鹰派信号。美联储理事沃勒表示如果未来三到五个月的数据继续走软，美联储将考虑在2024年底降息。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示预计Q4前不会降息。而美联储副主席巴尔则重申需要在长时间内维持高利率。美联储官员本周的密集发言，使得市场对今年年底降息预期边际有所回落。隔夜海外走势上看，美元指数收涨，10年期美债收益率收跌，2年期基本收平，黄金收涨，美三大股指收涨，英伟达将公布业绩报，在美联储官员放鹰下，其业绩好坏会对后续美股波动产生较大影响，需关注。 1.2国内行情回顾 周二大盘低开震荡下跌0.42%，深成指下跌0.71%，创业板指下跌0.77%，市场呈现调整走势，恒指的大跌拖累A股，虽然指数缩量下跌，跌幅有限，但个股下跌明显较大。在行情快速轮动下，之前领涨的黄金有色开始带头下跌，且全天处于跌幅榜第一，从此来看市场的情绪回落明显。板块上看，煤炭、银行、房地产上涨，有色、军工、化工、电力设备领跌。全市场1146只个股上涨，4093只个股下跌。 消息上看，深圳新闻售楼处非常繁忙，楼盘咨询与成交明显上升，购房者准备赎回理财去买房。房地产销售回暖相关新闻开始出现。 1.3重要资讯 1．纽约联储5月份的一项调查显示，近几个月来，人们担心在缓解供应限制方面缺乏进展。这导致许多企业继续减产并提高价格，以弥补供应方面的挑战。 2.欧洲央行行长拉加德：我非常有信心我们已经控制住了通胀。如果通胀路径保持不变，欧洲央行6月降息的可能性很大。 3.全国地方党委金融办主任会议5月21日在京召开，李强对做好地方金融工作作出重要批示，强调坚持金融服务实体经济推动金融高质量发展。 4.何立峰在全国地方党委金融办主任会议强调，要统筹做好房地产风险、地方政府债务风险、地方中小金融机构风险等相互交织风险的严防严控。 5.国家发改委：加快中央预算内投资下达和地方政府专项债券发行使用进度。 6.南京化纤被提前卡点预测跌停，上交所：已关注并启动交易核查。 7.深交所对中通客车启动交易核查；中通客车回应称公司不存在违反信息披露公平披露的情形。 1.4今日策略 外围美联储官员预期管理，给市场传递鹰派信号施压风险资产。英伟达将公布业绩报，在放鹰下，其业绩好坏对美股后续走势会起到较大影响。国内A股则在恒指大跌下缩量下跌回补下方缺口，个股情绪却明显变差，近期指数受外围影响较大，虽然目前情绪有些回落，但并不是新的调整出现的状况，短期股指在上方3200压力位下，指数预期还是反复腾挪震荡。 二、期货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 三、现货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 四、流动性跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 创元研究团队介绍： 许红萍，创元期货研究院院长，10年以上期货研究经验，5年以上专业的大宗商品、资产配置和研究团队投研一体化运营经验。擅长有色金属研究，曾在有色金属报、期货日报、文华财经、商报网等刊物上发表了大量研究论文、调研报告及评论文章；选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师、2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师（团队）。 廉超，创元期货研究院联席院长，经济学硕士，郑州商品交易所高级分析师，十几年期货市场研究和交易经验，多次穿越期货市场牛熊市。（从业资格号：F03094491；投资咨询证号：Z0017395） 创元宏观金融组： 何燚，中国地质大学（北京）矿产普查与勘探专业硕士，专注宏观和贵金属的大势逻辑判断，聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响。（从业资格号：F03110267） 创元有色金属组： 夏鹏，三年产业龙头企业现货背景，多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验，善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会。（从业资格号：F03111706） 田向东，铜期货研究员，天津大学工程热物理硕士，专精铜基本面深度分析，擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握。（从业资格号：F03088261；投资咨询证号：Z0019606） 李玉芬，致力于铝上下游分析，注重基本面判断，善于发掘产业链的主要矛盾。（从业资格号：F03105791） 创元黑色建材组： 陶锐，黑色建材组组长、黑色产业链研究员，重庆大学数量经济学硕士，曾任职于某大型期货公司黑色主管，荣获“最佳工业品期货分析师”。（从业资格号：F03103785；投资咨询证号：Z0018217）徐艺丹，钢矿期货研究员，天津大学金融硕士，专注铁矿及钢材基本面，善于发掘黑色金属产业链行情逻辑演绎。（从业资格号：F3083695；投资咨询证号：Z0019206） 杨依纯，致力于工业硅、锰硅、以及硅铁的上下游产业链分析，注重基本面研究。（从业资格号：F3066708） 韩涵，奥克兰大学专业会计硕士，专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断。（从业资格号：F03101643） 创元能源化工组： 高赵，能源化工组组长、聚烯烃期货研究员，英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士。专注多维度分析PE、PP等化工品，善于把握行情演绎逻辑。（从业资格号：F30564463；投资咨询证号：Z0016216） 常城，橡胶与PTA期货研究员，东南大学国际商务硕士，致力于橡胶、PTA产业链基本面研究。（从业资格号：F3077076；投资咨询证号：Z0018117） 金芸立，原油期货研究员，墨尔本大学管理金融学硕士，专注原油基本面的研究，善于把握阶段性行情逻辑。（从业资格号：F3077205；投资咨询证号：Z0019187） 白虎，从事能源化工品行业研究多年，熟悉从原油到化工品种产业上下游情况，对能源化工行业发展有深刻的认识，擅长通过分析品种基本面强弱、边际变化等，进行月间套利、强弱对冲。曾任职于大型资讯 公司及国内知名投资公司。（从业资格号：F03099545） 安帅澎，伦敦大学玛丽女王学院金融专业硕士，专注液化天然气上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03115418） 创元农副产品组： 张琳静，农副产品组组长、油脂期货研究员，有七年多期货研究交易经验，专注于油脂产业链上下游分析和行情研究。（从业资格号：F3074635；投资咨询证号：Z0016616） 再依努尔·麦麦提艾力，毕业于上海交通大学，具有商品期货量化CTA研究经验，致力于棉花基本面研究，专注上下游供需平衡分析。（从业资格号：F03098737） 陈仁涛，苏州大学金融专业硕士，专注玉米、生猪上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03105803） 赵玉，澳国立大学金融专业硕士，专注大豆上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03114695） 创元投资咨询团队介绍： 刘钇含，创元期货投资咨询总部负责人、股指期货研究员，英国利物浦大学金融数学硕士，拥有多年券商从业经验。专注于股指期货的研究，善于从宏观基本面出发对股指进行大势研判，把握行业和风格轮动。 （从业资格号：F3050233；投资咨询证号：Z0015686） 创元期货股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备期货投资咨询业务资格，核准批文：苏证监期货字[2013]99号。 免责声明： 本研究报告仅供创元期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得创元期货股份有限公司同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。