伊朗坠机事件相关交流20240521

【能源化工】l三桶油中，中海油>中石油>中石化，H>A；l油价在事故发生后先涨后跌回，博弈事故的交易比重较小，国内股票市场情绪反而更为激动。l布油能够维持在80美金上下震荡，对股票来说是很好的环境：n油价是股票业绩的基础保障，但更重要的是油价处于高位的时间拉长后，对股票未来的预期和估值都会有明显的修复。n80美金下，中海油净利润1500亿左右，海外龙头企业PE15倍、PB2-3倍，而中海油的估值相对就会比较低，与历史估值分位数比也比较低估。l认为油价会在80美金波动的理由：n供给：OPEC减产依旧会延续，美国页岩油增量也有限；n需求：成品油进入旺季，化工和基建方面的需求受益于复苏情绪的刺激，整体来说需求有比较稳定的支撑，易涨难跌