机械设备行业周报：轨交设备国内迎机遇，消费设备海外拓品类

机械设备行业在2023年5月21日发布的周报中，强调了两个主要领域的前景和发展机遇：

轨交设备：

1. 动车组招标：中国国家铁路集团有限公司发布了2024年动车组首次招标，涉及时速350公里的复兴号智能配置动车组的采购，涵盖多种编组形式，总数量达到165标准组，这将推动新造业务的增长。
2. 低碳发展：《推动铁路行业低碳发展实施方案》提出，到2030年电力机车占比力争达到70%以上，这将加速老旧内燃机车的淘汰，为新能源机车的推广创造机遇。
3. 存量动车检修：2010-2015年间，我国动车组建设快速增加，动车组的使用寿命和维护需求将陆续释放，特别是CRH和谐号动车组将在特定里程进行四级和五级维修。

消费设备：

1. 工具企业：头部国产工具企业顺应锂电化趋势，优化产品矩阵，提升电动工具的便携性和环保性，预计这将快于行业整体增速。
2. 巨星科技：近期与美国大型零售公司达成合作，采购其20V无绳锂电池电动工具系列及其零配件，预示着电动工具市场的新突破。

行业动态与风险提示：

• 九号公司：作为行业关注焦点，九号公司继续探索电动两轮车之外的品类，如全地形车、第二代割草机器人等，有望通过品类拓展驱动成长。
• 市场需求：面临不确定性，需关注市场需求的变化以及行业竞争的加剧。
• 成本风险：原材料价格波动、海运费上涨可能影响企业的成本结构。
• 汇率波动：汇率变动可能影响出口产品的价格竞争力和外币资产的价值。
• 贸易政策：关税等贸易政策的变化可能影响出口企业的市场准入和成本。

投资建议：

• 对于轨交设备，推荐关注整车龙头中国中车、轨交控制系统企业中国通号等。
• 对于消费设备，建议关注工具行业渠道库存的去化、企业品类扩张带来的增量，以及国际化建设驱动的成长，推荐巨星科技等。

风险提示：

• 市场需求不及预期：经济放缓可能导致市场需求下降。
• 行业竞争加剧：同质化产品竞争可能导致价格战。
• 原材料成本上升：原材料价格上涨可能影响成本控制。
• 汇率波动：汇率变动可能影响出口产品的价格和资产价值。
• 贸易政策变化：关税等贸易政策的调整可能影响市场准入和成本。