新能源电池行业月度点评：4月半固态电池装车369.0MWh

新能源电池 4月半固态电池装车369.0MWh 2024年05月17日评级领 先 大 市评级变动：维持 投资要点： 行 情 回 顾 ：4月17日至5月17日，电池指数上涨2.43%，同期沪深300指数上涨3.16%，根据近一月的走势来看，电池指数走势稍弱于沪深300指数走势。个股方面，近一月电池板块中上涨个股82只，下跌个股22只。 近 一 月上 游主 要原 材 料价 格下 跌：截至5月16日，碳酸锂价格由4月中旬的11.20万元/吨下跌至10.75万元/吨，近一月跌幅4.02%；氢氧化锂价格稳定在9.95万元/吨，近一月未出现波动；磷酸铁锂材料价格从4月中旬的4.36万元/吨微跌至5月16日的4.35万元/吨，近一月跌幅0.26%；本月三元材料价格维持稳定，8系主材、6系主材、5系主材价格分别稳定在16.10、13.40、12.40万元/吨；本月磷酸铁锂电解液和三元电解液价格分别稳定在1.88和2.38万元/吨，未出现波动；六氟磷酸锂价格下跌4.17%；高端、中端、低端人造石墨价格分别下跌至4.86万元/吨、2.94万元/吨、2.28万元/吨，近一月跌幅分别为5.28%、9.27%、9.88%；7μm和9μm涂覆隔离膜价格分别稳定在1.20元/平方米和1.18元/平方米。 杨 鑫分 析师执业证书编号:S0530524050001yangxin13@hnchasing.com 相关报告 1 4月电池月度数据点评：4月电池产量同比增长60% 2024-05-142新能源电池行业2024年4月份月报：3月半固态电池装车311.6M Wh2024-04-173新能源电池行业2024年3月份月报：电池主要原材料价格触底反弹2024-03-184新能源电池行业2024年年度策略报告：产业增速回落，复合集流体和大圆柱应用提速2023-12-29 4月国内动力和其他电池产量、动力电池装车量分别环比增长3.2%和1.4%，半 固 态 电 池 装 车369.0MWh：4月，我国动力和其他电池合计产量为78.2GWh，环比增长3.2%，同比增长60.0%。动力电池装车量35.4GWh，同比增长40.9%，环比增长1.4%。半固态电池和钠离子电池分别装车369.0MWh和0.6MWh。 4月 新 能 源 汽 车 产 销 分 别同 比增 长35.9%、33.5%：4月，新能源汽车产销分别完成87万辆和85万辆，同比分别增长35.9%和33.5%。2024年1-4月，新能源汽车产销分别完成298.5万辆和294万辆，同比分别增长30.3%和32.3%。 投 资 建 议 ：建议关注产业链各环节的龙头企业【宁德时代】、【科达利】、【天赐材料】、【星源材质】、【恩捷股份】、【璞泰来】、【天奈科技】、【鹏辉能源】、【派能科技】等。此外建议关注固态电池、复合集流体、钠离子电池、大圆柱电池、芳纶涂敷隔膜、磷酸锰铁锂电池等新技术相关公司【三祥新材】、【金龙羽】、【英联股份】、【宝明科技】、【骄成超声】、【传艺科技】、【东方电热】、【泰和新材】、【德方纳米】等。维持 行业“领先大市”评级。 风 险 提 示 ：新能源汽车销量不及预期；技术路线出现重大变化；行业竞 争加剧；原材料价格大幅上涨。 内容目录 1行情回顾..................................................................................................................42产业链数据追踪.......................................................................................................42.1锂盐、钴盐及镍盐................................................................................................................................42.2四大主材..................................................................................................................................................52.3动力电池数据.........................................................................................................................................72.4新能源汽车销量数据..........................................................................................................................103投资建议.................................................................................................................114风险提示.................................................................................................................11 图表目录 图1：电池指数相对于沪深300表现（至2024.5.17）...................................................4图2：碳酸锂价格曲线.................................................................................................5图3：氢氧化锂价格曲线..............................................................................................5图4：硫酸镍&钴价格曲线...........................................................................................5图5：磷酸铁锂价格曲线..............................................................................................6图6：三元材料价格曲线..............................................................................................6图7：六氟磷酸锂价格曲线..........................................................................................7图8：电解液价格曲线.................................................................................................7图9：人造石墨价格曲线..............................................................................................7图10：涂覆隔膜价格曲线............................................................................................7图11：国内动力电池月度产量数据..............................................................................8图12：动力电池月度装车量........................................................................................9图13：国内各体系动力电池装车量占比.......................................................................9图14：国内月度新能源汽车销量（万辆）.................................................................10图15：国内月度新能源销量及渗透率........................................................................10图16：国内月度汽车销量..........................................................................................10 1行情回顾 2024年4月17日至2024年5月17日，电池指数上涨2.43%，同期沪深300指数上涨3.16%，根据近一月的走势来看，电池指数走势稍弱于沪深300指数走势。 个股方面，近一月电池板块中上涨个股82只，下跌个股22只。涨幅排名前5的个股分别为尚太科技、紫建电子、长虹能源、湘潭电化、合纵科技，涨跌幅分别为+51.51%、+40.32%、+35.43%、+35.42%、+35.00%；跌幅前5的个股分别为ST保力、曼恩斯特、星源材质、昆工科技、璞泰来，涨跌幅分别为-86.25%、-13.70%、-9.93%、-8.48%、-8.09%。 2产业链数据追踪 2.1锂盐、钴盐及镍盐 锂盐：电池级碳酸锂价格下跌4.02%至10.75万元/吨。截至5月16日，碳酸锂价格由4月中旬的11.20万元/吨下跌至10.75万元/吨，近一月跌幅4.02%。氢氧化锂价格稳定在9.95万元/吨，近一月未出现波动。2022年12月份以来受下游需求不足、中游电池企业去库存影响，锂盐价格持续下跌了四个月，价格从高点下跌超过60%。尽管从2023年4月底开始碳酸锂价格开始企稳并快速回升至30万元/吨左右，但随后开始了新一波的快速下跌趋势，2024年2月下旬碳酸锂价格在9.8万元/吨左右见底并开始反弹。我们 认为碳酸锂短期内价格有继续上涨的可能，但由于总体供需平衡较为宽松，中长期来看上涨空间有限。 资料来源：同花顺iFinD，财信证券 资料来源：同花顺iFinD，财信证券 硫酸钴&镍：本月硫酸钴价格下跌2.36%，硫酸镍价格上涨1.65%。本月硫酸钴价格微跌，由4月中旬的3.18万元/吨下跌至5月中旬的3.10万元/吨，跌幅2.36%。本月硫酸镍价格微涨，由4月中旬的3.03万元/吨上涨至3.08万元/吨，涨幅1.65%。 资料来源：同花顺iFinD，财信证券 2.2四大主材 正极主材：本月磷酸铁锂价格下跌0.26%，三元材料价格本月维持稳定。近一月磷 酸铁锂材料价格仍然处在底部磨底阶段，从4月中旬的4.36万元/吨微跌至5月16日的4.35万元/吨，近一月跌幅0.26%。 本月三元材料价格维持稳定。8系主材、6系主材、5系主材价格分别稳定在16.10、13.40、12.40万元/吨，近一