贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：金价受银价拉动继续走高；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指多数收涨；美债收益率普遍收涨，10年期美债收益率涨2.2个基点报4.45%；美元指数涨0.11%报104.62，人民币继续贬值；COMEX黄金期货涨0.53%报2430.3美元/盎司；中性 2、基差：黄金期货578.84，现货574.11，基差-4.73，现货贴水期货；偏空3、库存：黄金期货仓单7332千克，增加24千克；偏多 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多 6、预期：今日关注澳联储会议纪要、美联储和欧央行行长及委员密集讲话。仍并无 明显事件数据影响，金价受银价上涨拉动，夜间金价就更为谨慎，但溢价也明显走扩。国内现货金溢价扩大至8.7元/克，情绪极度高涨。多头情绪依旧强劲，向上趋势未改，高位谨慎操作。 白银 1、基本面：银价继续异常大幅拉升，国内溢价异常走强；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指多数收涨；美债收益率普遍收涨，10年期美债收益率涨2.2个基点报4.45%；美元指数涨0.11%报104.62，人民币继续贬值；COMEX白银期货涨2.55%报 32.055美元/盎司；中性 2、基差：白银期货8211，现货8228，基+17，现货升水期货；中性3、库存：沪银期货仓单752864千克，日环比减少8346千克；偏多 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：沪银上破压力位后大幅上涨，国内情绪极度强劲，内盘溢价大幅拉升。银价 溢价水平扩大至1100元/千克以上，达到历史绝对高位。银价上破压力位，向上趋势恐难改，高位风险较大，溢价压力也将加大，谨慎操作。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期依旧高涨，降息时间点提前，降息幅度大幅增加2、通胀再度抬头，高通胀维持时间超预期3、经济软着陆预期强劲，风险偏好强劲 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 风险点： 通胀超预期强劲，黑天鹅事件 风险点：通胀超预期强劲，黑天鹅事件 本日关注： 08:00韩国5月出口20天；09:30澳洲联储发布5月政策会议的纪要文件；14:00德国4月PPI；16:00美国财长耶伦、欧洲央行行长拉加德、德国财长林德纳讲话；20:30加拿大4月CPI；21:00美联储理事沃勒就个人对美国经济和FOMC货币政策前景的展望讲话，美国里士满联储主席巴尔金（2024年FOMC票委）在一场活动致欢迎辞；21:05美国纽约联储主席（FOMC永久票委，号称“美联储三把手”）威廉姆斯在一场活动做开场白讲话；21:10美国亚特兰大联储主席博斯蒂克在金融市场会议第二天的活动上致欢迎辞；23:45美联储理事、负责金融监管事务的副主席Barr讨论（监管部门）从2023年流动性危机得到的经验教训；次日01:00英国央行行长贝利在伦敦政经学院讲话； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。