成实外教育中期报告2024

立學中華 語通世界開創未來 2 024中期報告 目 錄 2 3 5 6 20 29 30 31 33 34 36 50 本集團為領先的學前教育至十二年級及大學民辦教育服務供應商。我們透過學校向幼稚園至大學不同年齡組別的學生提供教育服務。於二零二三至二零二四學年，本集團自營學校的招生總人數為30,339人，其中高中的招生人數為8,455人、成都外國語學院（前稱四川外國語大學成都學院，「大學」）的招生人數為21,884人及網絡學校招生人數為9,903人，而且我們在中國合共聘用約1,481名教師。此外，本集團開辦Virscend University。Virscend University位於美國加利福尼亞州（「加州」）爾灣市。於二零二四年三月六日，Virscend University已取得WSCUC的資格認證，其為美國西部地區高等教育最具聲望的認可機構。Virscend University目前提供工商管理碩士學位課程，自二零一八年起有43名畢業生。 我們目前於中國四川省五個城市經營9所高中及1所大學。我們透過該等學校提供正規教育及全面教育課程。我們是中國西南地區少數提供高中及大學教育的民辦教育公司之一。本集團致力開闢有志學生升讀國內頂級大學和國外知名院校的康莊大道。 於二零二四年，一名國際項目高中畢業生以優異成績獲得康奈爾大學錄取通知書，一名畢業生以俄語語言文學專業第一名的優異成績獲得北京大學研究生入學資格。於二零二三年，一名高中畢業生獲得美國頂級文理學院威廉姆斯學院的錄取通知，兩名高中畢業生獲得英國劍橋大學錄取通知。於二零二三年及二零二二年，168名學生及145名學生分別獲得QS世界大學排名前100大學的錄取通知。 該大學目前提供34個學士課程及28個專科課程。在二零二三年的武書連《中國獨立學院及民辦大學排名》中，該大學在全部397間獨立學院及民辦大學中文學專業方面排名第四位。在全部397閒獨立學院及民辦大學中的本科生就業質量及深造率均排名第二十九位及第三十位。 我們於四川省經營民辦學校逾20年，並相信我們已樹立良好聲譽，有助我們吸引優秀學生及教師，邁向成功。我們擬維持並鞏固我們於中國民辦教育行業的市場地位。 公司資料 法律顧問 董事會 執行董事 香港法律：摩根路易斯律師事務所香港皇后大道中15號置地廣場公爵大廈19樓 王小英女士（董事會主席）嚴玉德先生（行政總裁）葉家郁先生鄧幫凱先生 獨立非執行董事 開曼群島法律：Conyers Dill & PearmanCricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 薛超穎先生陳劍燊先生溫瑞征先生 審核委員會 陳劍燊先生（主席）薛超穎先生溫瑞征先生 薪酬委員會 薛超穎先生（主席）王小英女士溫瑞征先生 提名委員會 薛超穎先生（主席）嚴玉德先生溫瑞征先生 授權代表 王小英女士鄧幫凱先生 公司秘書 鄧幫凱先生 註冊辦事處 香港證券登記處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖 Cricket SquareHutchins Drive, P.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands 總部及中國主要營業地點 主要往來銀行 中國成都市金牛區三洞橋路18號 中國工商銀行 香港主要營業地點 投資者關係 電子郵件：ir@virscendeducation.com地址：中國成都市金牛區三洞橋路18號 香港德輔道西246號東慈商業中心8樓02室 公司網站 開曼群島股份過戶登記處 www.virscendeducation.com Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 股份代號 1565 上市日期 二零一六年一月十五日 財務概要 重要財務數據比較 業務回顧 學費及其他輔助教育費用 於報告期間，本集團經營學校的收益錄得增長。收益由截至二零二三年二月二十八日止六個月的人民幣407.6百萬元增加至截至二零二四年二月二十九日止六個月的人民幣520.4百萬元。本集團自(i)對學生的收費及(ii)非學歷培訓學費。對學生的收費通常包括學費、住宿費及海外升學諮詢費。 管理層討論與分析 平均學費 下表載列本集團經營的各類別學校的平均學費： 學生入學人數 下表載列本集團經營的各類別學校的學生入學人數的資料： 未來發展 憑藉我們學校的良好品牌聲譽及認可，本集團對於中國西南地區優質民辦教育的強大需求持有樂觀態度。為鞏固及增強於該地區的市場領先地位，本集團計劃透過多重擴展策略實現未來增長。具體而言，本集團計劃執行以下策略： (i)與第三方業務夥伴合作成立新高中（主要依照輕資產模式）； (ii)提高現有學校網絡的使用率及學費； (iii)在學校內部設立國際教育課程，並提供出國留學諮詢服務； (iv)提供非學歷教育服務： a向學前教育至十二年級學校和學前班提供教育管理及諮詢服務；b與若干商業房地產業主合作，開設一站式全面教學課程；及c學生本地生活服務、課外非學科活動等。 管理層討論與分析 (i)與第三方業務夥伴合作成立新高中（主要依照輕資產模式） (ii)提高現有學校網絡的使用率及學費 學校使用率 使用率乃按入學學生人數除以已開展經營或在建的特定學校預計可容納學生人數計算。除幼稚園外，我們的學校通常為寄宿學校。 學費 於二零二零年五月十五日，四川省教育廳及另外兩個部門頒佈《關於完善我省民辦高校價格管理方式加強事中事後監督的通知》（「該通知」），其中載列有關釐定高等教育機構學費及允許相關機構自二零二零年九月起每三年調整學費及相關費用的意見及要求。根據新政策，新本科生及專科學生的學費自二零二零╱二零二一學年增加至人民幣17,000元及人民幣15,000元。報告期內，大學向四川省教育廳提交了學費調整申請。經四川省教育廳及其他兩個部門之復函，新本科生及專科學生的學費自二零二四年╱二零二五學年增加至18,000元和15,900元。 (iii)在學校內部設立國際教育課程，並提供出國留學諮詢服務 除傳統的高中課程外，本集團亦設立了國際部門。經過近五年的發展，國際部門已開始與國際精英夥伴管理多個課程，主要營運進階先修(AP)╱A-level課程中心。 於二零二二年及二零二三年京領《中國國際學校競爭力排行榜（英國及美國大學招生）》中，成都外國語學校AP╱A-level課程中心在中國西南地區排名第一位。 自二零二二年起，本集團擴大了教育產品版圖。除傳統英美國際課程外，本集團亦將國際教育課程擴展至歐洲及亞洲。與此同時，本集團亦根據學校課程建立矩陣學術擴展項目及社會實踐項目。 國際部門亦自二零一九年下半年起透過為我們的學生提供海外升學諮詢服務擴展業務，並於截至二零二四年二月二十九日止六個月錄得收入人民幣3.6百萬元。 (iv)a.教育管理及諮詢服務 自二零一九年以來，本集團與若干學前教育至十二年級公立學校及幼稚園訂立學校管理合作協議，並開始提供教育管理及諮詢服務，包括（其中包括）教育質量監控、課程開發、日常運營、教師招聘及培訓、品牌推廣、教學法支援及校園設計。於二零二四年二月二十九日，本集團為合共十三間學校（包括六間幼稚園、五間學前教育至九年級╱學前教育至十二年級學校及兩間高中）提供教育管理及諮詢服務。 b.一站式全面教育課程 本集團與若干商業物業業主合作，以於建築面積約5,000至10,000平方米的一座商業綜合大樓中開辦一站式全面教育課程，同時為家長及學童提供多種度身訂製的教育服務。此外，其為有意投資教育課程的機構及個人提供課程及管理輸出服務。本集團獨立開發及疊代提供優質教育課程，其中包括中國傳統文化、STEAM（科學、技術、工程、藝術及數學教學）及體育課程。所有教育項目有關報讀、招聘、教學及研究的日常管理均實行劃一排序的綜合體營運模式，但就子項目而言，其營運相對獨立。本集團截至二零二四年二月二十九日止六個月錄得收益人民幣16.1百萬元。 c.學生的本地生活服務、課外非學科活動 本集團仍在探索為學生的本地生活提供非學歷服務的商機，如為受影響實體（本集團自二零二一年八月三十一日起對其失去控制）的在校學生提供宿舍、食堂及課外關懷服務。 風險管理 本集團的業務營運面臨多項風險，本集團認為風險管理對本集團的成功至關重要。本集團所面對的主要營運風險包括（其中包括）中國教育行業的整體市場狀況及民辦教育觀念變化、監管環境變化、本集團向學生提供優質教育和提升招生率及╱或增加學費的能力、本集團擴展至中國西南地區其他區域的潛力、支持本集團擴展及業務營運的可用融資以及來自提供相若教育質素且規模相近的其他學校營運商的競爭。 此外，本集團亦面對本集團日常業務過程中產生的利率及流動資金風險等多種市場風險。 利率風險 本集團的公平值利率風險主要與其定息銀行借款有關。本集團亦面對因計息金融資產及負債（主要為按現行市場利率計息的銀行結餘和銀行借款）的利率變動影響產生的現金流量利率風險。本集團的政策乃保持若干浮息借款以降低公平值利率風險。本集團現時並無利用任何衍生合約對沖所面對的利率風險。然而，董事在有需要時會考慮對沖重大利率風險。 流動資金風險 本集團的目標為通過使用銀行借款維持資金持續供應與靈活性之間的平衡。本集團定期檢討主要資金狀況以確保有足夠財務資源履行財務責任。 本集團建立以下風險管理結構和措施，以妥善管理相關風險： •董事會負責並有權管理本集團學校運營，主管本集團的整體風險，亦負責考慮、審查及批准涉及重大風險敞口的一切重要業務決策，如本集團決定擴大學校網絡至新地區、調高本集團學費以及與第三方訂立合作業務關係以興建新學校等； •本集團相信目前的保險符合中國教育界慣例，包括校方責任險；及 •本集團與本集團貸款方訂立安排，確保能夠獲得信貸支持本集團的業務運作和擴張。 管理層討論與分析 環境、健康及安全 本集團業務於任何重大方面均無違反中國適用環境法律及法規。 本集團盡全力保障學生的健康及安全。本集團各學校均設有駐校醫療人員或醫護人員處理學生的日常醫療事宜。在若干緊急嚴重的醫療情況下，本集團即時將學生送至當地醫院治療。關於學校安全，本集團僱用合資格的物業管理公司為本集團校舍提供物業安全服務。 就董事會及本公司管理層所悉，本集團已於各重大方面遵守對本集團業務及營運有重大影響的相關法律及法規。於報告期間，本集團並無嚴重違反或不遵守適用法律及法規的情況。 財務回顧 收益 收益，亦為本集團的營業額，指所提供服務的價值（經扣除報告期內向學生頒授的獎學金及退款）。本集團主要自本集團的學校向學生收取的學費、住宿費、學校食堂服務費及海外升學諮詢費，以及本集團於報告期向私立學校及公立學校收取管理服務費及諮詢服務費錄得收益。 收益由截至二零二三年二月二十八日止六個月的人民幣407.6百萬元增加人民幣112.8百萬元（或27.7%）至報告期的人民幣520.4百萬元。有關增加主要由於來自學費的收益及來自學校食堂營運費的收益增加。來自學費的收益由截至二零二三年二月二十八日止六個月增加人民幣88.6百萬元（或26.6%）至報告期的人民幣421.9百萬元。同時，來自學校食堂營運費的收益由截至二零二三年二月二十八日止六個月增加人民幣10.8百萬元（或34.3%）至報告期的人民幣42.2百萬元。本集團收取的學費及學校食堂營運費增加主要由於二零二三╱二零二四學年學生入學人數增加。有關招生及學校使用率的更多資料，請參閱上文「業務回顧」一節。 銷售成本 銷售成本主要包括僱員成本、折舊及攤銷、水