OpenAI发布新一代模型GPT-4o，Q1全球半导体制造业改善

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20240513-20240517）领先大市-A(维持)OpenAI发布新一代模型GPT-4o，Q1全球半导体制造业改善2024年5月20日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】苹果发布M4芯片，24Q1全球半导体销售额同比+15.2%-山西证券电子行业周跟踪2024.5.15【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：SK海力士营收创历史同期新高，24Q1中国手机出货量好于预期2024.4.29分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com徐怡然执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2024.05.13-05.17）上证指数跌0.02%，深圳成指跌0.22%，创业板指数跌0.70%，科创50跌1.66%，申万电子指数涨0.39%，Wind半导体指数跌1.62%，费城半导体指数涨3.64%，台湾半导体指数涨3.97%。细分板块中，周涨跌幅前三为消费电子（+3.08%）、其他电子（+3.06%）、元件（+1.27%）。从个股看，涨幅前五为：胜蓝股份（+48.15%）、安居宝（+40.22%）、生益电子（+34.96%）、*ST贤丰（+28.21%）、*ST合泰（+27.52%）；跌幅前五为：臻镭科技（-33.06%）、钜泉科技（-31.29%）、中一科技（-30.82%）、乐鑫科技（-30.79%）、*ST超华（-22.75%）。行业新闻：OpenAI发布新一代旗舰生成模型GPT-4o。GPT-4o（omni*）是OpenAI最新旗舰模型，它接受文本、音频和图像的任意组合作为输入，并生成文本、音频和图像的任意组合作为输出，可以实时进行音频、视觉和文本推理，大幅提升了大模型的实用性。SEMI：Q1全球半导体制造业改善，中国产能增长率最高。随着电子板块销售额的上升、库存的稳定和晶圆厂产能的增加，2024Q1全球半导体制造业出现改善迹象，预计下半年行业增长将更加强劲。晶圆厂产能持续增长，2024Q1增长1.2%，预计2024Q2增长1.4%，中国继续保持所有地区中最高的运力增长。铠侠公布FY2023Q4财报，营收和净利润环比皆扭亏为盈。得益于市场供需平衡改善，公司营收随着产品平均售价的增长而增加，以美元为基础的ASP在该季度上涨了约20%。同时，随着ASP增加和库存价值损失减少，铠侠回到了盈利状态。重要公告：【思泉新材】发布关于设立越南孙公司并投资建设散热产品项目的公告，为有效实施全球化战略布局，满足海外业务拓展需求，思泉新材出资设立越南全资孙公司，并投资建设散热产品项目，投资总额为3500万美元。【奥士康】发布关于向泰国孙公司增资的公告，基于公司发展战略和建设需要，公司计划使用自有资金向森德科技增资16亿泰铢（或等值人民币）。投资建议随着电子销售的增加、库存的稳定和晶圆厂产能的增加，2024Q1全球半导体制造业显示出改善迹象，但半导体需求复苏步伐并不均衡。上半年由于生成式AI需求激增，存储和逻辑需求出现反弹，由于汽车和工业市场景气度较弱，模拟、分立器件小幅下降。随着人工智能边缘侧应用落地，预计将推动下半年消费市场全面复苏，随着库存下降，汽车和工业市场下半年有望恢复增长。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1.行情回顾...........................................................................................................................................................................41.1市场整体行情.............................................................................................................................................................41.2细分板块行情.............................................................................................................................................................41.2.1涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2估值......................................................................................................................................................................51.3个股公司行情.............................................................................................................................................................62.数据跟踪...........................................................................................................................................................................63.新闻公告...........................................................................................................................................................................93.1重大事项.....................................................................................................................................................................93.2行业新闻...................................................................................................................................................................104.风险提示..........................................................................................................................................................................11图表目录图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅...............................................................................................................................4图2：周涨跌幅消费电子、其他电子、元件表现领先...................................................................................................4图3：月涨跌幅元件、其他电子、电子化学品表现领先（30日滚动）......................................................................5图4：年初至今涨跌幅元件、消费电子、半导体设备表现领先...................................................................................5图5：多数板块当前P/E高于历史平均值.......................................................................................................................5图6：多数板块当前P/B低于历史平均值.......................................................................................................................5图7：本周个股涨幅前五...................................................................................................................................................6图8：本周个股跌幅前五...................................................................................................................................................6图9：全球半导体月度销售额及增速...............................................................................................................................6 行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3图10：分地区半导体销售额.............................................................................................................................................6图11：中国集成电路行业进口情况.................................................................................................................................