风电进入生产旺季，海上风电蓄势待发

海上风电蓄势待发 2024年5月19日 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243投资咨询号：Z0014605Tel:8621-63325888Email:weidong.sun@orientfutures.com ★风电行情回顾 本周风电设备板块下跌1.4%，跑输沪深300指数1.7个百分点，跑输创业板指数0.7个百分点。 从发电量上看，4月份全国规模以上工业风力发电量808亿千瓦时，同比减少8.4%。1-4月份全国规模以上工业风力发电量3250亿千瓦时，同比增长6.3%。 从用电量上看，4月份全社会用电量7412亿千瓦时，同比增长7.0%。1-4月份全社会用电量累计30772亿千瓦时，同比增长9.0，其中规模以上工业发电量为29329亿千瓦时。 原 材 料 方 面 ， 本 周 铸 造生 铁/废 钢/中 厚 板 现 货 价 格 分 别为3568/2510/3840元/吨，环比上周变化-1.54%/1.20%/0.26%；电解铜现货价格82545元/吨，环比上周上涨3.47%；环氧树脂12600元/吨，环比上周下跌0.08%；钕铁硼现货价格170元/千克，环比上周不变。 ★行业点评 根据全球风能理事会（GWEC）发布的《GlobalWindReport2024》，未来五年海上风电是增速最高的细分方向，CAGR达到28%，2030年装 机有望 达到约36.5GW。从 海外市 场看，2025年开始，欧洲海风装机需求将同比提升53%至5.5GW，2027年将进一步提升至10GW以上，欧洲快速增长的海风装机需求，将带来订单（海缆、单桩/导管架）的外溢。亚太地区将保持海风的高景气，2028年海风装机需求有望突破20GW。看好国内厂商在新一轮海风装机周期中提升全球份额。 ★投资机会 随着海上风电深远海进程的推进，一方面向深远海发展产品升级，海缆的单位价值量提升，另一方面，零部件的用量也相应增加，重点关注海缆，海桩等零部件环节。 ★风险提示 风电装机不及预期；原材料价格波动。 目录 1、风电市场行情回顾.............................................................................................................................................................42、风电板块数据追踪...............................................................................................................................................................52.1、电力供需数据....................................................................................................................................................................52.2、风电装机数据....................................................................................................................................................................73、上游原材料数据追踪.........................................................................................................................................................104、本周行业新闻和公告.........................................................................................................................................................124.1、上市公司重点公告..........................................................................................................................................................124.2、行业新闻..........................................................................................................................................................................124.3、政策汇总..........................................................................................................................................................................135、行业观点.............................................................................................................................................................................146、风险提示.............................................................................................................................................................................14 图表目录 图表1：本周风电设备申万行业指数追踪...................................................................................................................................................4图表2：本周电力子板块涨跌幅情况...........................................................................................................................................................4图表3：本周重点公司股价追踪...................................................................................................................................................................4图表4：社会用电量及同比..........................................................................................................................................................................5图表5：社会供电量及同比..........................................................................................................................................................................5图表6：全国风电发电量及同比..................................................................................................................................................................6图表7：全国风电发电量占比......................................................................................................................................................................6图表8：国内风电设备平均利用小时数......................................................................................................................................................6图表9：全国弃风率:当月值.........................................................................................................................................................................6图表10：全国风电新增装机量及同比........................................................................................................................................................7图表11：全国风电新增装机量累计值........................................................................................................................................................7图表12：6000千瓦以上电厂装机容量累计值...........................................................................................................................................7图表13：风电投资完成额及同比............................................................................................................