长江证券机构调研纪要

调研日期: 2024-05-16 长江证券股份有限公司成立于1991年,于2007年在深圳证券交易所主板上市,股票代码000783。公司经过30年努力,已发展成为一家实力雄厚、功能齐全、管理规范、业绩突出的全国性综合型证券公司。目前,公司已建成涵盖证券、投资银行、资产管理、基金、期货、私募投资基金、另类投资和海外业务等领域的证券金融控股集团,旗下拥有7家全资和控参股子公司。公司在全国31个省、自治区、直辖市设有32家分公司、250家证券营业部和21家期货分支机构。公司积极拥抱资本市场深化改革和行业创新发展的机遇,坚定不移推进科技赋能与投研驱动两大战略,加快投资管理、企业服务与财富管理三大公司级平台建设步伐。公司在竞争激烈、复杂多变的行业环境中稳中求进、创新发展,各主营业务均衡发展,多项业务发展势头良好。公司秉承“忠诚于党和国家、忠诚于企业、忠诚于客户”核心价值理念,追求卓越、诚信经营、规范运作,是一家始终坚守合规底线与风险管理生命线的证券公司。 1、公司的研究业务一直是招牌,在资本市场投融资制度不断优化的环境下,这块未来有没有什么展望? 回复:2024年,伴随着全面注册制、公募佣金改革以及其他资本市场投融资制度的优化,证券研究业务正逐步从规模扩张迈向高质量发展阶段,研究回归本源、提升风险定价能力刻不容缓。公司将顺应新时代背景下的机构业务发展方向,进一步夯实部门内部风控体系,做好高质量发展文化建设及投资者教育工作。在研究产品上继续推动产业研究与公司研究的深度结合,加强与经纪、信用、投行与投资业务的协同,加大境内业务与国际业务联动,提升研究定价能力以更好地服务实体经济及资本市场高质量发展。公司还将大力拓展各类机构客户群体,全面提升投研服务质量,以科技赋能投研业务提高展业效率,构建公司机构客户统一化管理,有针对性、最优化配置的全面服务体系,形成更好的品牌形象与行业口碑。 2、年报里财富业务像代买等指标的增长情况都很好,能否透露一下2024年公司在这块业务上有什么新举措新想法? 回复:公司将深化财富管理转型,在规范展业的基础上做好资产引入和客户服务,强化总部赋能,深化简政放权,优化薪酬激励机制及人才队伍建设,做好客户分类管理和协同服务,稳中求进实现业务增量。一是强化总部赋能,实现体系化作战,优化管理模式、持续加强能力建设、把握合规管理对业务开展的适度性,强化分支机构属地责任。二是打造客户服务品牌,提升综合服务能力,完善产品货架建设,提高投顾专业能力,持续优化交易系统、数字化平台与运营服务体系建设。三是加强渠道建设,做好资产引入。线上线下并举,多措并举做大资产规模,全面布局新媒体赛道,积极探索拓展非银渠道,同时,加强大资管、大投资、大投行联动,促进机构客户引入和多元创收。 3、市场回暖了,公司的融资融券业务今年有什么好举措吗? 回复:2024年信用业务规划上,客户服务方面,公司将在客户分类分级服务体系下,持续优化风险定价能力,改善信用业务投资者结构, 提升对多样化客群的覆盖面和服务深度;风险管控方面,公司将在征授信、担保品、集中度等方面加强逆周期调节,强化穿透式管理,推动信用业务的高质量发展。 4、债市牛市的环境下面,公司怎么规划债券投资业务? 回复:债券投资业务方面,公司将继续加强基本面和策略的跟踪与研究,提升交易能力,丰富投资策略;在控制组合风险、获取息差收入的同时,加大策略交易、强化波段交易,积极把握价差机会,适时把握大类资产配置机会。 5、现在国家鼓励现金分红回报投资者,贵司今年分红计划怎么安排的? 回复:公司经年度董事会审议通过的利润分配预案为:以本次分红派息股权登记日的公司总股本为基数,向全体股东每10股派发现金红利1.20元(含税),不转增,不送红股。近年来,公司分红比例持续处于行业较高水平,根据wind数据统计,过去三年公司累计发放现金股利31.52亿元(含税),占三年年均归母净利润约157%,居上市券商前列。公司每年利润分配方案的制定综合考虑公司当年的盈利情况、现金流量、风控指标和融资环境等因素,充分平衡股东当期回报和公司长远发展,对利润分配做出合理安排,以保证利润分配的连续性和稳定性。 6、金融服务实体经济是根本宗旨,领导们怎么看这个要求,公司围绕服务实体经济、履行社会责任方面做了什么? 回复:公司始终把“回报社会、反哺社会”视为企业的初心使命,深入服务国家战略、勤勉履行社会责任,坚定做社会责任的践行者、倡导者、传播者,在守法、合规创造财富的同时,感恩回馈社会。公司以服务国家战略、服务实体经济发展、服务客户财富增长为目标,积极发 挥资本市场在推动实体经济高水平循环的枢纽作用。一方面在拓宽融资渠道、降低融资成本、促进产业升级、规范企业治理等方面发挥积极作用,为实体企业提供全方位、综合化金融服务,引导优质资本流向国家重点扶持的战略新兴产业,推动产业调整、区域发展和新经济增长。另一方面,公司建立“造血式”帮扶长效机制,助力乡村振兴,近年金融帮扶融资额超130亿元,规模稳居行业前列。公司社会责任实践案例获得社会广泛认可,连续多年获得中证协社会责任专项工作的满分评价,多次被湖北省政府授予“金融支持湖北经济发展贡献突出单位”称号,2023年,公司获评“中国金鼎奖-最具社会责任感券商”“卓越ESG践行上市公司”“金桥奖杰出ESG实践企业”等。 7、国家很重视ESG这块,我看公司今年也发布了社会责任报告,贵司在ESG发展上面有没有什么长期计划? 回复:2023年,公司持续探索符合新发展理念的先进生产力质态,坚持绿色发展的高质量发展底色,完成搭建ESG治理架构,促进可持续发展理念与日常经营管理相生相成,最大限度地创造经济、社会和环境的综合价值,推进可持续发展战略目标稳步落地。2024年,公司 将牢牢把握高质量发展的工作主线,坚守“服务实体经济发展,服务客户财富增长”的根本宗旨,为社会及公司众多利益相关方贡献可持续综合价值,为建设中国特色现代金融体系、实现金融强国奋斗目标积极贡献“长江力量”。 8、在倡导绿色金融,提出双碳目标的大环境下面,领导们能不能分享一下,公司做了什么努力? 回复:为贯彻落实中央金融工作会议关于做好绿色金融的战略部署,进一步提升资本市场服务绿色低碳发展能力,促进经济社会全面绿色转型,公司通过承销绿色债券等方式,带动支持实体经济绿色低碳发展,为推动国家经济增长模式、实现经济结构顺利转型贡献力量。此外,公司遵循国家环境保护相关法律法规,深入贯彻绿色经营及绿色办公理念,坚持做绿色环保赋能者和降耗倡导者,不断推动ESG战略的落实与完善。 9、长江证券作为老牌券商,公司治理的水平如何? 回复:公司严格按照《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《上市公司治理准则》及《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规、监管规章及自律要求,不断完善法人治理结构,规范业务运作,健全和完善合规管理制度和内控管理体系,以党建为引领,形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互分离、相互制衡的公司治理结构,使各层级在其职责与权限范围内各司其职,保障公司治理科学、规范、透明、有效。 10、AIGC模型的布局上面,公司有没有进展和规划,未来都是科技的竞争,公司有没有做充足的准备或者投入? 回复:2023年,公司遵循“守底线、强中线、拓上限”的管理方针,构建金融科技核心能力。深化完善覆盖运维、安全、研发和测试各 领域的金融科技管理体系,确保信息系统运行安全稳定;强化技术支撑平台、优化管理支持中台、建设信创试点平台,重点投入AIGC(生成式人工智能)领域,发布“灵曦”AI平台,有力赋能业务发展;构建平台化、敏捷化、产品化的科技核心能力,推进金融科技技术深化应用,拓展公司业务能力上限;打造金融科技品牌,获评“企业标准领跑者”“金融科技发展奖”“信创优秀评级”“行业共研优秀课题”。2023年,公司信息技术投入总额为56,028.37万元。公司高度重视科技赋能,持续加大金融科技研究投入,不断加强在运维管理、自主研发、数据挖掘等领域的科技运用,为前台业务开展和管理模式优化提供技术支持,助力公司数字化转型,实现高质量发展。11、近来关于金融行业的要求频出,请教领导层怎么看待未来行业发展,公司有没有应对举措? 回复:展望2024年,作为连接资本市场与实体经济的桥梁纽带,证券公司要积极践行金融向善,坚守服务实体经济的使命,树立“以投资者为本”理念,将功能性放在首要位置,做好资本市场“看门人”、直接融资的“服务商”、社会财富的“管理者”。证券公司要坚持党建引领,回归金融服务本源,加大支持新科技、新赛道、新市场力度,认真履行资本市场“看门人”职责,加快财富管理转型,不断满足居民多 样化的财富管理需求和美好生活需要,提升客户投资体验。未来,研究及定价能力所塑造的差异化产品和服务将成为构建券商业务新“护城河”的关键,拥有核心定价能力的券商将在行业竞争中脱颖而出,获得更优的发展机遇。公司将坚持投研为核心、科技赋能,凸显金融机构的功能性,完善机构定位和打造差异化优势。一是坚持和加强党的全面领导;二是在服务实体经济中实现自身价值;三是全力满足客户多样化财富管理需求;四是切实防范金融风险;五是培养政治过硬、能力过硬、作风过硬的人才队伍。 12、请教领导层如何看待未来证券行业发展? 回复:展望2024年,作为连接资本市场与实体经济的桥梁纽带,证券公司要积极践行金融向善,坚守服务实体经济的使命,树立“以投资者为本”理念,将功能性放在首要位置,做好资本市场“看门人”、直接融资的“服务商”、社会财富的“管理者”。证券公司要坚持党建引领,回归金融服务本源,加大支持新科技、新赛道、新市场力度,认真履行资本市场“看门人”职责,加快财富管理转型,不断满足居民多 样化的财富管理需求和美好生活需要,提升客户投资体验。未来,研究及定价能力所塑造的差异化产品和服务将成为构建券商业务新“护城河”的关键,拥有核心定价能力的券商将在行业竞争中脱颖而出,获得更优的发展机遇。