根据国新办的政策例行吹风会,央行方面发布了四项重大政策,以支持房地产市场平稳过渡至发展新模式。取消全国层面房贷利率下限,各地因城施策、市场化定价,首套房和二套房最低首付款比例分别下调至不低于15%、25%,个人住房公积金贷款利率25bp,设立3000亿元保障性住房再贷款。这些政策将有助于提振信心、稳定预期,对银行股估值进行修复。预计后续还会有系列政策出台,特别是政府参与消化存量住房、盘活存量土地环节。对银行股而言,核心在于资产质量风险缓释后的价值重估,叠加当前板块仓位仍处于较低水平,行情方兴未艾。