欧洲发布关于ESG用语与指标的最终指南

2024年05月19日环保及公用事业 证券研究报告 欧洲发布关于ESG用语与指标的最终指南 投资评级领先大市-A维持评级 ESG行情跟踪： 首选股票目标价（元）评级 本周上证综指下跌0.02%，沪深300上涨0.32%；ESG指数方面，中证500ESG基准指数下跌0.74%，沪深300ESG基准指数上涨0.21%，国证ESG300指数上涨0.28%，中证ESG100指数上涨0.52%，华证ESG领先指数上涨0.34%。 ESG政策要闻： 1） 国内要闻：生态环境部公开征求《全面实行排污许可制实施方案》意见，提出到2027年，固定污染源排污许可制度体系更 加完善，全面管控主要污染物排放量，建成以排污许可制为核心 的固定污染源监管制度体系，排污许可“一证式”管理全面落实，固定污染源排污许可全要素、全联动、全周期管理基本实现，排污许 可制度效能有效发挥。 资料来源：Wind资讯 升幅%1M3M12M相对收益1.45.5-4.0绝对收益4.614.8-11.2 2）国际要闻：欧盟市场监管机构欧洲证券和市场管理局（ESMA）宣布发布其在投资基金名称中使用ESG和可持续发展相关术语的最终指南，包括可持续投资基金所需的投资门槛，以及为尚未绿 色但正朝着实现环境可持续发展目标的积极轨道的投资建立过渡类 别。根据ESMA的说法，新指南的制定是因为投资者对以ESG为重点的基金的需求急剧增加，这为资产管理公司在基金名称中加入与可 持续发展相关的术语以吸引投资者创造了激励，从而导致漂绿风险增加。 周喆分析师SAC执业证书编号：S1450521060003zhouzhe1@essence.com.cn 朱心怡分析师SAC执业证书编号：S1450523060001zhuxy@essence.com.cn 朱昕怡联系人SAC执业证书编号：S1450122100043zhuxy1@essence.com.cn ESG产品跟踪： 相关报告 1）ESG公募基金：截至2024年5月18日，国内全市场存续公募ESG基金535只，合计规模为5064.42亿元。其中，纯ESG主题基金105只，合计规模为447.56亿元；ESG策略基金117只，合计规模为1141.98亿元；环境保护主题基金227只，合计规模为2051.9亿元；社会责任主题基金65只，合计规模为1176.28亿元；公司治理主题基金21只，合计规模为246.7亿元。 城市更新工作持续推进，继续关注泵表板块投资机遇2024-05-12基础设施设备更新政策持续推进，建议关注泵表板块2024-04-28港交所ESG信披趋严，要求强制性气候相关披露2024-04-28世界银行获110亿美元捐款承诺，用于应对气候和全球危机2024-04-21交易所出台新规激励企业分红，持续推荐公用事业板块红利低波标的2024-04-14 2）ESG债券：截至2024年5月18日，国内全市场存续ESG债券3985只，合计规模为6.24万亿元。其中，绿色债券2876只，合计规模为3.73万亿元；社会债券1096只，合计规模为2.35万亿元；可持续发展债券9只，合计规模为0.01万亿元；可持续发展挂钩债券169只，合计规模为0.15万亿元。3）ESG银行理财：截至2024年5月18日，国内存续银行ESG理财 产品504只，其中，纯ESG主题317只，占比62.9%，环境保护主题81只，占比16.1%，社会责任主题106只，占比21.0%。 风险提示：ESG产品发展不及预期、政策推进不及预期、历史数据不代表未来业绩。 内容目录 1. ESG行情跟踪...............................................................32. ESG政策要闻追踪...........................................................32.1.国内要闻.............................................................32.1.1.工信部印发《国家工业和信息化领域节能降碳技术装备推荐目录》......32.1.2.河北省：2027年全省“无废城市”建设实现全覆盖，固体废物产生强度明显下降.....................................................................32.1.3.生态环境部公开征求《全面实行排污许可制实施方案》................32.1.4.宁夏回族自治区生态环境厅发布《关于加强生态环境分区管控的实施意见》.......................................................................42.1.5.上海市生态环境局关于印发《上海市碳排放核查第三方机构管理办法》的通知.....................................................................42.2.国际要闻.............................................................42.2.1.澳大利亚投资超过50亿美元用以发展清洁能源.......................42.2.2.美国向中国新能源有关产品增加关税................................42.2.3.欧洲证券市场监管局发布关于ESG用语与指标的相关指南..............42.2.4.欧盟计划加强重型卡车的排放标准..................................42.2.5.标普500指数超过三分之一的公司制定了与公司减排相关的货币激励措施53. ESG产品跟踪...............................................................53.1. ESG公募基金..........................................................53.2. ESG债券..............................................................73.3. ESG银行理财..........................................................84.风险提示..................................................................10 图表目录 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况......................................3图2.存量ESG基金数量与规模（截至2024年5月18日）..........................5图3.近一年月度新发公募ESG基金数量（只）....................................6图4.季度公募ESG基金资金净流入（亿元）......................................6图5.本周公募ESG基金回报（%）...............................................7图6. 2024年以来公募ESG基金回报与超额收益（%）...............................7图7.存量ESG债券数量与规模（截至2024年5月18日）..........................8图8.近一年月度新发ESG债券数量（只）........................................8图9.近一年存续银行ESG理财产品数量季度统计（只）............................9图10.近一年月度新发ESG理财数量（只）......................................10 表1：本周回报前十的公募ESG基金（2024年5月11日-2024年5月17日）.........7表2：本周新发ESG债券情况（2024年5月13日-2024年5月17日）...............8表3：本周新发ESG银行理财产品情况（2024年4月6日-2024年4月14日）........9 1.ESG行情跟踪 本周上证综指下跌0.02%，沪深300上涨0.32%；ESG指数方面，中证500ESG基准指数下跌0.74%，沪深300ESG基准指数上涨0.21%，国证ESG300指数上涨0.28%，中证ESG100指数上涨0.52%，华证ESG领先指数上涨0.34%。 资料来源：Wind，国投证券研究中心 2.ESG政策要闻追踪 2.1.国内要闻 2.1.1.工信部印发《国家工业和信息化领域节能降碳技术装备推荐目录》 目录分为：工业节能降碳技术、信息化领域节能降碳技术、高效节能装备等三大类别。其中工业降碳技术包括燃煤锅炉烟气碳捕集协同污染物深度治理技术、氢冶金炉 顶气二氧化碳脱除技术、工业废气二氧化碳捕集矿化制备负碳板材关键技术、合咸氨二氧 化碳资源化综合利用技术、低能耗烟气二氧化碳捕集技术及装备、二氧化碳封存增压泵利 用关键技术等。 链接：https://huanbao.in-en.com/html/huanbao-2389068.shtml 2.1.2.河北省：2027年全省“无废城市”建设实现全覆盖，固体废物产生强度明显下降 指出，严格落实国家有计划分步骤实施碳达峰行动政策要求。大力削减煤炭消费，积极发展非化石能源。推动能耗双控逐步转向碳排放总量和强度双控。按照国家部署 做好减污降碳协同创新试点工作。积极参与全国碳排放权交易市场和温室气体自愿减排交 易市场建设。 链接：https://huanbao.in-en.com/html/huanbao-2389079.shtml 2.1.3.生态环境部公开征求《全面实行排污许可制实施方案》 生态环境部公开征求《全面实行排污许可制实施方案》意见，提出到2027年，固定污染源排污许可制度体系更加完善，全面管控主要污染物排放量，建成以排污许可 制为核心的固定污染源监管制度体系，排污许可“一证式”管理全面落实，固定污染源排污许可全要素、全联动、全周期管理基本实现，排污许可制度效能有效发挥。链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20240517/1377622.shtml 2.1.4.宁夏回族自治区生态环境厅发布《关于加强生态环境分区管控的实施意见》 目标到2025年底，生态环境分区管控制度基本完善，管控方案、管控单元、准入清单、信息共享及动态更新制度基本建立，初步形成全域覆盖、精准科学的生态环境分 区管控体系。到2027年底，生态环境分区管控成果充分应用，生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线、总体准入要求硬约束全面落实，国土空间开发保护格局得到进一步优化。 链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20240517/1377752.shtml 2.1.5.上海市生态环境局关于印发《上海市碳排放核查第三方机构管理办法》的通知 为进一步规范上海市碳排放管理工作，加强碳排放数据质量管理，根据国家及本市有关要求，我局制定了《上海市碳排放核查第三方机构管理办法》，现予以印发。主要包括，健全的核查工作相关内部质量管理制度与监管制度等。 链接：http://www.tanpaifang.com/zhengcefagui/2024/0517106331.html 2.2.国际要闻 2.2.1.澳大利亚投资超过50亿美元用以发展清洁能源 澳大利