毕马威2024第一季度行业市场倍数分析报告

2024 年第一季度行业市场倍数分析报告2024年5 月1 7日 2© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。分析报告简介2024年第一季度行业市场倍数我们对美国、中国香港、中国上海和中国深圳的主要交易所的上市公司的市值变化情况及市场表现进行了统计分析，我们将上述四大国家/地区交易所的13, 021 家上市公司分为数字新媒体产业、消费制造业、金融服务、医疗健康、工业制造、能源及天然资源和政府及房地产7个主要板块在7个板块中，我们精选了19个行业并按照行业对上市公司的市值变化及市场表现进行了统计分析我们本次统计了各行业基于2024年3月31日的市场数据，我们将会每季度更新各板块的市值变化及市场表现 3© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。来源: Capital IQ，毕马威分析2024年第一季度行业市场倍数目录分析报告简介2指数及行业表现4行业分析说明9医疗健康1. 医疗健康服务及设备102. 制药、生物技术和生命科学11金融服务1. 多元金融服务122. 资产管理133. 投资银行144. 消费金融155. 抵押房地产投资信托基金(REITs)166. 银行177. 保险8. 交易付款和处理服务1819工业制造1. 化工20能源及天然资源1. 金属和采矿212. 能源22消费制造业1. 汽车及零部件232. 耐用消费品24数字新媒体产业1. 互动媒体和服务252. 半导体263. 软件和服务27政府及房地产1. 房地产28联系我们29 4© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。来源: Capital IQ，毕马威分析指数及行业表现精选全球指数表现–季度变化2024年3 月31日较2023 年12 月31日主要关注指数欧洲地区指数亚太地区指数‒基于市场对2024年降息以推动经济快速增长的总体预期以及人工智能板块的热度上涨，2024年第一季度全球大部分股票指数呈现上升趋势。‒随着日元走弱，日本信息技术相关板块大幅增长；另外日本政府调整货币政策，包括但不限于取消负利率政策、中止自2016年以来所实施的收益率曲线干预，使得Nikkei255指数在第一季度大幅增长。‒与上一季度相似，中国房地产行业的波动及新冠疫情后经济逐步恢复的影响，恒生指数较2023年四季度有所波动。10.2%9.1%5.6%(3.0)%3.1%2.8%8.8%10.4%12.4%7.0%7.1%4.3%2.5%4.9%12.1%20.6%4.6%S&P 500NASDAQDow JonesHang SengCSI 300FTSE 100(UK)CAC 40(FR)DAX (DB)EuroSTOXX 50STOXXEurope 600SPE 350S&PEuropeBMIS&PAPACEmergingBMIS&P APACBMIMSCITaiwanNikkei 225KOSPI 200 5© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。来源: Capital IQ，毕马威分析指数及行业表现精选全球指数表现–年度变化2024年3 月31日较2023 年3 月31日主要关注指数欧洲地区指数亚太地区指数‒2024 年亚太各地区的指数较2023年表现各不相同，欧洲地区和美国的指数复苏强劲，较2023年均有所增长。欧洲地区指数上涨的主要原因是科技板块的强劲增长以及通胀的放缓。尽管利率仍旧处于高位，但欧洲地区的经济仍有一定的弹性。‒沪深300指数和恒生指数较2023年有所波动，主要是由于疫情后中国经济及旅游业的逐步复苏，另外也受到市场投资者对经济增长速度放缓的相关考量和对房地产市场发展的顾虑。27.9%34.0%19.6%(18.9)%(12.7)%4.2%12.1%18.3%17.8%12.0%12.1%10.8%4.8%13.7%24.3%44.0%16.3%S&P 500NASDAQDow JonesHang SengCSI 300FTSE 100(UK)CAC 40(FR)DAX (DB)EuroSTOXX 50STOXXEurope 600SPE 350S&PEuropeBMIS&PAPACEmergingBMIS&P APACBMIMSCITaiwanNikkei 225KOSPI 200 6© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。来源: Capital IQ，毕马威分析总市值：87 万亿美元指数及行业表现市值–精选交易所及行业总市值( 美元十亿元) –按分类(基于2024年3月31 日)我们对中国企业主要上市所在地美国（如纳斯达克证券交易所、纽约证券交易所等）、中国香港、中国上海和中国深圳主要交易所的上市公司（合计13,021家）进行统计分析，截至2024年3 月31 日上述上市公司的总市值87万亿美元，其中美国交易所的上市公司总市值占总市值的74.9% ，为占比最大的上市交易所。将上述四大国家/地区交易所的13,021家上市公司分为数字新媒体产业、消费制造业、金融服务、医疗健康、工业制造、能源及天然资源和政府及房地产7个主要板块, 数字新媒体行业的市值占总市值的34.0%，为占比最大的行业。总市值-精选交易所(基于2024年3月31 日)精选交易所上市公司数量总市值美元 十亿元美国5,316 64,779中国香港2,584 10,250 中国上海2,270 7,338 中国深圳2,851 4,134 合计13,021 86,501 2,601 7,257 9,549 8,852 13,398 14,517 29,377 3.0%8.4%11.6%10.7%15.5%16.8%34.0% - 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000政府及房地产能源及天然资源工业制造医疗健康金融服务消费制造业数字新媒体产业 7© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。来源: Capital IQ，毕马威分析指数及行业表现各交易所中行业市值美国交易所(美元十亿元) –精选行业市值(基于2024年3月31 日)中国香港交易所(美元十亿元) –精选行业市值(基于2024年3月31日)中国上海交易所(美元十亿元) –精选行业市值(基于204年3月31 日)中国深圳交易所(美元十亿元) –精选行业市值(基于2024年3月31日)‒美国交易所、中国香港交易所中数字新媒体产业的上市公司的总市值占比最高，中国深圳交易所中的工业制造行业上市公司的总市值占比最高，中国上海交易所中各板块上市公司的总市值分布较为均匀，政府及房地产和医疗健康板块的总市值占比相对较小。1,433 5,004 6,932 8,208 9,308 11,406 22,412 2.3%7.7%10.7%12.7%14.4%17.6%34.6% - 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000政府及房地产能源及天然资源工业制造医疗健康金融服务消费制造业数字新媒体产业245 479 616 808 1,260 2,061 4,782 2.4%4.7%6.0%7.9%12.3%20.1%46.7% - 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000医疗健康政府及房地产工业制造能源及天然资源消费制造业金融服务数字新媒体产业411 437 1,006 1,142 1,178 1,340 1,826 5.6%6.0%13.7%15.6%16.0%18.3%24.9% - 500 1,000 1,500 2,000医疗健康政府及房地产消费制造业能源及天然资源数字新媒体产业工业制造金融服务176 204 303 426 846 1,006 1,174 4.2%4.9%7.3%10.3%20.5%24.3%28.4% - 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400政府及房地产金融服务能源及天然资源医疗健康消费制造业数字新媒体产业工业制造 8© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。来源: Capital IQ，毕马威分析‒2024年第一季度，中国内地交易所以及中国香港交易所部分板块的上市公司市值较2023年第四季度均有小幅下跌。‒美国交易所各板块的上市公司市值均较2023年第四季度有所上涨，消费制造业板块涨幅较小。‒各交易所中能源及天然资源板块在2024年第一季度均有所上涨，主要是受到沙特阿拉伯、俄罗斯等国家石油减产，以及伊朗和以色列冲突导致的市场对石油和天然气供应紧张担忧的影响。指数及行业表现各行业市值季度变化美国交易所(自2023年12月31日至 2024 年3月31日)中国香港交易所(自2023年12月31日至2024 年3月31日）中国内地交易所(自2023年12月31日至2024 年3月31日）5.3%5.3%9.6%8.8%9.7%5.2%12.2%0.0%5.0%10.0%15.0%政府及房地产能源及天然资源工业制造医疗健康金融服务消费制造业数字新媒体产业-6.8%21.5%1.2%-19.3%0.9%-1.0%7.8%-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%政府及房地产能源及天然资源工业制造医疗健康金融服务消费制造业数字新媒体产业2.0%9.7%-3.6%-13.5%2.9%-2.7%-7.2%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%政府及房地产能源及天然资源工业制造医疗健康金融服务消费制造业数字新媒体产业 9© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。9595行业分析说明2024年第一季度行业市场倍数我们基于美国、中国香港、中国上海和中国深圳的主要交易所获取的相关行业的上市公司公开财务数据进行相关分析；我们统计了相关行业上市公司截至2024 年3 月31 日的所能获取的过去12个月的财务数据计算相关财务指标，并对各行业较为代表性的两个或三个市场指标采用中位数进行列示。我们所用到的主要市场指标计算方式如下：•企业价值/营业收入：统计时点的企业价值（调整溢余资产和负债、现金、带息负债和少数股东权益）/最近12个月的营业总收入•企业价值/息税前利润：统计时点的企业价值（调整溢余资产和负债、现金、带息负债和少数股东权益）/最近12个月的息税前利润•企业价值/息税折旧摊销前利润：统计时点的企业价值（调整溢余资产和负债、现金、带息负债和少数股东权益）/最近12个月的息税折旧摊销前利润•市盈率：统计时点的市值/最近12个月的扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润•市净率：统计时点的市值/最新披露的归属母公司股东的权益我们以2022年6 月3