关键西非货币联盟银行系统风险

西非经济货币联盟（WAEMU）关键银行系统风险 奈丽克·亚瓦赞 SIP/2024/014 国际货币基金组织选择问题文件是由基金组织工作人员准备的，作为与成员国定期磋商的背景文件。本报告基于2024年3月1日完成时的可用信息。此论文还单独发布为国际货币基金组织国家报告第24/091号。 2024五月 由Knarik Ayvazyan 编制关键西非货币联盟银行系统风险非洲部门国际货币基金组织选定的议题论文经Luca Antonio Ricci授权分发，2024年5月 《选定问题论文》国际货币基金组织IMF工作人员准备的背景文件，用于与成员国定期协商。本报告基于截至2024年3月 1日完成时的可用信息。此报告还单独作为国际货币基金组织国家报告第24/091号发表。 摘要：自2018年以来，谨慎性监管逐步与巴塞尔II/III标准相一致，以及银行监管和宏观审慎监督的改善，都有助于瓦卢阿货币和经济联盟（WAEMU）的银行体系应对最近的全球和区域冲击的韧性。然而，虽然周期性风险高度集中，它们对主权风险的敞口也有所增加。维持，银行信贷投资组合仍高 近年来，C显著增长，同时伴随着流动性风险。进一步改革将基于近期根据2022年金融部门评估项目建议实 施的改革。(FSAP)，包括提高宏观审慎政策有效性和银行监管框架，将有助于解决这些脆弱性。 推荐引用：Knarik Ayvazyan, 主要银行系统风险在WAEMU。国际货币基金组织选定论文（SIP/2024/014）。华盛顿特区：国际货币基金组织问题 精选问题论文 西非经济货币联盟（WAEMU）关键银行系统风险 西非货币联盟（West African Monetary Union） 由Knarik Ayvazyan 编制1 西非经济和货币联盟 精选问题 2024年3月1日 批准通过非洲部门 由娜拉里克·亚瓦兹杨制备。 目录 非洲金融共同体西非货币联盟关键银行风险 ____________________ 3 图示1. 系统性脆弱性热力图，2010–22 __________________________________________ 52. 信贷与GDP差距估算 _______________________________________________________ 63. 银行的偿债比率科摩罗和选定的一些撒哈拉以南非洲国家：______________________________ 85. 银行资产与负债的集中度9 6. 银行的流动性缓冲11 7. 银行对公众的敞口9. 西非货币联盟（WAEMU）主权-银行负面反馈循环的关键渠道14 11. 银行对主权国家的敞口及其相关风险 ________________________________16 12. 资本缓冲不足以覆盖主权违约的银行数量___17 13. 损失及额外的资本要求 _______________________A. 引言 ________________________________________________________________________ 3B. 信用风险 _________________________________________________________________________ 5C. 集中度风险_________________________________________________________________ 8D. 流动性风险 _____________________________________________________________________10E. 利率风险__________________________________________________________________12F. 主权银行关联风险________________________________________________________13G. 结论和政策含义 _______________________________________________20 ______________18 14. 评估西非货币联盟国家债务可持续性的风险____________19 15: 年度公共和私人变化 附件 I. 西非货币联盟的宏观审慎措施 ____________________________________________________22 II. 西非货币联盟中银行主权敞口的法律处理____________________25 瓦卢阿货币联盟（WAEMU）关键银行系统风险1 WAEMU的金融体系由银行主导。自2018年以来，渐进式地将审慎监管与巴塞尔II/III标准对齐，以及银行监管和宏观审慎监督的改进，都有助于WAEMU银行系统对近期全球和区域冲击的抵抗能力。然而，虽然周期性脆弱性得到了控制，银行信贷组合仍然高度集中，而且近年来它们对主权风险的敞口大幅增加，同时还伴随着流动性风险。基于2022年金融部门评估计划（FSAP）的建议，进一步改革最近实施的措施，包括提高宏观审慎政策的有效性和银行监管框架，将有助于解决这些脆弱性。 A. 引言 1 永久性地瓦鲁阿穆图的经济货币联盟（WAEMU）的金融体系由银行主导，这些银行的总资产为西非法郎（CFAF）.T 64 万亿美元——或 2022 年末的区域 GDP 的 58%——。银行业占据了金融体系大约72%的份额（基于2020年数据），而其他金融机构（小额信贷、保险和养老基金，以及证券托管机构）占据了金融体系资产的约28%。到2022年底，在WAEMU运营的155家信贷机构中，有132家是银行。它们的资产地域集中度与经济活动大致一致，超过一半的资产由WAEMU两大经济体——科特迪瓦和塞内加尔（分别占34%和19%）的信贷机构持有。区域性银行集团（34家）已成为关键参与者，持有近85%的银行业资产。其他参与者是较小的非附属国内私营和公共银行，分别占银行资本的4/5和1/5。13家多数为公有制银行（公共所有权占总资本的50%以上），在WAEMU持有10%的银行业资产和13%的银行业资本。 .Bng2 银行遵循传统的商业模式。截止到2022年年末，大约有58%的银行卡作为of组成这些资产的是大部分短期至中期对非金融公司的贷款，35%的证券（大部分由西非货币和经济联盟国家主权发行并持有至到期），以及7%的其他资产。这些资产主要通过高度集中的短期存款以及从区域央行（西非货币和经济联盟央行，BCEAO）的再融资来筹资（见图5）。银行业的结构被分为拥有过剩流动性和无需BCEAO资金的银行。关于一方面是再融资，另一方面是银行存在结构性流动性短缺，意味着一个...n 对BCEAO再融资的依赖。银行间市场仍然浅薄且集中于银行集团成员之间的交易。 法律。这些包括密切监控一系列宏观审慎指标、制定识别系统性重要银行机构（SIBs）的框架以及银行部门压力测试。自2018年起生效的新审慎框架引入了与资本附加费相关的重要宏观审慎工具——逆周期资本缓冲（CCyB）、资本维持缓冲和系统性资本缓冲——以及基于借款人的房地产贷款措施（见附件1，表1）。Basel II/III的过渡在2023年完成，除了引入流动性要求和第二支柱资本和流动性附加费。西非经济与货币联盟（BCEAO）最近决定将银行最低股本加倍至20亿非洲金融共同体法郎（CFAF），将有助于促进银行体系的韧性，并为经济发展融资做出贡献。 2023年，西非货币联盟部长理事会通过了区域法律，旨在加强银行监管和监督，并修改巴塞尔II/III改革的法律依据，主要与金融稳定评估计划（FSAP）建议一致。新的2023年银行法扩展了银行活动实践和监督的总体框架范围，包括支付机构、电子货币机构、银行控股公司和金融公司，同时加强了银行活动的审批程序和条件。新的银行法指定了负责宏观审慎管理的权威机构，明确了其地位和权力。此外，该法律现在纳入了伊斯兰金融和宏观审慎监督，以及基于合并的银行集团监督。它还概述了应对陷入困境的金融机构的安排，重点关注早期干预、解决和清算措施。通过修改管理银行委员会的公约附件，取得了支持银行监管机构独立性和资源的进展。 总体而言，银行系统在面对经济增长和通货膨胀冲击时保持了韧性。金融体系的heatmap图显示，系统性脆弱性指标普遍较低（图1）。然而，一些薄弱环节仍然存在，银行业仍面临信贷、集中度、流动性和主权风险，尤其是在主权银行关联度上升的背景下。根据2022年金融稳定评估计划的建议有效实施近期改革，包括增强宏观审慎政策的有效性和银行监管框架，应有助于解决这些脆弱性。 西非经济和货币联盟 B. 信用风险 6. 近年来私营部门的银行信贷增长一直保持高水平，但在2023年有所放缓。它在2022年和2023年分别增长了14.2%和10.3%。2022年，联盟的信贷缺口（信贷与GDP比率与其估计的长期趋势的偏差）稳定在约1%的适度水平（图2，根据……的信贷缺口进行报告）。国际清算银行标准（BIS）的信贷对GDP缺口估计，采用 Hodrick-Prescott 滤波技术，使用λ=400,000的单向滤波器。). 信用缺口在贝宁、尼日尔和多哥为负，尽管不是特别大。2总体而言，银行对私营部门的贷款增长速度快于经济增长，符合金融深化的需求。然而，贷款的快速增长可能成为信用风险积累的来源，尤其是由于经济多元化程度低、债务信息不对称以及商业环境的结构性限制。 图2. 信用-GDP差距估计 信贷周期在区域内差异较大，在贝宁、尼日尔和多哥仍处于负值。 来源：西非经济与货币联盟（BCEAO）；国际货币基金组织系统性风险追踪器并且国际货币基金组织工作人员的计算。注意：信贷与GDP趋势是通过使用λ=400,000的Hodrick-Prescott单侧滤波器确定的。阴影区域表示信贷与GDP比率超过其趋势水平超过2个百分点的部分。1/ CCyB：逆周期资本缓冲率，占风险加权资产的比例。 银行在 WAEMU 的资产质量在近年来显著改善，但仍然低于可比的撒哈拉以南非洲（SSA）国家。综合不良贷款（NPLs）比率缓慢下降，与强劲的经济增长（2020年因疫情除外）一致，且比率在绝对值和与同行比较中都相对较高（图3和4）。在2010-2022年期间，平均实际国内生产总值（GDP）增长率为5.3%，私营部门信贷增长率为每年12.7%，西非货币联盟（WAEMU）银行的坏账比率自2010年以来已超过减半，2022年降至8.4%。到2023年6月，比率略有上升至8.7%，尼日尔（16.1%）的比率尤为突出，而且也高于... 西非经济和货币联盟 西非货币联盟在几内亚比绍、马里和塞内加尔的平均情况。过去十年中，银行贷款损失准备金率有所提高（从2010年的63.7%提高到2022年的68%），但各国之间的差异显著（从尼日尔39.6%到布基纳法索80.2%不等）。 图3. 银行的偿债比率 在巴塞尔II/III体系下，银行系统已经加强其资本缓冲。 不良贷款率虽然在疫情前的几年实现了稳健的经济增长中缓慢下降。 8. 尽管最近国家银行系统的资本充足率有所提高， 年数，一些银行（主要是国有银行）仍需进行资本重组。 充足率（CAR）在西非货币联盟（WAEMU）中处于撒哈拉以南非洲（SSA）最低水平之一，达到大约在2022年末达到13%（图4）。然而，它超过了监管最低要求。 11.25%且自2018年以来呈上升趋势（见图3），这一增长是由向巴塞尔II/III的过渡所推动的。标准，银行盈利能力的提升，以及与疫情相关的股息暂停支付。这一总体趋势掩盖了各国之间显著的差异，几内亚比绍的情况就是如此。负资本（2023年6月的资本充足率CAR为-11.6%）和多哥的偿债率低于监管最低标准（2023年6月资本充足率(CAR)为6.4%)。盈