国际货币基金组织的报告没有。22/309西非经济与货币联盟金融部门评估规划2022年9月技术注意系统性风险宏观审慎政策框架本关于系统性风险和宏观审慎政策框架的技术说明是由国际货币基金组织和世界银行的一个工作人员小组编写国际货币基金组织-世界银行金融部门联合评估计划（FSAP）的背景。是的根据 2022 年 9 月完成时的可用信息。本报告的副本可从以下网址向公众提供国际货币基金组织(imf)• 出版服务邮政信箱92780• 20090年华盛顿特区。电话:(202)623 - 7430• 传真:(202)623 - 7201电子邮件： publications@imf.org 网站： http://www.imf.org价格:18.00美元/打印副本国际货币基金组织(imf)华盛顿特区。©2022国际货币基金组织(imf) 西非经济与货币联盟金融部门评估规划2022年9月7日技术报告系统性风险和宏观审慎政策框架准备的货币和资本市场部门本技术说明由基金组织工作人员在金融部门评估计划的背景在西非经济和货币联盟。它包含技术分析和详细信息支撑该国的发现和建议。进一步的信息在该国可以发现在http://www.imf.org/external/np/fsap/fssa.aspx。 WAEMU内容Glossary___________________________________________________________________________________________ 4执行摘要 ______引言 9系统性风险 10A. 周期性Vulnerabilities_________________________________________________________________________11B. 集中风险 ____C. 由于相互联系和大型共同Exposures_____________________23造成的传染风险D. 流动性Risk__________________________________________________________________________________33系统性风险监测和宏观审慎INSTRUMENTS_________________ 34A. 监测系统性Risks__________________________________________________________________34B. 宏观审慎文书 ____宏观审慎POLICY__________________________的制度框架 39A. 行动意愿：金融稳定Mandates_______________________________________________39B. 行动能力：金融稳定决策Making_____________________________________________41C. 信息共享、互动和协调 42D. 透明度和Communication____________________________________________________________43附件 44数据1. 宏观金融总体发展 ____2. 银行的偿付能力和盈利能力 ____3. 宏观金融仪表板 – 蜘蛛图 ____4. 宏观金融仪表板 – Heatmaps________________________________________________________175. 金融系统热图 ____6. 银行风险集中度，2020年底__7. 银行的主权风险和相关Risks_____________________________________________218. 西非经货联成员States__________________________________22中公共债务持有人的结构9. 银行直接互联性 ____10. 银行间敞口网络的发展（2015-2020年） __第11章 银行间传染风险Simulations_________________________________________27的结果12. 银行的主权风险敞口和政府债务风险Sustainability___________________2813. 按国家划分的银行主权风险敞口 2914. 银行的共同Exposures___________________________________________________________________3015. 与主权违约有关的传染风险模拟 ______2国际货币基金组织(imf) WAEMU16. 银行Deposits______________________________________________________________33集中17. 逐步调整集中风险的额外资本要求的方法主权Exposures_____________________________________________________________________________3718. 西非经货联宏观审慎制度框架的架构 ________表格1. 主Recommendations________________________________________________________________________ 8参考文献_______________________________________________________________________________________49国际货币基金组织(imf)3 WAEMU术语表BCEAO西非国家中央银行(法语:麻醉药舟状骨状况del中部de l财产)CBU华盛顿互惠银行的银行业委员会(法语:Commission Bancaire de l 'UMOA)逆周期资本缓冲非洲金融共同体法郎宏观审慎政策委员会(法语:拉西德政治Macroprudentielle)CCyBCFAFCPMPCSF-UMOA西非经货联金融稳定委员会（法文：拉西德Stabilite夫在l 'UEMOA)DFS分散金融体系HQLA电感电容电阻测量高质量的流动资产流动性覆盖比率不良贷款不良贷款SIBIWAEMU具有系统重要性的金融机构西非经济和货币联盟（贝宁、布基纳法索、科特迪瓦、几内亚比绍、马里、尼日尔、塞内加尔和多哥)西非货币联盟（贝宁、布基纳法索、科特迪瓦、几内亚比绍、马里、尼日尔、塞内加尔和多哥)华盛顿互惠银行4国际货币基金组织(imf) WAEMU执行概要自2008年金融部门评估计划（FSAP）以来，西方的金融部门非洲经济和货币联盟(WAEMU)经历了重大的变化改变了它的风险。自2008年FSAP以来，三项结构性变化发挥了关键作用：（i）：金融业增长显著;（二） 区域银行集团已占主导地位;以及（三）银行投资组合高度集中于主权风险敞口，平均占截至2020年底，31%的银行资产几乎是2004年水平的三倍。这些变化改变了系统性风险和脆弱性的结构，并提出了实施改革以加强宏观审慎政策和银行业的有效性监管框架。周期性脆弱性得到控制，但银行信贷组合高度集中和它们日益面临主权风险，需要更密切的监测。放缓信贷近年来的增长表明周期性压力较弱，FSAP的分析显示没有显示信贷过度增长的证据。尽管自那时以来银行投资组合的质量有所提高2008年，由于不良贷款和银行贷款组合的高度集中，都集中在有限的债务人的数量，包括主权借款人，以及某些活动部门的数量。的结构银行及其对私人债务人和主权借款人的大量共同敞口是欧盟信用风险传染和放大的重要载体。特派团建议增加资本缓冲要求，以应付浓度和蔓延的风险。银行的偿付能力在过去三年中有所改善，根据审慎要求的提高，作为向巴塞尔过渡的一部分II/巴塞尔III标准。然而，鉴于集中和系统中的传染风险，部分与高主权风险敞口有关。额外资本附加费的结构应为风险敞口程度和投资组合的非线性函数分散投资以控制最高风险。作为缓冲要求，这些资本附加费应进行校准以确保它们可以在压力期间放松（以减少潜力顺周期性）。它们应适用于政府持有的证券和私营部门信贷，在除了后者的浓度限值之外，应逐步引入，可能超过三年期限。私人信贷集中的额外资本缓冲要求可能因素相关性或行业风险。特派团支持当局努力鼓励银行管理流动性风险在内部。监管机构需要选择客观和可验证的流动性指标来确定符合一级资产的优质流动资产（HQLA），以及理发，包括政府证券的削减（短期流动性比率的分子）。如果监管机构不希望对不同的主权发行人应用不同的理发，统一理发至少应该用于反映整个市场的流动性限制。最终，流动资金覆盖率（LCR）应考虑银行融资的不同风险状况国际货币基金组织(imf)5 WAEMU在巴塞尔协议III支柱2下。该任务支持将需求逐步提高到100%到2028年，考虑到一些银行在遵守方面可能遇到的困难。评估团建议改进对利率风险的监测。的增长与银行资源相比，期限相对较长的证券投资组合可能导致到期日增加和利率错配。对这些风险的监测需要定期报告资产和负债的剩余期限，这将有助于建立长期流动比率。监管机构还应根据第二支柱监管《巴塞尔协议III》(Basel III)的方法。自2008年FSAP以来，西非国家中央银行（BCEAO）已经制定了宏观审慎政策框架的核心要素。金融稳定委员会西非货币联盟（CSF-UMOA）——成立于2010年，负责保护金融稳定和加强宏观审慎监管合作发挥着关键作用。这CSF-UMOA由西非银行行长主持，讨论与金融稳定和金融稳定有关的事实发布政策行动建议，并就金融稳定风险发出警告。重大努力已深化西非银行的宏观审慎监测框架。这些包括密切监测广泛的宏观审慎指标，制定框架确定具有系统重要性的银行机构（SIBI）和银行业压力测试。这适用于银行的新审慎框架自2018年起生效，引入了重要的与资本附加费相关的宏观审慎工具——反周期资本缓冲（CCyB），资本保护缓冲、系统性资本缓冲——以及基于借款人的实际措施房地产贷款。西非银行在制定和实施宏观审慎政策方面发挥着核心作用。这是由于其在金融稳定的法定任务，其在这一领域的专业知识随着时间的推移而获得，以及银行在金融领域的主导地位。因此，西非银行提供分析和为CSF-UMOA主席监控金融体系的主要风险和脆弱性，并秘书处。为了加强其决策过程，西非银行制定了宏观审慎政策2018年委员会（CPMP）由BCEAO的高级职员和银行监管机构组成（CBU）。CPMP监控和分析系统性风险，并有权应用宏观审慎工具并实施CSF-UMOA关于银行业的建议监督。应修订体制框架的几个方面，以确保宏观审慎政策。CSF-UMOA在鼓励合作和不同机构之间的协调。但是，该框架的行动能力可能是通过在监测《公约》时引入“遵守或解释”机制来加强执行粮安委的建议。这将增加不同CSF-UMOA的机构成员。CSF-UMOA内部的决策过程可以也有待改进。为此，应修改CSF-UMOA投票程序，以赋予每个机构成员，包括所有成员国集体，一票以确保更好的决策过程中的权力平衡。尽管该框架包含明确的任务在金融稳定方面，宏观审慎政策的目标尚未明确界定。中间6国际货币基金组织(imf) WAEMU宏观审慎政策目标应考虑区域金融的具体方面系统（例如，区域银行集团的优势和某些结构性宏观经济制约因素，如经济活动多样化程度低）和区域金融部门发展挑战（例如获得金融服务的机会有限）。的通信宏观审慎出版物中的系统性风险评估和政策决定也可能改进。这将加强宏观审慎政策的透明度。系统性风险监测框架已经建立，但关闭将受益数据和监测部门脆弱性方面的差距。提高了非的监控金融部门的脆弱性可以从加强数据收集中受益，包括信贷数据质量、盈利能力、债务特征（按期限、评级和行业）和公司平衡床单。西非银行可以通过利用其公众正在进行的改革来实现这一目标信贷登记处建立永久性系统，收集非金融企业的数据;家庭。加强对住宅房地产细粒度数