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新能源·投研日报

2024-05-16方富强、谢灵国贸期货f***
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新能源一、行情建议品种行情评述操作建议工业硅基本面维持弱势,硅价弱势震荡1、重要消息:(1)河北:到2027年全省风电、光伏发电并网装机达到137GW。5月14日,中共河北省委河北省人民政府发布《关于加快建设天蓝、地绿、水秀的美丽河北以实际行动全面推进美丽中国建设的实施意见》。文件指出,到2027年,全省风电、光伏发电并网装机达到13700万千瓦;到2035年,全省非化石能源占能源消费总量比重进一步提高。(2)阳光电源10亿合伙成立新能源公司。5月10日,阳光电源发布公告称,近日,公司与仁发投资、浙江产投和杭州产投共同签署了《杭州新能多策略创业投资合伙企业(有限合伙)合伙协议》(以下简称“合伙协议”),合伙企业认缴出资总额100000万元,公司作为有限合伙人以自有资金认缴出资额49000万元,出资占比49%。(3)波兰:20年来可再生能源发电量增长11倍。波兰经济研究所(PIE)报告显示,自2004年加入欧盟以来,波兰的可再生能源发电量增长了11倍,硬煤和褐煤发电量下降了1.5倍。2004-2023年,波兰煤炭发电占总发电量的比例由94%降至59%,可再生能源发电量占比由3%升至27%。2、行情回顾:5月15日,工业硅主力合约日内震荡,收盘价为11,770元/吨,涨跌幅-0.68%。工业硅2412合约日内震荡,收盘价为14,465元/吨,涨跌幅-0.58%。3、现货市场:工业硅国内主要地区及港口硅价维稳。421#与通氧553#价差为450元/吨,与前一交易日变化0元/吨,最优交割品为421#。华东421#现货平均价为13750元/吨,考虑品质升贴水后,与主力基差为-20元/吨,较上一交易日变化-30元/吨。4、逻辑观点:基本面,边际上供强需弱。供给端,周度产量持续增加,新开炉数大幅增加。主产区周产均增加,新疆地区前期停炉检修大量复工,且开工率位于高位,对库存去化造成压力;另外,四川地区逐步复工,新开炉、开工率明显提升。需求端,多晶硅方面,周度产量环比下降,工厂库存持续高位累库,平均利润亏损扩大,后续多晶硅周度产量或持续降低。有机硅方面,周度产量、开工率边际增加,工厂库存小幅去库;有机硅厂后续以品种:工业硅观点:1、单边:近月逢高加空;2、跨期:11-12反套持有逻辑:1、基本面“高开工+高库存+弱需求”的格局。2、交割质量修改,利空近月,利多远月推荐星级:★★★投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号2024年5月16日星期四 新能源·投研日报2二、重点数据监测表1现货价格地区牌号价格变化量华东553#(不通氧)130000553#(通氧)133000421#137500441#1360003303#141000黄埔港553#(通氧)133000421#138500天津港553#(通氧)131500421#138000昆明553#(通氧)133500421#138500四川421#136500数据来源:SMM图1工业硅主连走势及基差正常生产为主,未有大量的检修或降负运行,有机硅需求后续或延续提升。铝合金方面,铝合金需求维稳为主。库存方面,仓单持续小幅减少。截止5月14日,广期所公布的注册仓单26.39万吨,较前日-730吨。整体看,工业硅基本面仍维持“强供给+高库存+弱需求”,边际上供强需弱,仓单库存持续大幅增加,库存压力较大。今日仓单消化窗口关闭,后续持续跟踪窗口大小及打开时间是否能够使仓单库存顺利消化。短期内,预计硅价偏弱震荡为主。 新能源·投研日报3数据来源:SMM、Wind图2:工业硅注册仓单(单位:吨)数据来源:广期所---------------------------------【推荐星级说明】------------------------------------★★★★★:核心推荐★★★★:重点推荐★★★:中性推荐★★:弱推荐★:不推荐国贸期货研究员:方富强执业证号:F3043701 新能源·投研日报4投资咨询号:Z0015300联系电话:0592-5822724国贸期货研究员:谢灵执业证号:F3040017投资咨询号:Z0015788期市有风险,入市需谨慎

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