新能源·投研日报

新能源一、行情建议品种行情评述操作建议工业硅基本面维持弱势，硅价弱势震荡1、重要消息：（1）河北：到2027年全省风电、光伏发电并网装机达到137GW。5月14日，中共河北省委河北省人民政府发布《关于加快建设天蓝、地绿、水秀的美丽河北以实际行动全面推进美丽中国建设的实施意见》。文件指出，到2027年，全省风电、光伏发电并网装机达到13700万千瓦；到2035年，全省非化石能源占能源消费总量比重进一步提高。（2）阳光电源10亿合伙成立新能源公司。5月10日，阳光电源发布公告称，近日，公司与仁发投资、浙江产投和杭州产投共同签署了《杭州新能多策略创业投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》（以下简称“合伙协议”），合伙企业认缴出资总额100000万元，公司作为有限合伙人以自有资金认缴出资额49000万元，出资占比49%。（3）波兰：20年来可再生能源发电量增长11倍。波兰经济研究所(PIE)报告显示，自2004年加入欧盟以来，波兰的可再生能源发电量增长了11倍，硬煤和褐煤发电量下降了1.5倍。2004-2023年，波兰煤炭发电占总发电量的比例由94%降至59%，可再生能源发电量占比由3%升至27%。2、行情回顾：5月15日，工业硅主力合约日内震荡，收盘价为11,770元/吨，涨跌幅-0.68%。工业硅2412合约日内震荡，收盘价为14,465元/吨，涨跌幅-0.58%。3、现货市场：工业硅国内主要地区及港口硅价维稳。421#与通氧553#价差为450元/吨，与前一交易日变化0元/吨，最优交割品为421#。华东421#现货平均价为13750元/吨，考虑品质升贴水后，与主力基差为-20元/吨，较上一交易日变化-30元/吨。4、逻辑观点：基本面，边际上供强需弱。供给端，周度产量持续增加，新开炉数大幅增加。主产区周产均增加，新疆地区前期停炉检修大量复工，且开工率位于高位，对库存去化造成压力；另外，四川地区逐步复工，新开炉、开工率明显提升。需求端，多晶硅方面，周度产量环比下降，工厂库存持续高位累库，平均利润亏损扩大，后续多晶硅周度产量或持续降低。有机硅方面，周度产量、开工率边际增加，工厂库存小幅去库；有机硅厂后续以品种：工业硅观点：1、单边：近月逢高加空；2、跨期：11-12反套持有逻辑：1、基本面“高开工+高库存+弱需求”的格局。2、交割质量修改，利空近月，利多远月推荐星级：★★★投资咨询业务资格：证监许可【2012】31号2024年5月16日星期四 新能源·投研日报2二、重点数据监测表1现货价格地区牌号价格变化量华东553#(不通氧)130000553#(通氧)133000421#137500441#1360003303#141000黄埔港553#(通氧)133000421#138500天津港553#(通氧)131500421#138000昆明553#(通氧)133500421#138500四川421#136500数据来源：SMM图1工业硅主连走势及基差正常生产为主，未有大量的检修或降负运行，有机硅需求后续或延续提升。铝合金方面，铝合金需求维稳为主。库存方面，仓单持续小幅减少。截止5月14日，广期所公布的注册仓单26.39万吨，较前日-730吨。整体看，工业硅基本面仍维持“强供给+高库存+弱需求”，边际上供强需弱，仓单库存持续大幅增加，库存压力较大。今日仓单消化窗口关闭，后续持续跟踪窗口大小及打开时间是否能够使仓单库存顺利消化。短期内，预计硅价偏弱震荡为主。 新能源·投研日报3数据来源：SMM、Wind图2：工业硅注册仓单（单位：吨）数据来源：广期所---------------------------------【推荐星级说明】------------------------------------★★★★★：核心推荐★★★★：重点推荐★★★：中性推荐★★：弱推荐★：不推荐国贸期货研究员：方富强执业证号：F3043701 新能源·投研日报4投资咨询号：Z0015300联系电话：0592-5822724国贸期货研究员：谢灵执业证号：F3040017投资咨询号：Z0015788期市有风险，入市需谨慎