2015中国私人财富报告

2015中国私人银行业：登高识远 前言：登高方识远，天地纳于心致谢第一章 2015年中国私人财富市场概览和走势● 总体增长平稳，资本市场回暖，新兴投资产品增长亮眼● 2013-2014年中国私人财富市场回顾与2015年展望● 七省市高净值人群突破五万，中西部地区增长强势，地区差距进一步缩小第二章 中国高净值人群投资心态、投资行为和人群细分● 实业投资总体受高净值人群关注，但观点呈现分化● “财富传承”成为高净值人群重要财富目标● 境外投资目的从“分散风险”开始向“主动寻求投资收益”转变● 移动互联网等线上服务渠道日益丰富，但以客户经理沟通为代表的线下服务渠道仍更受青睐第三章 中国私人银行业竞争态势● 在境内市场，中资私人银行不断深化客户关系，探索创新服务模式● 在境外市场，中资银行持续加大战略投入，打造境内外联动的综合金融服务平台● 中国私人银行业发展态势展望123471114151618222630384246485052目录专题一：高净值人群普遍考虑保持或增加金融投资，同时对实业投资中的创新行业和消费服务业相对看好专题二：“财富传承”内涵超越物质财富规划——高净值人群表达精神财富传承的殷切希望专题三：境外投资的热度持续上升，高净值人群跨境投资需求更加多元专题四：互联网等创新型行业发展促进“新富人群”涌现 21登高方识远，天地纳于心经过近年来的发展，中国高净值人群的投资心态和理念愈发成熟开放，在投资理财方面的需求也愈发复杂。在保障现有财富安全的情况下实现稳健增值，和将财富有效、有益地传递给下一代成为高净值人群凸显出来的两大财富目标。在这一投资心态和财富目标的引导下，高净值人群的投资行为也较两年前呈现出若干变化：他们不仅关注眼下的高品质生活，也更多地考虑财富的代际传承；他们的目光不囿于大陆市场，更加积极主动地参与海外投资；他们敏锐地抓住新时代的机遇，弄潮创新行业，拥抱互联网时代。与此同时，中国私人银行业竞争进一步升级，市场上各类金融机构在经历了市场早期的品牌创立阶段后，逐步将竞争的重心从波段式的产品营销、业务推广，转移到深度理解和挖掘客户短期和中长期的综合理财需求，争取通过提供差异化的服务和建议，进行跨境网络布局以积极参与海外市场竞争，以进一步强化其专业优势和平台效应。 2015年招商银行与贝恩公司第四度合作，借鉴前三期报告的丰富研究经验，凭借招商银行丰富的零售银行经验和高端客户资源，以及贝恩团队丰富的私人银行业研究经验和严谨的方法论、有效的数据分析工具，撰写了《2015中国私人财富报告》。本报告通过权威的统计数据，使用严谨的方式推导中国私人财富分布曲线，并以此为基础，科学地估算了2014年中国高净值人士的数量及其拥有的私人财富总额，并与2008年至2013年数据进行对比分析，总结增长趋势，对2015年做出预测；同时通过对大量高净值人士的调研（约2800份），和对100余位境内外行业专家、客户经理及高净值人士的深度访谈，获取一手信息，并与权威机构的分析数据相结合，对中国高净值人士的投资态度与行为及其对私人银行业的认知与看法进行了深入的研究分析，捕捉从市场起步阶段至今的变化并把脉未来发展趋势。作为第四期主题报告，本报告一直力求精准反映市场热点和高净值人群投资理财心态的演变，最大程度地发挥财富管理机构和专业顾问公司合作产生的巨大协同效应，为中国大陆高端私人财富市场提供具有独创性、延续性和权威性的专业研究，为中国高净值人士的投资理财和行业各类财富管理机构的进一步发展传播信息，分享观点，推动行业的共同繁荣。中国私人银行业现已进入逐步成熟的发展阶段。我们深信在中国私人财富市场未来的逐步发展中，财富管理的竞争必将回归提供专业化投资理财和综合金融服务的本质，财富管理机构必将不断优化综合金融服务能力，持续建设拓展海内外平台，为客户提供值得长期信赖的卓越服务，中国私人银行业方能再登新高，绵远流长。本报告是招商银行团队与贝恩公司团队持续紧密配合的成果。 2009年，招商银行团队开创性地提出深入研究中国私人财富市场的构想；2011年和2013年，招商银行团队延续该话题，跟踪观察多年来的变化及趋势；2015年，招商银行团队再次提出对中国私人财富市场、高净值客户的行为特征和中国私人银行业进行持续深入的研究，在新的市场背景下研究中国私人财富市场和高净值客户的行为变迁。 招商银行利用行内高端客户资源进行协调和安排，贝恩团队着手进行了全国约2800份问卷调研和100余位客户和客户经理的深度访谈，为收集大量高端客户的一手信息做出了巨大努力。同时，招商银行还提供了丰富的行业经验和行业数据以供综合分析，为进一步针对中国高端客户的研究分析奠定了坚实基础。在双方共同讨论下，招行领导对报告的分析方法和观点提炼提出了宝贵意见和建议，为撰写此份报告做出巨大贡献。在此感谢招商银行的田惠宇行长、刘建军副行长、陈昆德首席信息官、私人银行部王菁总经理，以及招行项目团队的每一个人，包括王蕾、夏莹莹、徐扬以及总行营销、投研、产品、运营、全权委托及海外分部团队。 贝恩公司团队在完成针对招行客户和客户经理调研访谈基础之上，还进行了大量的非招行客户和客户经理的访谈。在本报告中，贝恩利用创新的方法论和模型框架建立了市场规模估算模型，并对近年来快速发展的资产类别进行了细化，同时对调研和访谈的结果进行了深入的数据分析，提炼出鲜明的观点和支持论证。在此一并感谢贝恩公司的合伙人项安达先生、曾丽春女士、杨竣皓先生、董事经理刘馨女士，以及团队的每一个人， 包括张莹、朱虹璇、董雨文、陈悦、成鑫和胡亚南。 我们还要感谢每一位接受访谈和参加调研的高净值人士和客户经理，以及招商银行总行和分行为访谈及本报告的顺利完成提供帮助的同事——他们积极配合数据筛选、客户调研和访谈工作，分享各自积累多年的行业经验，尽心尽力地帮助进行市场调研，并且最高效地反馈到贝恩团队。在项目研究过程中，贝恩的很多内部专家和其他同事为团队提供了访谈对象资源，并对团队在收集资料、模型、方法论和分析工具等方面提供了很多帮助。因此，还要感谢贝恩大中华区办公室每一位帮助过团队的同事，甚至远在全球其他办公室的同事，他们都提供了很有价值的帮助。 在此，谨向所有为报告团队提供帮助、慷慨献出他们宝贵时间和资源的人表示衷心感谢！前言致谢2015年，本报告同第四期发布。自《2009中国私人财富报告》发布起，招商银行携手贝恩公司（Bain & Company），填补了国内外对中国私人财富市场综合研究的空白，并在 2011 年和 2013年对中国私人财富市场进行持续追踪。中国私人财富市场从起步阶段的“坐看风起云涌”，经历了 2011 年前后各家金融机构“逐鹿中原”的快速发展和2013 年前后 “根深者叶茂”的精耕细作，市场竞争的广度和深度都进一步提升。时值 2015 年，随着高净值人群投资视野的日益开阔，国内财富管理机构愈发注重提供更加综合、全面的金融服务，一方面持续探索境内财富管理市场的创新服务模式，一方面积极投资布局参与境外财富管理市场竞争。在市场逐步从快速增长向稳步增长、从跑马圈地到精耕细作的转型过程中，无论是投资者，还是财富管理机构，都需要拓宽视野，转换思维，才能发现机会，提前谋划布局。此谓今年报告的主题：“登高识远”。 21登高方识远，天地纳于心经过近年来的发展，中国高净值人群的投资心态和理念愈发成熟开放，在投资理财方面的需求也愈发复杂。在保障现有财富安全的情况下实现稳健增值，和将财富有效、有益地传递给下一代成为高净值人群凸显出来的两大财富目标。在这一投资心态和财富目标的引导下，高净值人群的投资行为也较两年前呈现出若干变化：他们不仅关注眼下的高品质生活，也更多地考虑财富的代际传承；他们的目光不囿于大陆市场，更加积极主动地参与海外投资；他们敏锐地抓住新时代的机遇，弄潮创新行业，拥抱互联网时代。与此同时，中国私人银行业竞争进一步升级，市场上各类金融机构在经历了市场早期的品牌创立阶段后，逐步将竞争的重心从波段式的产品营销、业务推广，转移到深度理解和挖掘客户短期和中长期的综合理财需求，争取通过提供差异化的服务和建议，进行跨境网络布局以积极参与海外市场竞争，以进一步强化其专业优势和平台效应。 2015年招商银行与贝恩公司第四度合作，借鉴前三期报告的丰富研究经验，凭借招商银行丰富的零售银行经验和高端客户资源，以及贝恩团队丰富的私人银行业研究经验和严谨的方法论、有效的数据分析工具，撰写了《2015中国私人财富报告》。本报告通过权威的统计数据，使用严谨的方式推导中国私人财富分布曲线，并以此为基础，科学地估算了2014年中国高净值人士的数量及其拥有的私人财富总额，并与2008年至2013年数据进行对比分析，总结增长趋势，对2015年做出预测；同时通过对大量高净值人士的调研（约2800份），和对100余位境内外行业专家、客户经理及高净值人士的深度访谈，获取一手信息，并与权威机构的分析数据相结合，对中国高净值人士的投资态度与行为及其对私人银行业的认知与看法进行了深入的研究分析，捕捉从市场起步阶段至今的变化并把脉未来发展趋势。作为第四期主题报告，本报告一直力求精准反映市场热点和高净值人群投资理财心态的演变，最大程度地发挥财富管理机构和专业顾问公司合作产生的巨大协同效应，为中国大陆高端私人财富市场提供具有独创性、延续性和权威性的专业研究，为中国高净值人士的投资理财和行业各类财富管理机构的进一步发展传播信息，分享观点，推动行业的共同繁荣。中国私人银行业现已进入逐步成熟的发展阶段。我们深信在中国私人财富市场未来的逐步发展中，财富管理的竞争必将回归提供专业化投资理财和综合金融服务的本质，财富管理机构必将不断优化综合金融服务能力，持续建设拓展海内外平台，为客户提供值得长期信赖的卓越服务，中国私人银行业方能再登新高，绵远流长。本报告是招商银行团队与贝恩公司团队持续紧密配合的成果。 2009年，招商银行团队开创性地提出深入研究中国私人财富市场的构想；2011年和2013年，招商银行团队延续该话题，跟踪观察多年来的变化及趋势；2015年，招商银行团队再次提出对中国私人财富市场、高净值客户的行为特征和中国私人银行业进行持续深入的研究，在新的市场背景下研究中国私人财富市场和高净值客户的行为变迁。 招商银行利用行内高端客户资源进行协调和安排，贝恩团队着手进行了全国约2800份问卷调研和100余位客户和客户经理的深度访谈，为收集大量高端客户的一手信息做出了巨大努力。同时，招商银行还提供了丰富的行业经验和行业数据以供综合分析，为进一步针对中国高端客户的研究分析奠定了坚实基础。在双方共同讨论下，招行领导对报告的分析方法和观点提炼提出了宝贵意见和建议，为撰写此份报告做出巨大贡献。在此感谢招商银行的田惠宇行长、刘建军副行长、陈昆德首席信息官、私人银行部王菁总经理，以及招行项目团队的每一个人，包括王蕾、夏莹莹、徐扬以及总行营销、投研、产品、运营、全权委托及海外分部团队。 贝恩公司团队在完成针对招行客户和客户经理调研访谈基础之上，还进行了大量的非招行客户和客户经理的访谈。在本报告中，贝恩利用创新的方法论和模型框架建立了市场规模估算模型，并对近年来快速发展的资产类别进行了细化，同时对调研和访谈的结果进行了深入的数据分析，提炼出鲜明的观点和支持论证。在此一并感谢贝恩公司的合伙人项安达先生、曾丽春女士、杨竣皓先生、董事经理刘馨女士，以及团队的每一个人， 包括张莹、朱虹璇、董雨文、陈悦、成鑫和胡亚南。 我们还要感谢每一位接受访谈和参加调研的高净值人士和客户经理，以及招商银行总行和分行为访谈及本报告的顺利完成提供帮助的同事——他们积极配合数据筛选、客户调研和访谈工作，分享各自积累多年的行业经验，尽心尽力地帮助进行市场调研，并且