原油日报：ＡＰＩ原油库存下降

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 ■ 市场要闻与重要数据 1. WTI 6月原油期货收跌1.10美元，跌幅1.39%，报78.02美元/桶；布伦特7月原油期货收跌0.98美元，跌幅1.18%，报82.38美元/桶；上期所原油期货2406合约夜盘收跌1.02%，报612.10元人民币/桶。 2. 美国至5月10日当周API原油库存下降310.4万桶。 3. 市场消息：欧佩克+重新开启了关于成员国产油能力的激烈辩论。 4. 金十数据5月14日讯，在截至5月12日的7天里，俄罗斯的原油装运量降至8周低点。 5. 欧佩克月报：维持2024年全球石油需求增长预测不变，仍为225万桶/日。维持2025年全球石油需求增长预测不变，仍为185万桶/日。 6、 欧佩克月报：将2024年美国经济增长预期从2.1%上调至2.2%。 ■ 投资逻辑 从近期的高频库存数据看，卫星库存数据显示近两周全球原油库存出现高位回落，在经历近两个月左右的连续累库后，当前的海陆原油库存已经处于历史同期高位，这显示虽然今年以来地缘冲突不断，但原油现货充足并非发生实质性短缺，另一方面，俄罗斯、伊朗与委内瑞拉三家制裁油的海上船货量并未增加，这显示制裁油也并未受到显著制约而出现滞销的情况，印度近期在解决付款和航运等反制裁手段后仅需进口俄罗斯原油，原油供应链整体维持宽松态势。 ■ 策略 单边布伦特区间75至90，基本面矛盾并不突出，地缘政治驱动转弱，前期空单继续持有。 ■ 风险 下行风险：俄乌局势缓和，巴以达成停火协议，宏观尾部风险 上行风险：产油国突发性断供，欧美对俄罗斯、伊朗制裁显著升级期货研究报告|原油日报2024-05-15 ＡＰＩ原油库存下降 研究院 能源组 研究员 潘翔  0755-82767160  panxiang@htfc.com 从业资格号：F3023104 投资咨询号：Z0013188 康远宁  0755-23991175  kangyuanning@htfc.com 从业资格号：F3049404 投资咨询号：Z0015842 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 原油日报丨2024/5/15 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 2 / 10 目录 INE SC原油期货每日跟踪一： ........................................................................................................................................................ 4 INE SC原油期货每日跟踪二： ........................................................................................................................................................ 5 原油与其他资产价格走势对比： ..................................................................................................................................................... 6 原油远期曲线： ................................................................................................................................................................................ 7 原油跨期价差： ................................................................................................................................................................................ 8 成品油裂解价差： ............................................................................................................................................................................ 9 图表 图 1: INE SC原油期货结算价丨单位：元/桶 ................................................................................................................................. 4 图 2: INE SC原油期货远期曲线丨单位：元/桶 ............................................................................................................................. 4 图 3: INE SC成交与持仓量（累计）丨单位：份合约 .................................................................................................................. 4 图 4: INE SC成交持仓比丨单位：无 .............................................................................................................................................. 4 图 5: INE SC首行与境外原油首行比价丨单位：无 ...................................................................................................................... 4 图 6: SC首行夜盘美元价- BRENT首行丨单位：无 ........................................................................................................................ 4 图 7: SC首行夜盘美元价- WTI首行丨单位：美元/桶 .................................................................................................................. 5 图 8: SC首行夜盘美元价- OMAN首行丨单位：美元/桶 ............................................................................................................... 5 图 9: ICE BRENT-DUBAI SWAP EFS丨单位：美元/桶 ...................................................................................................................... 5 图 10: DUBAI SWAP月间价差丨单位：美元/桶 ............................................................................................................................... 5 图 11: OMAN/DUBAI价差SWAP丨单位：美元/桶 ........................................................................................................................... 5 图 12: 在岸离岸人民币汇率走势丨单位：无................................................................................................................................. 5 图 13: 原油价格与美元指数丨单位：美元/桶 ............................................................................................................................... 6 图 14: 原油价格与黄金价格丨单位：美元/桶 ............................................................................................................................... 6 图 15: 原油价格与铜价丨单位：美元/桶 ....................................................................................................................................... 6 图 16: 原油价格与标普指数丨单位：美元/桶 ............................................................................................................................... 6 图 17: 原油价格与美十债收益率丨单位：美元/桶 ....................................................................................................................... 6 图 18: 原油价格与OVX波动率指数丨单位：美元/桶 ................................................................................................................. 6 图 19: NYMEX WTI原油期货远期曲线丨单位：美元/桶 ............................................................................................................... 7 图 20: ICE BRENT原油期货远期曲线丨单位：美元/桶 .......................................