金点策略晨报—每日报告

2024年5月9日星期四 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001联系电话：0755-83007028Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 短期调整不影响中期向上格局 一、周三市场综述 周三晨早短信提醒，周一沪深三大指数集体大涨后，周二出现分化，沪指刷新年内新高，盘中突破3150点，创指及科创50指数小幅调整。近期市场整体的向好，主要有以下几个方面的原因：一是国内经济数据整体向好下，市场对于经济全线修复充满期待；二是4月底重磅会议政策定调明确，市场对于政策收缩的担忧放缓；三是做空力量衰减。监管的趋严下当前市场做空的力量是在衰减的。不过，近期市场主线并不明确，更多的还是情绪主导下的结构性牛市行情。目前国内经济修复不强以及海外美联储没有实质性降息下，市场更强的全面的牛市或许仍需等待。投资者可逢低配置，踏准板块个股轮动节奏。 市场走势如我们预期，周三早盘，沪深三大指数集体低开，随后弱势调整。盘面上看，细胞免疫治疗概念逆势大涨，煤炭股强势，养殖板块集体走强。午后，三大指数依旧维持弱势调整的格局，成交量小幅萎缩。盘面上看，合成生物概念冲高，AI概念股持续调整。 全天看，行业方面，贵金属、生物制品、煤炭、医疗服务、农饲牧渔等板块涨幅居前，房地产、游戏、互联网服务、工程咨询、文化传媒、软件开发、电池、保险、半 导体等板块跌幅居前；题材股方面，合成生物、重组蛋白、免疫治疗、千金藤素、生物医药等题材股涨幅居前，租售同权、Sora等题材股跌幅居前。 整体上，个股涨少跌多，市场情绪一般，赚钱效应一般，两市成交额8644亿元，截止收盘，上证指数报3128.48点，下跌19.26点，跌幅0.61%，总成交额3672.20亿；深证成指报9638.82点，下跌132.12点，跌幅1.35%，总成交额4971.63亿；创业板指报1865.11点，下跌27.43点，跌幅1.45%，总成交额2255.25亿；科创50指报761.66点，下跌8.13点，跌幅1.06%，总成交额515.92亿。 二、周三盘面点评 一是合成生物概念股大涨。周一合成生物概念股大涨，周三再度大涨。消息面上，近日江南大学团队利用合成生物学技术，借助微生物发酵生产普通分子量的透明质酸，把成本从每公斤几万元降低至每公斤仅几百元，实现了透明质酸大产量推广应用，我国也成为第一个有能力生产全部类型透明质酸的国家。近年来，生物制造相关政策频发，2022年国家发改委印发《“十四五”生物经济发展规划》推动合成生物学技术创新。2023年以来，全国多地发布合成生物产业高质量发展的专项政策文件加速生物制造产业化。生物制造被视作新质生产力非常重要的新赛道和新业态，政策端持续推进生物制造产业化落地，而有望于近期出台的，由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技术和生物制造行动计划，有望进一步加快生物制造产业化落地速度。 二是煤炭板块逆势上涨。消息面上，近期主产区安全事故时有发生，矿区安全检查严格程度不减，涉事煤矿停产或导致供给收缩。另外，进入5月份，电力企业需要为“迎峰度夏”开始囤货，预期电力采购将会有所改善。供给收缩在电力行业需求旺季将放大供需矛盾，因此有望促使煤价再次反弹。最后，煤炭股具备高股息和低估值的双重特性，有望成为资金配置方向。 三是ST概念依旧表现不佳。周一ST概念股上演跌停潮，周二ST概念股依旧表现不佳，周三ST概念股继续大面积下跌。4月30日，在新“国九条”对加强退市监管的指引下，沪深证券交易所修订完善并正式发布相关退市规则。整体来看，本次退市标准的修订，是在2020年退市改革的基础上进一步突出对财务造假、内控失效等乱象的威慑力度，完善对违法违规行为的全方位、立体化打击体系。其中，在此前2年连续造假达到一定比例强制退市的基础上，新增1年严重造假、3年及以上连续造假的情形，新增资金占用以及内部控制被出具无法表示意见或否定意见等退市标准，释放“零容忍”信号。我们认为，主营业务缺乏竞争力、伪成长的中小市值个股及大部分ST股将继续被边缘化，翻身的机会比较渺茫，投资者尽量规避。 三、后市大势研判 周三沪深三大指数出现小幅调整，但趋势上依旧保持上升格局。我们近期晨报也提醒市场主线不明确，更强的全面的牛市或许仍需等待，震荡回升或是主基调。因此，周一周二大盘上涨后，周三市场震荡调整也在预期之中。从近期盘面上看，板块轮动以及局部的分化，显示市场资金出现分歧，行业板块方面也由此前的科技、军工等逐步向医药、农业等板块转移，市场短期防御性凸显。不过，无需担心，国内稳增长政策不断加码下，市场对于经济全线修复充满期待，另外，严监管趋势下，市场做空的力量是在衰减的，因此，在市场大环境向好背景下，短期调整不影响中期向上的格局。后市震荡回升或是主基调，结构性机会仍重于总量，市场仍处于操作区间，投资者可逢低配置，踏准板块个股轮动节奏。 【晨早参考短信】 周三沪深三大指数出现小幅调整，但趋势上依旧保持上升格局。我们近期晨报也提醒市场主线不明确，更强的全面的牛市或许仍需等待，震荡回升或是主基调。因此，周 一周二大盘上涨后，周三市场震荡调整也在预期之中。从近期盘面上看，板块轮动以及局部的分化，显示市场资金出现分歧，行业板块方面也由此前的科技、军工等逐步向医药、农业等板块转移，市场短期防御性凸显。不过，无需担心，国内稳增长政策不断加码下，市场对于经济全线修复充满期待，另外，严监管趋势下，市场做空的力量是在衰减的，因此，在市场大环境向好背景下，短期调整不影响中期向上的格局。后市震荡回升或是主基调，结构性机会仍重于总量，市场仍处于操作区间，投资者可逢低配置，踏准板块个股轮动节奏。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。 ※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。 ※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所 地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031