金点策略晨报—每日报告

2024年5月10日星期五 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001联系电话：0755-83007028Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 震荡上行或是主基调，踏准板块轮动节奏 一、周四市场综述 周四晨早短信提醒，周三沪深三大指数出现小幅调整，但趋势上依旧保持上升格局。我们近期晨报也提醒市场主线不明确，更强的全面的牛市或许仍需等待，震荡回升或是主基调。因此，周一周二大盘上涨后，周三市场震荡调整也在预期之中。从近期盘面上看，板块轮动以及局部的分化，显示市场资金出现分歧，行业板块方面也由此前的科技、军工等逐步向医药、农业等板块转移，市场短期防御性凸显。不过，无需担心，国内稳增长政策不断加码下，市场对于经济全线修复充满期待，另外，严监管趋势下，市场做空的力量是在衰减的，因此，在市场大环境向好背景下，短期调整不影响中期向上的格局。后市震荡回升或是主基调，结构性机会仍重于总量，市场仍处于操作区间，投资者可逢低配置，踏准板块个股轮动节奏。 市场走势如我们预期，周四早盘，沪深三大指数开盘涨跌不一，开盘后震荡上行，沪指突破3150点，创业板在新能源赛道的带领下表现更强。盘面上看，锂电池概念股持续强势，，细胞免疫治疗概念反复活跃，航运概念集体上涨，近期强势的化工板块小幅调整，另外，ST板块继续低迷。午后，三大指数高位震荡。全天看，指数低开高走，强势收复周三失地的同时，继续拓展向上空间。 全天看，行业方面，电池、能源金属、船舶制造、航运港口、光伏设备、航天航空、半导体、风电设备等板块涨幅居前；题材股方面，刀片电池、固态电池、免疫治疗、锂电池、超导、储能等题材股涨幅居前，ST股、重组蛋白、合成生物等题材股跌幅居前。 整体上，个股涨多跌少，市场情绪活跃，赚钱效应良好，两市成交额9011亿元，截止收盘，上证指数报3154.32点，上涨25.84点，涨幅0.83%，总成交额3989.79亿；深证成指报9788.07点，上涨149.25点，涨幅1.55%，总成交额5021.27亿；创业板指报1900.01点，上涨34.90点，涨幅1.87%，总成交额2280.84亿；科创50指报778.87点，上涨17.21点，涨幅2.26%，总成交额596.37亿。 二、周四盘面点评 一是锂电池带领新能源赛道集体大涨。消息面上，工信部5月8日发布了《锂电池行业规范条件（2024年本）》和《锂电池行业规范公告管理办法（2024年本）》的征求意见稿，对锂电池行业的技术进步和产品质量提升提出了更高要求。2024年版本对电池的能量密度、功率密度、循环寿命等性能指标设定了更为严格的标准，旨在推动产业的健康发展。从交易角度看，连续下跌后的新能源赛道股有技术性反弹的需求；从估值水平看，新能源赛道经过连续下跌后，估值渐趋合理；从基本面上看，全球持续推进实现“双碳”目标，锂电、光伏、风电、储能的需求依然持续，相比其他行业仍会维持相对较快的增长速度。综上所述，后市新能源赛道有望出现反弹，不过，个股分化在所难免。提醒一下，随着新能源汽车行业的快速发展以及政策推动，充电基础设施行业迎来快速发展，建议关注当前估值低位的充电桩龙头个股。 二是航运板块大涨。周四多只航运股走强，值得注意的是，周四集运指数（欧线）期货主力合约盘中涨幅超10%，续创上市以来新高。受地缘冲突升温影响，集运指数期货3月中旬以来持续上涨（地缘政治复杂多变，对于欧线集运指数期货观望为佳）。本周， 航运巨头马士基还发出警告称，红海风波的蔓延将导致今年二季度远东-欧洲之间的集装箱运输能力将减少约15%-20%。马士基表示，红海局势的影响正在扩大，并继续造成整个行业的混乱。另外，一季度受益于出口需求回升叠加地缘冲突反复，航运港口板块盈利向好。 三是ST概念继续低迷。周一ST概念股上演跌停潮，周二ST概念股依旧表现不佳，周三ST概念股继续大面积下跌，周四ST股继续低迷。4月30日，在新“国九条”对加强退市监管的指引下，沪深证券交易所修订完善并正式发布相关退市规则。整体来看，本次退市标准的修订，是在2020年退市改革的基础上进一步突出对财务造假、内控失效等乱象的威慑力度，完善对违法违规行为的全方位、立体化打击体系。其中，在此前2年连续造假达到一定比例强制退市的基础上，新增1年严重造假、3年及以上连续造假的情形，新增资金占用以及内部控制被出具无法表示意见或否定意见等退市标准，释放“零容忍”信号。我们认为，主营业务缺乏竞争力、伪成长的中小市值个股及大部分ST股将继续被边缘化，翻身的机会比较渺茫，投资者尽量规避。 三、后市大势研判 近期晨报中我们提醒，国内稳增长政策不断加码下（如房地产政策频频释放等），市场对于经济全线修复充满期待，另外，严监管趋势下，市场做空的力量是在衰减的，因此，在大环境向好背景下，市场整体的格局是向好的。 不过，目前国内经济修复不强以及海外美联储没有实质性降息下，市场更强的全面的牛市或许仍需等待，但不影响A股修复行情的延续，震荡回升或是主基调，结构性机会仍重于总量，市场仍处于操作区间，投资者可逢低配置，踏准板块个股轮动节奏。另外，我们反复提醒，尽量规避ST股、垃圾股及问题股。 从结果看，周一沪深三大指数大涨后，周二出现分化，周三集体调整，周四继续 上行，因此本周以来市场震荡回升的格局也符合我们的预判。目前我们维持上述观点不变。操作上，机会逐步增多，投资者可逢低配置，踏准板块个股轮动节奏，绩优蓝筹及成长股或仍是市场的主要机会，继续规避ST股、垃圾股及问题股（如董事长失联、财务造假、经营现金流持续为负、巨额商誉减值、疯狂减持、非标审计报告、业绩变脸等都是“重灾区”） 【晨早参考短信】 近期晨报中我们提醒，国内稳增长政策不断加码下（如房地产政策频频释放等），市场对于经济全线修复充满期待，另外，严监管趋势下，市场做空的力量是在衰减的，因此，在大环境向好背景下，市场整体的格局是向好的。不过，目前国内经济修复不强以及海外美联储没有实质性降息下，市场更强的全面的牛市或许仍需等待，但不影响A股修复行情的延续，震荡回升或是主基调，投资者可逢低配置，踏准板块个股轮动节奏。另外，我们反复提醒，尽量规避ST股、垃圾股及问题股。从结果看，周一沪深三大指数大涨后，周二出现分化，周三集体调整，周四继续上行，因此本周以来市场震荡回升的格局也符合我们的预判。目前我们维持上述观点不变。操作上，机会逐步增多，投资者 可逢低配置，踏准板块个股轮动节奏，绩优蓝筹及成长股或仍是市场的主要机会，继续规避ST股、垃圾股及问题股（如董事长失联、财务造假、经营现金流持续为负、巨额商誉减值、疯狂减持、非标审计报告、业绩变脸等都是“重灾区”）。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。 ※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。 ※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所 地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031