股指期货将偏弱震荡，锰硅、集运指数、豆油、采油、棕榈油期货将震荡偏强，铝、锌、锡、原油期货将震荡偏弱

期货研究 2024年5月13日 期货行情前 瞻股指期货将偏弱震荡锰硅、集运指数、豆油、采油、棕 研 究榈油期货将震荡偏强铝、锌、锡、原油期货将震荡偏弱 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372Taojinfeng013026@gtjas.com 期【正文】 货【声明】 研 究本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不所便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行 作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 股指期货将偏弱震荡：IF2405阻力位3681和3700点，支撑位3638和3626点；IH2405阻力位2525和2531 点，支撑位2495和2487点；IC2405阻力位5577和5600点，支撑位5490和5444点；IM2406阻力位5563 和5597点，支撑位5465和5371点。 十年期国债期货主力合约T2406大概率将偏强震荡，阻力位104.39和104.47元，支撑位104.23和104.17元。 黄金期货主力合约AU2408大概率将震荡整理，阻力位557.1和560.3元/克，支撑位548.1和547.0元/克。 白银期货主力合约AG2406大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位7255和7150元/千克，阻力位7416和7460 元/千克。 铜期货主力合约CU2406大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位80000和79500元/吨，阻力位81000和81500 元/吨。 铝期货主力合约AL2406大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位20360和20210元/吨，阻力位20650和20730 元/吨。 锌期货主力合约ZN2406大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位23250和23150元/吨，阻力位23720和23820 元/吨。 镍期货主力合约NI2406大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位142600和141700元/吨，阻力位144800和 146500元/吨。 锡期货主力合约SN2406大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位260000和257200元/吨，阻力位267400和 268500元/吨。 碳酸锂期货主力合约LC2407大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位105200和103000元/吨，阻力位108700和 109900元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2410大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3627和3616元/吨，阻力位3662和3680 元/吨。 热卷期货主力合约HC2410大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3773和3760元/吨，阻力位3825和3843元 /吨。 铁矿石期货主力合约I2409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位857和852元/吨，阻力位874和881元/吨。 锰硅期货主力合约SM409大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位9000和9170元/吨，支撑位8800和8676元/吨。 焦煤期货主力合约JM2409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位1735和1709元/吨，阻力位1773和1790元 /吨。 玻璃期货主力合约FG409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位1583和1568元/吨，阻力位1622和1634元/吨。 纯碱期货主力合约SA409大概率将宽幅震荡，阻力位2209和2231元/吨，支撑位2141和2093元/吨。 原油期货主力合约SC2406大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位609和604元/桶，阻力位625和630元/桶。 燃料油期货主力合约FU2409大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位3387和3359元/吨，阻力位3436和3450 元/吨。 PVC期货主力合约V2409大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位6021和6060元/吨，支撑位5982和5969元/吨。 甲醇期货主力合约MA409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2535和2524元/吨，阻力位2553和2569元/吨。 豆粕期货主力合约M2409大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位3559和3573元/吨，支撑位3523和3500元/吨。 豆油期货主力合约Y2409大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位7784和7858元/吨，支撑位7542和7514元/吨。 菜油期货主力合约OI409大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位8750和8836元/吨，支撑位8521和8500元/吨。 菜粕期货主力合约RM409大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2894和2916元/吨，支撑位2857和2845元/吨。 棕榈油期货主力合约P2409大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位7428和7470元/吨，支撑位7264和7248元 /吨。 天然橡胶期货主力合约RU2409大概率将震荡整理，支撑位14040和13950元/吨，阻力位14240和14340元 /吨。 集运指数（欧线）期货主力合约EC2406大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位3700和3800点，支撑位3486 和3389点。 【宏观资讯和交易提示】 1、央行发布《2024年第一季度中国货币政策执行报告》称，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系，引导信贷合理增长、均衡投放，保持流动性合理充裕，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。把维护价格稳定、推动价格温和回 升作为把握货币政策的重要考量，加强政策协调配合，保持物价在合理水平。持续深化利率市场化改革，发挥贷款市场报价利率改革和存款利率市场化调整机制作用，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。 央行要求积极稳妥防范化解金融风险。持续完善系统重要性金融机构监管框架，夯实系统重要性银行附加监管，研究拟定系统重要性保险公司附加监管规定，发挥好宏观审慎管理与微观审慎监管合力，巩固金融体系稳定的根基。继续完善金融稳定法律制度体系，配合有关部门持续推进金融稳定法立法进程。 央行要求，因城施策精准实施差别化住房信贷政策，更好支持刚性和改善性住房需求，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，促进房地产市场平稳健康发展。强化保障性住房、城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设资金保障，推动加快构建房地产发展新模式。 央行表示，中长期看，我国处于经济转型和产业升级的关键期，供需条件有望持续改善，货币条件合理适度，居民预期稳定，物价保持基本稳定有坚实基础。下一阶段货币政策主要思路包括：一是保持融资和货币总量合理增长；二是充分发挥货币信贷政策导向作用；三是把握好利率、汇率内外均衡；四是不断深化金融改革和对外开放；五是积极稳妥防范化解金融风险。 2、国家统计局发布数据显示，4月份，我国CPI同比上涨0.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点，且高于市场预期；环比则由降转涨，上涨0.1%。PPI同比下降2.5%，降幅收窄；环比下降0.2%，弱于市场预期，生产资料和生活资料的环比均为下降。机构分析认为，CPI的回暖表现受到了旅游等服务消费和能源价格的支撑，预计二、三季度CPI仍将保持在0.3%-1%区间。PPI表现则受到基数效应拖累，预计PPI有望在年末或明年一季度走出负区间。 3、据央行初步统计，今年前4个月中国社会融资规模增量累计为12.73万亿元，比上年同期少3.04万亿元。今年前四个月中国人民币贷款增加10.19万亿元。4月末，M2同比增长7.2%。4月末社会融资规模存量为389.93万亿元，同比增长8.3%。市场专家普遍表示，当月贷款总量“小月不小”，信贷结构持续优化，利率水平维持低位，人民币汇率在合理均衡水平上也保持基本稳定。 4月新增社融-1987亿元，是2005年10月以来第一次出现负值，较去年同期少增1.4万亿元。4月新 增信贷7300亿元，与过去两年4月较低的基数大体持平，其中给实体经济的贷款为3306亿元，较去年的 低基数下降1125亿元。4月信贷增速为9.6%，与3月持平；社融增速从3月的8.7%下降到4月的8.3%，M2增速从3月的8.3%下降到4月的7.2%。 5、国新办举行新闻发布会，介绍第七届数字中国建设峰会有关情况。国家数据局局长刘烈宏表示，将加速数字基础设施升级部署，加快工业互联网、算力等数字基础设施建设，推动数据领域技术创新不断取得新突破。 6、国常会审议通过《制造业数字化转型行动方案》。会议指出，要根据制造业多样化个性化需求，分行业分领域挖掘典型场景。加快核心技术攻关和成果推广应用，做好设备联网、协议互认、标准制定、平台建设等工作。 国常会审议通过《公平竞争审查条例（草案）》，指出要聚焦当前市场反映突出的问题，细化完善公平竞争审查规则，着力打破地区封锁和行业垄断，为各类经营者公平参与市场竞争营造良好环境。 7、美方近日以所谓涉军、涉俄等为由，将37家中国实体列入出口管制“实体清单”，中国商务部新闻发言人对此表示，中方对此坚决反对，敦促美方立即停止错误做法，并将采取必要措施，坚决维护中国企业合法权益。 8、一季度我国经常账户顺差2810亿元，其中，货物贸易顺差8702亿元，服务贸易逆差4388亿元， 初次收入逆差1749亿元，二次收入顺差244亿元。资本和金融账户中，储备资产增加3118亿元。 一季度我国对外股权性质直接投资净流出257亿美元，企业“走出去”稳定有序；来华股权性质直接 投资净流入190亿美元，其中新增资本金流入210亿美元，显示外资来华展业兴业保持总体稳定。 9、央行周五开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日无逆回购到期，因此实现净投 放20亿元。本周央行共开展100亿元逆回购操作，同时有4500亿元逆回购到期，单周净回笼4400亿元。 10、美联储博斯蒂克表示，尽管时间不确定，仍然认为美联储今年将进行一次降息。美联储理事鲍曼指出，美国经济有持续的动能，需要在更长一段时间保持政策稳定。美联储洛根称，现在考虑降息为时尚早，需要在政策上保持灵活性。 11、美联储卡什卡利表示，再次加息的门槛很高，但不能排除这种可能性。如果通胀数据允许，美联储将保持利率稳定。 12、欧洲央行4月货币政策会议纪要显示，委员们普遍认为，需要进一步证据，才能获得足够信心相信通胀正稳步回到欧洲央行目标水平；普遍同意物价数据和中期路径相符；绝大多数成员同意将利率保持不变，几名成员认为已满足降息条件。 13、美国5月密歇根大学消费者信心指数初值67.4，为去年11月以来新低，预期76，4月终值77.2。 14、英国第一季度GDP初值同比上升0.2%，预期持平，去年四季度终值降0.2%；环比上升0.6%，预期升0.4%，去年四季度终值降0.3%。英国3月GDP同比升0.7%，预期升0.3%，前值修正为持平；环比升0.4%，预期升0.1%，前值修正为升0.2%。 【国内商品期货夜盘行情回顾及商品相关信息】 1、国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品普遍下跌，丁二烯橡胶跌1.65%，玻璃跌1.6%，纯碱跌1.45%，苯乙烯跌1.39%，原油跌0.89%。黑色系全线下跌。农产品多数下跌，豆一跌近1%。基本金属多数上涨，沪镍涨0.96%，不锈钢涨0.7%，沪铜涨0.31%，沪铜涨0.31%，沪锌涨0.17%，沪锡跌0.57%。沪金涨1.17%，沪银涨0.67%。 2、上海国际能源交易中心就修订《上海国际能源交易中心结算细则》征求意见，本次修订主要内容为：明确能源中心可以对会员进行手续费减收，并规范会员向客户减收手续费行为。 3、郑商所对锰硅期货品种实施交易限额。自5月14日起，非期货公司会员或者客户在锰硅