NSCLC专家电话会议的总结

德意志银行评分购买亚洲香港卫生保健卫生保健公司汉诺生物制药路透社彭博交易所代号1177.HK 1177 HK恒指1177日期2016年10月18日公司更新售价2016年10月17日（港币）5.77目标价-12个月（港元）6.2052周范围（港元）7.71-4.79恒生指数23,038专家呼吁的要点非小细胞肺癌胡Hu，博士研究分析师林耀研究助理(+852 ) 2203 6208 (+852 ) 2203 6248安洛替尼的关键点今天上午，我们与3L NSCLC中的anlotinib的3期研究的主要研究者Han Baohui Han主持了电话会议。我们重点介绍了该研究已于5月完成患者入组，其中450名患者以2：1的比例随机分配了安洛替尼与安慰剂。 Han博士希望数据能在ASCO 2017上发表。他认为对于anlotinib而言，市场机遇是巨大的，因为中国尚未批准2L和3L NSCLC治疗的靶向疗法。由于P2研究的强劲数据，他对风险/收益状况也很乐观，这表明治疗组的mPFS为480万，而治疗组的mPFS为120万。博宇研究助理（+852）2203 5928安慰剂组（HR = 0.32），治疗组的mOS为10.3m，而安慰剂组为6.3m（HR = 0.71）。关于安全，他强调指出，等级比率YE2015年12月31日2016年2017E销售（港元）14,550 15,62817,248在P2研究中，3/4不良事件少于10％。净利1,778.72,196.32,286.7其他外卖韩博士认为，Anlotinib有可能用于1L，但是还需要进一步研究（anlotinib / chemo vs chemo）。尽管无法直接比较anlotinib和apatinib，但Han博士评论说，由于安全方面的考虑，先前对3L NSCLC治疗apatinib进行的P3研究已经终止，而目前正在进行的研究可能具有不同的纳入/排除标准。我们强调，针对apatinib的P2 NSCLC研究的mPFS为4.7m vs. 1.9m（HR = 0.27），但是未报告OS数据。中国的NSCLC处理算法据专家介绍，非小细胞肺癌占中国肺癌总发病率的87％。在患有NSCLC的患者中，其中40％为鳞状细胞癌，60％为非鳞状细胞，大多数为腺癌。在中国，非小细胞肺癌的发病率约为每年50万。根据治疗算法，通常需要对1-3期患者进行手术。对于第4阶段专利，将进行EGFR分析。 EGFR阳性患者将接受靶向治疗，包括特罗凯（Erlotinib），易瑞沙（Gefitinib）和康玛纳（Icotinib），而2L治疗涉及化疗，因为在中国尚无阿法替尼和奥西替尼。对于舞台4例EGFR阴性患者，1L治疗包括吉西他滨联合铂类药物用于鳞状细胞癌，培美曲塞联合铂类化学药物用于腺癌。对于2L治疗，通常使用培美曲塞和多西他赛。但是，两种类型的患者都没有3L的批准疗法。由于成本高昂，Avastin几乎未用于NSCLC。请联系DB Asia医疗团队以获取电话会议记录。（港元） 每股盈利（港元）0.24 0.27 0.31市盈率（x）24.9 21.4 18.7收益率（净额）（％）0.7 0.9 1.1德意志银行/香港发行于：18/10/2016 13:03:35 GMT以上表达的观点准确反映了作者对主题公司及其证券的个人观点。作者由于提供具体的建议或观点而没有也不会得到任何补偿。德意志银行与研究报告中所涵盖的公司开展业务并寻求开展业务。因此，投资者应注意，该公司可能存在利益冲突，可能会影响本报告的客观性。投资者应将此报告视为做出投资决定的唯一因素。除非另有说明，否则价格为上一交易日结束时的当前价，其价格来自路透社，彭博社和其他供应商的当地交易所。对于其他重要的披露，请访问http://gm.db.com/ger/disclosure/Disclosure.eqsr?ricCode=1177.HK MCI（P）057/04/2016。资料来源：德意志银行市场研究关键数据