中国制造业企业出海白皮书

中国制造业企业出海白皮书： 中国制造业规模保持全球领先，制造业企业为更好整合全球资源，降低生产成本，进一步增强市场和供应链竞争力并规避贸易壁垒，纷纷启动对外直接投资计划。毕马威观察到中国制造业企业海外并购投资和绿地投资呈现此消彼长的态势，绿地投资呈现强劲增长，且电动汽车和电池、工业及消费品制造等行业带动东南亚、欧洲、拉丁美洲及中东成为热门投资目的地。 1.1中国制造业的全球化发展 制造业大国持续领航，全球规模领先 自十八大以来，中国制造业大国的地位得到了进一步稳固。根据世界银行2022年的数据，中国制造业增加值已接近5万亿美元，占全球总量的30.7%，制造业规模连续13年稳居全球首位。值得一提的是，中国制造业的增加值已超越美国、德国、日本、英国、法国和巴西等国的总和，这充分展现了中国制造业的雄厚实力。随着制造业规模的不断扩大，中国已成为全球制造业的中心，依托其完整的产业体系和规模优势，国际竞争力显著增强。 众多制造业重点领域企业正积极加快“出海”步伐，加大海外市场拓展力度，进一步彰显了中国制造业的开放与开拓进取精神。 中国制造业规模及占全球份额，万亿美元（左轴），%（右轴） 图1 踏浪前行，中国制造业企业加速高质量“全球化”发展 2022年全球主要经济体制造业增加值，万亿美元 图2 制造业出口产品结构进一步优化 中国制造业出口产品结构持续优化，由劳动密集型产品为主向技术密集型产品为主导转型。伴随国内制造业不断转型升级，中国的机电产品和高技术产品出口占比快速上升，其中机电产品出口占比从2019年占比58.6%跃升至2023年占比74.4%，高技术产品出口占比围绕30%上下小幅波动。而劳动密集型产品占比持续下降，2023年劳动密集型产品出口金额占当年出口总额的24.2%。 2019-2023年重点商品出口金额在出口总额中的占比，% 图3 长期以来，中国外贸出口的“中坚力量”由“老三样”（服装、家电和家具）稳定占据。据海关总署数据显示，自2020年至2023年，“老三样”一直占据中国出口总额的约9%，这一稳定比例彰显了中国传统制造业在全球市场的强大竞争力，也为中国在全球贸易中的领先地位奠定了坚实基础。 与此同时，作为近年来中国工业领域的快速崛起之星，“新三样”（电动载人汽车、锂离子蓄电池、太阳能电池）正展现出惊人的发展“加速度”。2023年，“新三样”产品的合计出口额达到约1.06万亿元，首次突破了万亿元大关，并实现了29.8%的同比增长。 2020-2023年“新三样”合计出口金额，亿元 图4 从2020年至2023年，“新三样”的出口规模复合年均增长率高达57.7%，这一数据远超过“老三样”的增长速度。这一显著增长不仅体现了中国制造业从传统劳动密集型向高端化、智能化、绿色化转型的趋势，也标志着“新三样”正逐渐成为中国外贸出口的新增长极，为中国的全球贸易发展注入了新的活力。 踏浪前行，中国制造业企业加速高质量“全球化”发展 2020-2023年“老三样”和“新三样”占中国出口总额比例，% 图5 中国“新三样”出口足迹已遍布全球超过200个国家和地区，展现出了中国高端制造业的全球化布局和影响力。 在东南亚，2023年中国“新三样”的出口同比增长高达89.3%；在欧洲，对欧盟27国的出口同比增长也达到了47.2%，对英国的出口同比增长为36.9%；在北美，尽管面临贸易挑战和不确定性，中国“新三样”对美国的出口仍然实现了31.7%的同比增长。 制造业对外直接投资稳健增长 近年来，中国制造业对外直接投资流量呈现出持续增长的态势，不仅在规模上逐年攀升，更在增速上保持高位。 商务部数据显示，2018年至2022年的五年间，中国制造业对外直接投资流量的复合年均增长率达到9.2%； 2022年，中国制造业对外直接投资流量达到271.5亿美元，占中国对外直接投资流量总额的16.6%。这些数字反映出中国企业在全球制造业领域的投资正在持续扩张。 当前，中国制造业对外投资正处于一个关键的历史节点，中国正积极寻求从“制造大国”向“制造强国”的转型升级，这一战略转型将为国内制造业企业提供更多“走出去”的机遇。 2018-2022年中国制造业对外直接投资流量及占比，亿美元（左轴），%（右轴） 图6 从投资区域来看，亚洲地区持续保持主要投资目的地的地位，截止2022年末，中国制造业企业对亚洲的直接投资存量为1,361.3亿美元，高居第一，其中对东盟10国的制造业投资存量占对亚洲整体投资存量的30.4%，显示出东盟在中国制造业企业出海战略中的重要地位。与此同时，中国对欧洲的制造业投资也呈现出增长态势，2022年末的投资存量相较于前一年增长了16.7%。中国制造业企业对拉丁美洲的存量投资也保持在高位，达到477.4亿美元，名列第三。排名第四的是北美洲，2022年末的投资存量为286.6亿美元。 2021年末及2022年末中国制造业对各洲直接投资存量，亿美元 图7 踏浪前行，中国制造业企业加速高质量“全球化”发展 海外并购近年节奏放缓 受国际形势与地缘政治因素的影响，中国制造业企业的跨境并购规模（按交易披露金额）在2018年达到近275亿美元峰值后，开始逐年下降，2023年这一数值为近42亿美元。 2021年至2023年间，欧洲和北美洲是中国制造业企业海外并购的主要目的地。在制造业细分行业领域方面，中国企业主要投向医药及医疗器械制造业、计算机/通信和其他电子设备制造业、机械装备制造业，以及汽车制造业。 近三年中国制造业跨境并购交易数量的主要地区分布，宗 图8 近三年中国制造业海外并购投资交易数量产业部门分布情况，% 图9 绿地投资呈现强劲增长 相较于中国制造业跨境并购的放缓，绿地投资则在近几年崛起成为中国企业对外投资的重要形式。2018-2019年，中国制造业绿地投资稳步增长，年投资额达到200亿美元左右，随后受疫情影响2020年绿地投资有所下滑。但是在2021-2023年间，绿地投资很快反弹并持续增长，2023年规模回升至201.3亿美元，达到疫情前的水平。 2018-2023年中国制造业跨境并购和绿地投资情况，亿美元 图10 踏浪前行，中国制造业企业加速高质量“全球化”发展 近三年，东南亚、欧洲和拉丁美洲成为主要绿地投资目的地 东南亚国家是中国的近邻，占据地理优势，人口较多消费市场潜力大，且生产成本较低，因此是中国制造业企业产业外移的重点区域。过去几年，印尼是中国制造业绿地投资的首选目的地，中企主要围绕金属制品和汽车制造业开展投资，规模达到59.2亿美元，占近3年间绿地投资总额的13.3%。马来西亚、柬埔寨、泰国和越南也展现出对中国制造业企业强大的吸引力。 汽车制造业带动了中国在欧洲的绿地投资，随着中国的电动汽车不断拓展欧洲市场，电动汽车、电池及相关供应链企业纷纷在匈牙利、德国等国设厂，满足当地消费市场需求。 很多拉美国家是中国重要的贸易伙伴，制造业产品对拉美的出口可观，许多出口拉美的中国企业从供应链和运输成本的角度来考虑，决定到拉美设厂。哥伦比亚（铁路制造）、智利（汽车制造及医药制造）、玻利维亚（汽车制造）和巴西（汽车制造、家电及消费品及金属制品）都是受到中国投资者青睐的目的地。值得注意的是，墨西哥凭借其庞大的消费市场、良好的制造业基础、丰富的劳动力资源以及占据连接北美和拉美战略桥头堡的地位等优势，已吸引了不少中国投资者的关注，有望成为新一轮绿地投资的重要目的地。 另外，毕马威观察到沙特、阿联酋、卡塔尔等中东国家在石化、钢铁、汽车、制药等领域具备成熟的制造基础，近年来也吸引不少中国企业前去中东投资。 近三年中国制造业在主要地区累计投资金额，亿美元 图11 近三年中国制造业在主要目的地累计投资金额，亿美元 图12 汽车制造业在绿地投资规模中居首 从绿地投资行业构成情况来看，汽车制造业以279.4亿美元的投资规模高居首位，占比高达63.8%，成为绿地投资的首要目标行业。金属制品业紧随其后，位列第二。而铁路/船舶和其他运输设备制造业则以45.4亿美元的投资规模位列第三。 近三年中国制造业海外绿地投资行业占比，% 图13 踏浪前行，中国制造业企业加速高质量“全球化”发展 中国企业结合各地区的资源禀赋、工业基础和消费市场等多种因素，因地制宜地进行绿地投资。 在汽车制造业领域，绿地投资流向匈牙利和德国的金额较高，这主要归因于中国新能源汽车在欧洲尤其是中东欧的积极布局，通过加强汽车产业的本地化生产，可有效地规避贸易壁垒和反倾销调查、缩短供应链并实现成本的最优化。 在金属制品业领域，由于矿产资源在印尼、玻利维亚、几内亚、津巴布韦和南非等具有明显优势，中企更倾向依靠利用当地丰富的资源进行开发，重点投资于铜、镍矿等领域。 在原材料领域，造纸和纸制品、纺织/服装服饰以及建筑材料制造业的绿地投资主要集中在自然资源丰富及劳动力资源充足的马来西亚、印尼和越南等东南亚国家和埃及等非洲国家。 在家电及消费电子制造业领域，绿地投资主要流向墨西哥和巴西等拉美新兴市场，这些市场人口众多，消费群体规模大，同时辐射到北美和南美更多国家。同时，中东也是中国家电和消费电子产品的主要出口地区，并且中国企业在当地的绿地投资也呈现出增长趋势。 在医药制造方面，绿地投资主要流向新加坡、科特迪瓦和智利。作为东南亚的经济中心，新加坡已成为区域生物医药制造和研发的重要中心。在非洲和南美，中国医药企业也开始在当地建立药品生产设施，帮助当地提高医疗卫生水平。 1.2中国制造业全球化发展驱动因素 市场与竞争策略：创新产品与商业模式出海，抢占国际市场先机 随着中国制造业企业的创新能力和生产水平的提高、国际市场中高端需求的增长以及国际贸易供应链和物流体系的不断优化升级，越来越多的制造业企业将目光投向国际市场，尤其是抓住新兴市场和行业的机遇。例如在全球实施减碳行动应对气候变化危机的背景下，中国企业在新能源、电动汽车、电池、节能材料等领域的研发生产能力和经济成本竞争力已经跻身国际先进行列，面对国际市场的蓝海机遇，相关企业积极抢占国际市场，加速出海步伐。 供应链整合：缩短供需距离，产业链联动出海 以海外市场为目标的制造业企业，通过在海外当地设立生产、研发和销售分支机构，不但可以减少运输和物流成本，提高售后服务的效率和水平，还可提高对市场变化和消费者需求的响应速度，加快研发成果应用与转化，从而凸显出需求前置化的竞争优势。例如，电池生产商在欧洲设立工厂，不仅能迅速响应当地车企的需求，还参与了车企的新车研发，提前锁定了电池的标准和规格，确保了订单的稳固。 另外，产业链中的核心企业也引领配套企业共同开拓海外市场，通过联合出海策略，更紧密地贴近终端市场。例如中国汽车制造业的国际化战略，带动了一大批国内汽车零部件供应商出海，以作为其国际化布局的配套。 突破贸易壁垒：探索新路径，推动出口持续增长 中国制造业面临着日益严峻的贸易壁垒和限制，一些国家针对中国实施反倾销、反补贴调查以及加征关税等措施，还对中国的高科技行业施加了出口管制和制裁等多重限制。为应对这些挑战，制造业企业通过对外投资，将生产和销售环节转移到国外，出口组件异地组装乃至在海外建立垂直一体化产能，已成为中国企业国际化战略的重要组成部分。 国际资源获取：获取海外市场、品牌和技术等资源 企业通过海外投资，能够利用制造业先进国家的技术和经验来开发出更符合当地高标准需求的产品。例如企业在海外设立研发中心，组建一支国际化的研发团队，与当地合作伙伴实现协同创新和共同发展，同时这些技术和经验也可以用于企业在国内的生产运营中，促进其转型升级。另外，通过收购本地市场中的成熟品牌和销售渠道，能为企业在当地迅速打开市场和知名度，使其能够更加精准地将产品推向目标客群，提高本地化运营效率。 踏浪前行，中国制造业企业加速高质量“全球化”发展 成本控制与优化：应对老龄化与成本挑战，转变增长方式，降低运营成本 家电、纺织等劳动密集型制造产业在面临