索辰科技机构调研纪要

调研日期: 2024-04-26 上海索辰信息科技股份有限公司是一家专注于CAE软件研发、销售和服务的高新技术企业。公司以“仿真引领未来,成就客户创新”为企业愿景,致力于完全自主开发工程仿真软件及相关解决方案。公司成立于成立以来,坚持面向世界科技前沿,面向国家重大需求,专注于CAE核心技术的研究与开发。在实现自身技术持续提升、经营规模不断扩大的同时,索辰科技为我国工业软件自主研发、核心技术自主可控的新局面贡献力量。CAE是计算机辅助工程,指在产品/工程设计阶段用计算机软件对产品/工程项目的工作状态、行为进行基于物理模型的模拟,以预测其功能可用性、可靠性、效率和安全性等,实现产品/工程的设计优化,保证产品/工程达到预期功能并满足各种性能指标。在产品/工程设计与改进中,CAE软件的应用能够起到优化设计方案、提升产品性能、大幅减少试验次数、提升研发效率、缩短开发周期、降低设计风险和研发成本的效果。经过持续的研发投入和技术创新,索辰科技目前已形成流体、结构、电磁、声学、光学、测控等多个学科方向的核心算法,并开发出多类型工程仿真软件。公司为客户提供多学科覆盖的工程仿真软件及仿真产品开发服务,为中国航发、中国船舶、航空工业、航天科技、航天科工、中国电子、中国电科、中核集团、中国兵工等军工集团及中科院下属科研院所等提供服务。 公司董事会秘书谢蓉女士对上海索辰信息科技股份有限公司(以下简称“公司”)2023年度及2024年度一季度业绩基本情况介绍如下: 2023年度经营情况 收入端:2023年全年,公司营业收入为【32,038.14】万元,上年同期为【26,805.23】万元,同比增加19.52%; 利润端:2023年全年,公司归母净利润为【5,747.70】万元,上年同期为【5,377.12】万元,同比增加6.89%;归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润【5,169.47】万元,上年同期为【2,682.35】万元,同比增加92.72%。收入结构:工程仿真软件业务部分收入全年度占比约59%,仿真产品开发占比约41%,工程仿真软件业务依旧是公司业务发展的重心。 毛利端:2023年全年主营业务整体毛利率69.64%,较上年同期增加6.23个百分点。 费用端:销售费用本年为2,030.51万元,较上年同期增长68.09%;管理费用本年为 3,795.46 万元,较上年同期增长34.42%,这些绝对金额都比较小,变动主要系职工薪酬增加所致。绝对值比较大的研发费用端,今年我们全年研发投入金额达到1.05亿元,同比增长20.14%,占2023年度营业收入的比例为32.85%。 我们一直致力于打造顶尖的研发团队,截止2023年底在职员工数量为316人,其中研发人员数量为202人,研发人员数量占公司总人数的比例为63.92%;研发人员中,具有硕士研究生以上学历的人员占比达到62.87%,年龄在40岁以下(不含40岁)的人员占比达到76.24%,研发人员的学历结构和年龄结构均进一步优化,公司的人才聚集效应不断显现。未来也会持续引进领军级人才,优化人 才结构,提升团队质量。 现金流:经营活动产生的现金流量净额为-5,715.50万元,较上年同期降低了5,808.16万元,主要系支出的经营活动现金流量增加所致。 投资活动产生的现金流量净额为-9,650.23万元,主要系本期新增了阳普智能和南京国鼎的投资所致。 筹资活动产生的现金流量净额为221,049.14万元,较上年同期增加219,936.93万元,主要系本期公开发行股票募集资金所致。 【2024年一季度经营情况】 收入端:2024年一季度,公司营业收入为【3186.42】万元,上年同期为【714.10】万元,同比增加【346.22】%。 利润端:2024年一季度,公司归母净利润为【-2126.80】万元,上年同期为【-1951.16】万元。 现金流:经营性现金流量净额来看,2023年一季度为-7,105.98万元,2024年一季度为-3,638.47万元。拆分来看,主要原因是今年一季度回款情况比较良好。公司一季度销售商品、提供劳务收到的现金为 4,855.27 万元,去年同期值2,623.10万元,绝对值增加2,232.17万元,可以看到公司回款的情况大幅改善。 2024年全年展望:公司经营目标是收入较上年度保持增长,经营重点还是放在快速把公司研发能力发展上去,所以希望在保持公司利润端同比微增的情况下把公司人员规模拓展提升,目前人员规划的目标是400人左右。 公司副总裁孙扬先生对公司业务基本情况介绍如下:技术端:公司积极布局最前沿的技术,将生成式人工智能(AI)技术与传统的CAE仿真软件相结合,推动了仿真与设计流程的革新。通过生成式AI的赋能,我们的仿真平台能够自动生成优化的设计方案,极大地提高了设计效率和创新能力。这种融合不仅提升了仿真的准确性,还缩短了产品从概念到市场的周期,为客户带来了显著的经济效益。公司还开发了基于智能体决策的生成式数字孪生框架,这一框架结合了最新的AI技术和数字孪生理念,生成式数字孪生是工业领域下一步中美竞争的核心之一,例如马斯克的企业正在广泛地运用生成式数字孪生,能够大幅度地缩短研发和生产周期、降低成本的同时能够进一步提高质量,SpaceX采用的正是生成式数字孪生技术。索辰的数字孪生集成AI人工智能、多保真度分析技术、多学科仿真技术、自主几何建模等,能够以1D的效率、3D的精度,完成流体、结构、电磁、声学等多学科的实时性仿真,并基于传感器监测结果,形成虚实结合的多尺度多学科物理机理模型,结 合生成式人工智能进行复杂工况和设备全生命周期的动态仿真,实现具备真实物理机理的生成式数字孪生。 公司拟投资建设嘉兴生成式数字孪生基地进行数字孪生科研研究和验证工作,拟打造全国产的数值风洞、电磁暗室、风电实验室、HPC实验室等近20个生成式数字孪生实验室。已为航空航天、发动机、电子、电器、船舶等领域数十家军工单位建设数字孪生项目。为客户提供了一个高度精确和动态的产品性能模拟环境。通过这一框架,客户能够在虚拟环境中模拟和分析产品在真实世界中的表现,从而在产品设计和运营过程中做出更加精准的决策。公司通过不断的技术创新和战略布局,建立了强大的竞争优势,为客户提供了全面、高效、创新的解决方案,进一步巩固了我们在行业中的领先地位。 战略端:公司计划在2024年大力发展民用市场,经过多次探讨研究,我们选取了一些行业空间比较大,未来增长比较快,高研发需求的赛道作为重点突破方向。首先是汽车,汽车作为最大的CAE运用场景之一,也是运用最成熟的场景。公司从几个方向进行计划: 1.渠道拓展:公司成立了专门的销售团队,且公司的商业模式也会有所转型,转向代销+直销的模式。2024公司将继续与国内优秀渠道代理商展开合作拓展,采用代销模式扩大民用市场覆盖范围,利用增值服务代理商的本地知识和网络快速进入新市场。这种模式还可以减轻制造商的销售和营销负担,让其更专注于产品开发和服务提升。同时,通过增值服务代理商提供的定制化服务和支持,可以增强客户体验,提高用户满意度。 2.优势的学科技术切入市场:经过多年的发展积累,索辰科技有些学科技术已经走到世界顶尖的水平,比如声学、复合材料。且国内软件的计算速度相较于海外软件更具备优势,比如我们最近发布的LBM算法,格子Boltzmann方法(LBM)是一种介观尺度的CFD方法,与传统的宏观方法(如Navier-Stokes方程的数值解法)相比,LBM具有低数值耗散、良好的并行性和易于处理复杂几何边界等优势。索辰高性能LBM求解器具有高阶耗散精度和高稳定性,在瞬态湍流模拟和气动噪声等领域有显著优势,并具有跨节点的多CPU、GPU大规模并行能力,高效的网格 加密算法和内存管理使其在消费级显卡上也能进行上亿网格的仿真计算。在消费者和政府注重燃油价格和排放的时代,汽车的低空气阻力在实现良好的燃油经济性/电池续航里程和低排放方面发挥着关键作用。我们还看到消费者在车辆外观设计和美学方面的选择越来越多样化。在这种情况下,当今的空气动力学家和CFD工程师在交付多个开发产品时必须非常紧迫,同时必须在较大的设计空间内进行探索,大多数传统仿真需要很长时间才能完成,并且会严重影响汽车制造商实现考虑造型和空气动力学性能的最佳设计的能力。我们的高速度、高精度的解决能力在客户那里非常具备竞争力。 3.更加开放的生态和技术支持:我们作为国内本土厂商,相较于海外供应商,优势在于可以开放底层代码给与客户,配合下游客户的研发体系,给到他们更加全面的技术支持,借助客户对于自身所处行业的丰富工程经验,公司不仅可以获得宝贵的反馈,理解用户在使用产品过程中遇到的挑战和需求,还可以直接观察其软件在实际操作中的表现。这种第一手的数据是非常宝贵的,能够帮助公司更好服务客户。 此外,CAE发展趋势正从通用走向细化。深耕细分市场,根据不同行业的具体需求开发专业化的仿真解决方案会大大拓展市场空间,未来索辰科技将面向工业企业客户提供用于人形机器人及相关产品设计、开发、实验、验证过程的软、硬件工具与集成方案,这是我们慎重考量后选择的方向。 未来公司的使命是开发针对机器人行业的专业软件和解决方案。公司的机器人设计软件将涵盖机器人(包括人形机器人)本体的完整研发过程,从功能设计、构型综合、性能分析到结构设计优化。这些软件的推出将极大地降低机器人研发的技术门槛,协助企业提高产品创新水平、研发效率和设计质量,从而促进机器人技术的广泛应用和行业的繁荣发展。 公司还将提供专为机器人设计的仿真解决方案。无论是基于模型(ModelBased)还是人工智能(AILearningBased)的技术路线,机器人运动控制算法的开发都需要仿真的支持。一方面软件若想克服对硬件的依赖,实现同步开发,需要借助仿真进行测试验证;另一方面,用于机器学 习训练的丰富而多样的场景也需要通过虚拟仿真来提供。公司将提供一个虚实融合的机器人仿真解决方案,通过环境交互机制、虚拟-现实误差迭代技术实现更精准的仿真。 核心来说,我们关注的是机器人的“小脑”解决方案,即如何去本能控制机器人的运动并应对各种场景。这其中最重要的是系统的控制算法。我们认为,这不仅仅是软件问题,而是一个软硬件结合的问题。目前,国内人形机器人发展普遍面临的挑战是缺乏感知能力,特别是在六维力传感器上。我们考虑将它作为标准产品供应市场,并寻求合作机会。在这个基础上,我们可以开发整个的力和运动控制算法,并逐渐叠加多模态控制,最终形成一套完整的人形机器人“小脑”解决方案。长远来看,我们希望提供针对机器人行业的专用软件,包括需求定义、产品定义、设计优化和控制算法。同时,我们计划开发自家的人形机器人产品,旨在推动和验证相关应用。这一过程需要大量的实际工程应用,对此我们也会积极努力。简而言之,我们的策略是“三步走”:从标准产品入手,到研发软件解决方案,最后发展成完整的机器人解决方案。相关问答内容: 1、2023年公司对软件做了很多更新提升,具体是哪些? 答:产品方面公司有比较完整的产品迭代计划,为了民用市场更快的进入,提升聚焦在几个比较重要的方向,比如:汽车、机器人,根据这些方向公司做了产品迭代。 2、公司提到了开放底层代码,从底层驱动,未来商业模式会是怎样? 答:CAE软件面向不同工程要提供模型,所以受到不同行业的影响,我们的优势是从底层物理模式发展起来的。当软件进入新行业的时候会出现很多新的问题,就需要从物理模型调整,软件代码也要调整,这里面要和客户要一起合作,这个成果是可以分享的。这也是我们作为本土 厂商的一个竞争优势,能更好的提供基础技术,有更好的服务能力。 3、公司业绩一季度大幅增长,是不是回款开始有增速的开始? 答:首先有些单子是从去年四季度递延到今年一季度所以收入增长比较多。再就是一季度本身也是好的,而且我们感受下来节奏也是在加快的,可以看到公司回款的情况大幅改善。。 4、机器人事业部的六维力和力矩传感器,能简单介绍一下团队的积累和