北交所周报：一季报盈利面超八成，北交所发布实施5件业务规则

2024年05月04日 一季报盈利面超八成，北交所发布实施5件业务规则——北交所周报 北证A股 核心观点（4.29-5.4）： ⚫北证50指数周涨幅为0.68%，交易活跃度有所回升。本周北证50涨幅为0.68%。北交所248家上市公司中，164家公司周涨幅为正，欧康医药（+41.56%）涨幅领先，其次是德众汽车（+18.6%）、旭杰科技（+17.3%）等，跌幅最大的是利通科技（-28.4%）。从行业来看，本周多数行业实现上涨，其中轻工制造行业周涨幅领先（+5.4%），医药生物与美容护理紧随其后，国防军工行业跌幅较大。本周仅有两个交易日，北交所日均成交额约为52.67亿元，较上周的40.78亿元有所回升。北交所本周整体成交额为109亿元，成交量为9.98亿股。受交易日较少影响，本周北交所的换手率水平回落至9.26%，仍高于科创板和主板。 分析师 范想想：010-80927663：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130518090002 ⚫北交所248家公司年度报告与一季度报披露完毕。从2024年一季报情况来看，有206家公司一季度归母净利润为正，盈利面超八成；从净利润增速看，有134家公司实现利润正增长，其中豪声电子等38家公司净利润同比增长超100%。从2023年年报情况来看，有226家公司2023年净利润为正，盈利面超九成。从净利润增速来看，有118家公司实现净利润正增长，数字人等12家公司净利润同比增长超100%。分红派现方面，前进科技拟每10股派10元（含税）；华洋赛车拟每10股派发现金红利8.93元。 ⚫北交所发布实施5件业务规则，涉及上市、退市、分红等。4月30日，为落实资本市场“1+N”政策体系的重要安排，北交所正式发布5件业务规则，主要覆盖公开发行并上市、退市、上市委员会和并购重组委员会、重大资产重组、分红等制度。相关规则进一步优化股票发行上市审核制度，完善退市制度，加强“两委”管理，修改重大资产重组相关安排，并调整上市公司分红制度。 本周北交所关联的主题基金与指数基金整体表现均有所分化。主题基金中，华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式涨幅最大（+0.76%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品整体表现强于北证50指数，其中广发北证50成份指数C涨幅最大（+0.72%）。 北交所整体市盈率为21倍左右，较上周基本持平。截至5月4日，北证A股的市盈率为21倍，较上周市盈率基本持平，科创板公司和创业板公司市盈率较上周有所回升，分别35倍和30倍，北交所与双创板块估值差略有所扩大。分行业看北交所上市公司的市盈率，传媒行业平均市盈率最高，为79.9倍，医药生物与社会服务行业紧随其后，家用电器、电子行业市盈率水平相对较低。 投资建议：北交所交易热度较年初略有所下滑，日均成交额从百亿水平缩量至50-70亿元左右水平，但板块换手率水平仍相对活跃，叠加新股发行稳步推进，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，受益于人工智能应用的科技成长类的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险，科技创新性不足的风险，市场竞争加剧的风险。 目录 （一）本周市场回顾..............................................................................................................................................................................................2（二）北交所公司重要公告..................................................................................................................................................................................6（三）北交所相关基金与指数表现.....................................................................................................................................................................8 （一）北交所本周新上........................................................................................................................................................................................10（二）下周新股申购情况....................................................................................................................................................................................10（三）北交所项目动态........................................................................................................................................................................................11 三、北交所要闻.............................................................................................................................................................................................12 四、风险提示.................................................................................................................................................................................................12 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体交易活跃度有所回升，日均成交额约为52.67亿元。本周仅有两个交易日，本周北交所日均成交额约为52.67亿元，较上周的40.78亿元有所回升。北交所本周整体成交额为109亿元，成交量为9.98亿股。 本周北交所的换手率水平有所回落，为9.26%。本周北交所换手率为9.26%，因交易日较少周度换手率水平有所下滑，但北交所换手率水平仍高于科创板、沪深主板。成交额方面，北交所仍与科创板或创业板的整体成交规模仍有较大差距。 根据北交所的数据显示，截至2024年4月30日，北交所上市公司总数为248家，总股本为331.26亿股，其中流通股本为178.18亿股，较上周177.6亿股增加约0.58亿股；总市值为3,472.52亿元，其中流通市值为1,806.53亿元；当日成交金额为51.35亿元，当日成交数量为4.71亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，北交所日均成交额从年初的百亿元左右，略有回落至70亿元左右水平，近期又下滑至50亿元左右，但北交所与其他板块相比仍然保持相对活跃的换手率水平。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 北交所248家上市公司中，有164家公司周涨幅为正，欧康医药（+41.56%）涨幅领先，其次是德众汽车（+18.6%）、旭杰科技（+17.31%）、无锡晶海（+16.18%）等，跌幅最大的是利通科技（-28.4%）。从行业来看，本周北交所多数行业均上涨，其中轻工制造行业周涨幅领先（+5.4%），医药生物（+5.1%）与美容护理（+3.9%）紧随其后，国防军工行业跌幅较大（-4.6%）。整体来看，北交所目前上市企业仍市值规模较小、单一行业企业数量相对偏少，因此行业整体表现受个股影响较大。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 估值方面，本周北交所上市公司估值较上周基本持平，市盈率约为21倍。北证A股的市盈率为21倍，较上周市盈率基本持平，科创板公司和创业板公司市盈率较上周有所回升，分别35倍和30倍，北交所与双创板块估值差略有扩大。 横向比较北交所与创新层、基础层可以发现，创新层与基础层估值变化波动较小，由于创新层挂牌企业相对更为优质，以及创新层公司进入北交所需要的时间更短，因此创新层估值整体高于基础层。北交所自2022年以来的利好政策同样带动了创新层与基础层的预期，优质挂牌公司受益于有望上市北交所的良好预期，板块估值长期稳定在15倍左右，但短期受北交所估值影响略有所下滑。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 分行业看北交所上市公司的市盈率，传媒行业平均市盈率最高，为79.9倍，医药生物（79倍）与社会服务行业（78.4倍）紧随其后。市盈率较高的几个行业因标的数量较少，个别公司业绩的大幅变化拉高了行业整体估值水平；市盈率相对较低的行业是家用电器、电子和基础化工行业。 北交所交易热度较年初略有所下滑，日均成交额从百亿水平缩量至50亿元左右水平，但板块换手率水平仍相对活跃，叠加新股发行稳步推进，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，受益于人工智能应用的科技成长类的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 （二）北交所公司重要公告 本周北交所企业的重要公告覆盖对外投资、项目延期、资产购买、股权激励与诉讼仲裁五个方向。华密新材、绿享科技开展了对外投资；微创光电、百甲科技对募投项目进行延期；奥迪威进行了资产购买；大地电气发布新的股权激励计划草案；并行科技涉及的诉讼案件有新进展。 截至5月4日，北交所全部248家公司均发布一季度报，206家公司一季度归母净利润为正，盈利面超八成。从营收增速看，156家公司实现营收正增长，其中海希通讯等7家公司营收增速超100%，德瑞锂电等19家公司营收增速超40%，另有凯德石英等130家公司营收也实现正增长，欧福蛋业等92家公司营收增速为负。从净利润增速看，134家公司实现利润正增长，其中豪声电子等38家公司净利润同比增长超100%；晟楠科技等28家公司净利润同比增长超40%；秉扬科技等68家公司也均实现净利润同比整增长；昆工科技等20家公司表现欠佳，净利润同比下降超100%。 至5月4日，北交所248家上市公司均发布2023年业绩报告，226家公司2023年净利润为正，盈利面超九成。从营收增速看，147家公