铁矿石市场周报：高炉开工率提升，提振铁矿石期价上涨

高炉开工率提升，提振铁矿石期价上涨 关注我们获取 更 多 资 讯业务咨询添加客服 研究员：蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 目录目录 1、周度要点小结1、周度要点小结 3、产业情况3、产业情况 2、期现市场2、期现市场 「周度要点小结」 本周铁矿石期价继续走高。本期澳巴铁矿石发运量大幅增加，而到港量出现下滑。钢厂利润回升，推高高炉开工率，日均铁水产量连续4周增加，目前回升至230万吨附近，支撑铁矿石期现货价格向上走高。 后市展望：供应端，国内铁矿石港口库存继续增加，目前上升至1.47亿吨，较去年同期增加1872万吨，整体仍显宽松。需求端，因钢厂利润回升，高炉开工率连续上调，日均铁水产量增加。最后，铁矿石现货需求回暖，提振市场信心盖过库存忧虑。 操作策略：I2409合约回调择机短多，注意操作节奏及风险控制。 「期现市场情况」 本周期货价格继续走高 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周，I2409合约继续走高。 本周，I2409合约走势弱于I2501合约，26日价差为37元/吨，周环比-5.5元/吨。 「期现市场情况」 本周铁矿石仓单持平，前20名持仓净多减少 来源：wind瑞达期货研究院 4月26日，大商所铁矿石仓单量1600张，周环比+0张。4月26日，矿石期货合约前二十名净持仓为净空13430张，较上一周-9张。 「期现市场情况」 本周现货价格下调 来源：wind瑞达期货研究院 4月26日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报905元/干吨，周环比-7元/干吨。本周，铁矿石现货价格弱于期货价格，26日基差为21元/吨，周环比-21元/吨。 「上游市场情况」 本期中国47港到港总量减少 来源：wind瑞达期货研究院 据Mysteel统计，本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2455.9万吨，环比增加536.5万吨。 74月15日-4月21日中国47港到港总量2541.9万吨，环比减少121.7万吨；中国45港到港总量2388.8万吨，环比减少139.6万吨；北方六港到港总量为1150.3万吨，环比减少74.8万吨。 「上游市场情况」 矿山产能利用率上调，BDI指数下调 来源：wind瑞达期货研究院 据Mysteel统计，截止4月19日，全国186矿山样本产能利用率为66.38%，环比上期调研+0.29%；库存130.56万吨，环比上期-6.78万吨。 4月25日，波罗的海干散货海运指数BDI为1743，周环比-176。 「产业情况」 铁矿石港口库存增加 本周，62%铁矿石普氏指数继续上行，25日价格为118.9美元/吨，较4月19日+1.4美元/吨。 4月26日，Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为14759.11，环比增199.64；日均疏港量300.96增0.16。分量方面，澳矿6292.22增169.21，巴西矿5152.19降32.51；贸易矿8943.10增104.62（单位：万吨）。9 「产业情况」 本期样本钢厂铁矿石库存可用天数持平 Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为9379.93万吨，环比增加15.37万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为279.47万吨，环比增加2.87万吨，库存消费比33.56，环比减少0.30天。截止4月26日，国内大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为21天，较上一期+0天。 「下游情况」 供应端——1-3月份粗钢产量同比下滑 来源：wind瑞达期货研究院 国家统计局数据显示：2024年3月份，我国粗钢产量8827万吨，同比下降7.8%；1-3月，我国粗钢产量25655万吨，同比下降1.9%。海关总署数据显示，2024年3月中国出口钢材988.8万吨，较上月增加271.8万吨，环比增长37.9%；1-3月累计出口钢材2580.0万吨，同比增长30.7%。3月中国进口钢材61.7万吨，较上月增加8.7万吨，环比增长16.4%；1-3月累计进口钢材174.8万吨，同比下降8.6%。11 「下游情况」 钢厂高炉开工率上调 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 4月26日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率79.73%，环比上周增加0.87个百分点，同比去年减少2.83个百分点；高炉炼铁产能利用率85.53%，环比增加0.94个百分点，同比减少5.10个百分点；日均铁水产量228.72万吨，环比增加2.50万吨，同比减少14.82万吨。4月26日，西本新干线钢材价格指数为3910元/吨，周环比-10元/吨。12 「期权市场」 持有买入看涨期权 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 随着钢价持续反弹，钢厂盈利能力恢复，高炉开工率逐步提升，增加铁矿石现货需求预期。操作上建议，持有买入看涨期权。 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。