易大宗2023年报

1733 目錄 主席致辭2管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析5董事及高級管理人員簡介24企業管治報告29董事會報告43獨立核數師報告58綜合損益表66綜合損益及其他全面收益表68綜合財務狀況表69綜合權益變動表71綜合現金流量表73財務報表附註76釋義167五年財務摘要172公司資料173 各位尊敬的股東及同事： 二零二三年煉焦煤市場整體呈先抑後揚的走勢 ，上半年煉焦煤總體供應寬裕 ，鋼廠檢修減產導致需求下滑 ，在供需錯配下煤價弱勢下行；下半年需求端由於進入季節性補庫週期 ，下游採購力度回升 ，焦煤價格重現強勢 。在震盪的市場環境下 ，公司基於業務佈局上的戰略性 、平衡性及穩定性 ，通過全體員工的努力 ，全年錄得營業收入40,587百萬港元及淨利潤2,194百萬港元 ，較二零二二年分別同比增長17.94%及28.68%。 二零二三年對進口焦煤市場是突破性的一年 ，根據海關數據 ，中國進口焦煤突破近五年歷史新高 ，達102.51百萬噸 ，相較二零二二年全年的63.84百萬噸同比大幅增長60.58%。其中 ，蒙古焦煤進口量創下歷史新高 ，達到53.96百萬噸 ，佔進口總量的52.64%，較二零二二年進口量增長110.69%。從下游來看 ，鋼鐵行業保持平穩運行 ，鋼材出口達90.26百萬噸 ，相較二零二二年全年的67.32百萬噸同比增長34.08%。雖然房地產行業景氣度繼續下行 ，但基建投資和船舶 、汽車 、機械等主要行業需求穩定 ，借助出口帶動 ，鋼材產量增速仍有所回升 ，也對煉焦煤的需求有了良好的支撐 。在此市場背景下 ，公司鎖定客戶需求 ，充分利用完整的供應鏈服務能力 ，緊貼市場節奏穩定供貨 ，保持住近30%的市場份額 ，二零二三年全年 ，本公司共銷售煤炭18.95百萬噸 ，較二零二二年同期銷售量11.35百萬噸增加66.96%。通過合資公司象暉能源亦完成了蒙古煤炭約11.41百萬噸的銷售量 ，較去年同期增加172.97%。 二零二三年 ，本公司供應鏈綜合服務板塊錄得全年收入6,327百萬港元 ，較二零二二年同期的3,757百萬港元增加68.41%。二零二三年 ，中蒙多個邊境口岸通關量大幅提升 ，通關車數整體翻倍增長 ，各口岸煤炭進口量紛紛創歷史新高 。本公司佈局的倉儲 、運輸 、加工等供應鏈服務能力得以充分利用和釋放 。 主席致辭 1.就本公司物流業務的易至板塊 ，完成跨境運輸量11.06百萬噸 ，較去年同期增長96.80%，其中包括：(i)本公司在中蒙陸路口岸推行AGV無人跨境運輸方式也完成了3.50百萬噸運輸量 ，較去年同期增長600.00%；(ii)完成入庫倉儲量16.23百萬噸 ，較二零二二年同期增長79.73%；(iii)完成境內運輸量11.70百萬噸 ，較二零二二年同期增長58.97%。資產使用效率大幅提升 ，顯現出固定資產規模效應帶來的邊際效益提升 。在已經成熟的三大口岸之外 ，本公司今年完成了滿都拉口岸海關監管園區的建設 ，未來將繼續不斷完善口岸設施 ，提升服務能力 ，鞏固競爭優勢 。 2.就本公司洗煤及加工業務的浩通板塊 ，完成洗煤加工量9.47百萬噸 ，較2022年同期增長20.48%。洗煤服務不僅提高產品質量穩定性 ，更為客戶提供定制化服務 ，是本公司在業務環節中至關重要的一環 。為了繼續擴充市場覆蓋 ，二零二三年本公司完成了在白雲鄂博和策克口岸兩家新洗煤廠的建設 ，並已分別投入運營和試運營狀態 ，同時在位於全球最大的鋼鐵生產基地及最集中的焦煤配送中心之一的唐山地區收購了一家洗煤廠 。截至年底 ，本公司洗選加工能力由二零二二年底的26.00百萬噸擴張至28.00百萬噸 ，進一步為本公司服務全國市場奠定了堅實的基礎 。 3.在提升資產效率方面 ，本公司努力打造在業務需求驅動下的全面 、協同 、一體化的「易大宗供應鏈數智化網絡」。串聯起產業上下游 ，提供深入 、貼身 、實時的客戶服務；另一方面積極打造智慧口岸 ，實現了口岸智慧監管全鏈條跨境通關 ，無人駕駛 、實時傳感 、系統協同 、安全監控 、智能決策 ，全方位提升了供應鏈全鏈效率 。 今年公司堅持持續穩定的分紅政策 ，欣然宣派二零二三年末期股息約320百萬港元 ，二零二三年全年總計分紅531百萬港元 。 本公司一直堅守著對全球 、社會和企業可持續發展的堅定理念 、保證對合作夥伴利益和客戶服務價值 ，攜手共建綠色和諧供應鏈 。2023年我們在制定的管理制度下按照目標指引有效開展業務 ，在「ESG理念－企業戰略－治理實施－評估檢討」的融合下 ，助力業務與環境 、社會及公司治理管理產生協同效應 ，為供應鏈管理賦能 ，共同創造價值增長 。 展望二零二四年 ，鋼鐵行業大體穩定且將保持良性發展 ，國內礦山安全監管進一步加嚴 ，預計國內煤炭產量將相應減少 ，對進口供應的開放空間將變大 。易大宗一直致力於佈局東西方資源供應通道的平衡 ，相信本公司將在不斷變化的市場格局中擁有我們獨特的競爭優勢 。二零二四年 ，不管外部環境多麼起伏不定 ，本公司將應勢而變 ，韌性成長 ，打出更強的大宗商品供應鏈貿易及供應鏈綜合服務的組合拳 。 主席 管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析 以下討論與分析須與本集團財務資料及其附註一併閱覽 。本集團的財務報表按國際會計準則委員會（「」）頒佈的所有國際財務報告準則會計準則編製 。 I. *不包括通過我們的聯營公司象暉能源執行的蒙煤貿易量約11.41百萬噸。 管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析 II. 1. 二零二三年煉焦煤市場整體呈先抑後揚的走勢 ，上半年煉焦煤總體供應寬裕 ，鋼廠檢修減產導致需求下滑 ，在供需錯配下煤價弱勢下行；下半年需求端由於進入季節性補庫週期 ，下游採購力度回升 ，焦煤價格重現強勢 。在震盪的市場環境下 ，本公司錄得綜合收益40,587百萬港元 ，較二零二二年的34,414百萬港元增加17.94%。該變化主要由於： i)煤炭貿易產生的收益較二零二二年同期增長約18.12%，主要由於煤炭貿易量較去年同期增加66.96%； ii)供應鏈綜合服務的收益較去年同期增加68.41%。於二零二三年 ，中蒙陸路口岸煤炭進口量創歷史新高 ，帶動供應鏈綜合服務量相應增加 。 於二零二三年 ，於中國（包括香港 、澳門及台灣）境外產生之銷售收益為8,679百萬港元 ，佔收益總額的比例由二零二二年的19.40%增加至二零二三年的21.38%，體現了本集團在全球市場拓展及市場多元化方面付出了巨大的努力 。於二零二三年 ，本集團海外業務地理覆蓋範圍包括韓國 、印尼 、馬來西亞 、越南 、印度 、蒙古 、荷蘭 、日本及其他 。 管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析 於二零二三年 ，向我們五大客戶作出的銷售額佔我們總銷售額的44.82%，而二零二二年佔38.72%。該等客戶主要為中國大型國有鋼鐵集團 ，均為行業內領先企業 。 供應鏈貿易 於二零二三年 ，我們的供應鏈貿易業務板塊的收益為34,185百萬港元 ，約佔收益總額的84.23%。此板塊通過向我們的終端客戶提供大宗商品貿易服務（涵蓋多類大宗商品 ，包括煤炭產品 、石油及石化產品 、鐵礦石及焦炭等）而產生收益 。 煤炭產品產生的收益由二零二二年的約26,927百萬港元增加約18.12%至二零二三年的約31,805百萬港元 ，主要由於焦煤貿易量增加所致 。 於二零二三年 ，中國整體經濟形勢以「復甦」為中心 ，煤炭進口量大幅增加 。根據海關相關數據 ，於二零二三年 ，中國共進口焦煤約102.51百萬噸 ，較二零二二年增長約60.58%。 管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析 供應鏈綜合服務 於二零二三年 ，供應鏈綜合服務產生的銷售額為6,327百萬港元 ，較二零二二年的約3,757百萬港元劇增68.41%。於二零二三年 ，中蒙三大口岸通關量大幅提升 ，通關車數整體翻倍增長 ，各口岸煤炭進口量紛紛創歷史新高 。本公司佈局的物流 、倉儲 、運輸 、加工等供應鏈服務能力得以充分利用和釋放 。此乃主要由於以下因素所致： i)就物流業務板塊易至而言 ，本公司：(a)於二零二三年完成跨境運輸量11.06百萬噸 ，較二零二二年增長96.80%；(b)於二零二三年完成入庫倉儲量16.23百萬噸 ，較二零二二年增長79.73%；(c)於二零二三年完成境內運輸量11.70百萬噸 ，較二零二二年增長58.97%。就此而言 ，資產使用效率大幅提升 ，顯現出固定資產規模效應帶來的邊際效益提升； ii)就洗煤加工業務板塊浩通而言 ，本公司於二零二三年完成洗煤加工量9.47百萬噸 ，較二零二二年增長20.48%。洗煤服務不僅提高產品質量穩定性 ，更為客戶提供定制化服務 ，是本公司在業務環節中至關重要的一環 。 業務願景 展望二零二四年 ，鋼鐵行業大體穩定且將保持良性發展 ，國內礦山安全監管進一步加嚴 ，預計國內煤炭產量將相應減少 ，對進口供應的開放空間將變大 。易大宗一直致力於佈局東西方資源供應通道的平衡 ，相信本公司將在不斷變化的市場格局中擁有我們獨特的競爭優勢 。二零二四年 ，不管外部環境多麼起伏不定 ，本公司將應勢而變 ，韌性成長 ，打出更強的大宗商品供應鏈貿易及供應鏈綜合服務的組合拳 。 2. 二零二三年的銷售成本約為36,887百萬港元 ，較二零二二年的31,216百萬港元增加18.17%，主要由於供應鏈貿易業務量增加所致 。採購成本為供應鏈貿易產生的主要成本 。於二零二三年 ，採購量約為19.88百萬噸 ，而二零二二年約為11.77百萬噸 ，增加68.90%。 管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析 於二零二三年 ，總採購額為31,841百萬港元 ，其中五大供應商佔29.70%。董事或其緊密聯繫人（定義見香港聯合交易所有限公司（「」）證券上市規則（「」））或擁有本公司5%以上已發行股份的本公司股東概無於供應商擁有任何權益 。 3. 於二零二三年 ，本集團錄得經營毛利3,628百萬港元 ，較二零二二年錄得經營毛利3,090百萬港元增加17.41%，其中 ，供應鏈貿易業務的毛利佔58.02%，供應鏈綜合服務的毛利佔41.98%： i)於二零二三年 ，經濟增速低於預期 ，焦煤價格整體呈先抑後揚的走勢 。鋼鐵行業保持穩健增長 ，雖然房地產行業景氣度繼續下行 ，但基建投資和船舶 、汽車 、機械等主要行業需求穩定 ，借助出口帶動 ，鋼材產量增速仍有所回升 ，也對焦煤的需求有了良好的支撐； ii）在此市場背景下 ，本公司鎖定客戶需求 ，充分利用完整的供應鏈服務能力 ，緊貼市場節奏穩定供貨 ，使得供應鏈貿易及供應鏈服務業務量增加 ，毛利增加 。 管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析 4. 於二零二三年 ，本集團的行政開支為1,113百萬港元 ，較二零二二年產生的行政開支947百萬港元增加17.53%。該增加乃主要由於二零二三年的業務量較二零二二年同期增加及員工成本相應增加所致 。花紅的評定考慮以下因素：各業務團隊貢獻的稅前業務利潤（按扣除可分配融資成本及其它可分配開支後各業務團隊賺取的毛利計算）、個人表現以及本公司整體利潤 。該等機制預期將激勵業務團隊實現更高的市場份額以及為本公司及其股東創造更佳利益 ，從而促使本公司在行業中形成可持續的競爭優勢 。 管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析 6. 於二零二三年 ，本集團錄得融資成本淨額62百萬港元 ，而二零二二年融資成本淨額為217百萬港元 ，減少71.43%，主要由於融資成本減少所致 。融資成本較二零二二年減少53.57%。該減少主要是由於二零二三年市場匯率波動幅度相對二零二二年較小 ，同時本公司業務團隊及外匯團隊在業務執行中策略性地選擇有利幣種交易 ，加強匯率管理 ，降低匯率風險 。 管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析 7. 於二零二三年 ，本公司權益股東應佔溢利為2,123百萬港元 ，較二零二二年本公司權益股東應佔溢利1,666百萬港元增加