化工&新材料行业周报：轮胎企业业绩预增，海外市场竞争力不断提升

1.重点行业和产品情况跟踪 轮胎：轮胎企业业绩预增，海外市场竞争力不断提升。2023年轮胎行业在需求复苏拉动以及原材料和海运价格回调背景下，销量和盈利大幅提升，国内轮胎企业顺应出海大趋势，全球化布局，凭借较高性价比优势不断提高全球市占率。近期，赛轮轮胎、通用股份、玲珑轮胎、贵州轮胎等胎企发布业绩预告，同比均呈现大幅增长。赛轮轮胎业绩增长超预期，预计2023年实现归母净利润31亿元，同比增长132.77%，2024年公司产品、产能结构性将持续优化，越南三期、柬埔寨等项目有望带来盈利能力的持续提升。本周赛轮轮胎股价上涨7.30%，涨幅居前。“双反”是影响中国轮胎出海的重要变量，近期美国对泰国地区反倾销复审终裁结果落地，税率大幅降低，有助于提升泰国工厂盈利能力及海外市场竞争力。 《库存减少支撑油价偏强运行，氟化工方向持续关注》--2024/1/29 E-MAIL：wangl@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190522120001 氟化工：制冷剂价格延续上涨趋势。目前中国是全球最大的HFCs生产、消费和出口国。制冷剂作为典型的政策驱动型行业，此次配额政策对于供给端形成一定限制，整体看三代制冷剂进入配额管控的第一阶段（2024年-2028年HFCs生产和使用控制在基线值以下），行业的供需结构明显转变，后续还将进一步跟随政策变化逐步进入削减阶段，具有价格和利润的改善空间。根据百川盈孚数据，本周三代制冷剂R125价格为36000元/吨，较上周上涨3000元/吨；R134a价格为31000元/吨，较上周上涨1000元/吨；R32价格为20500元/吨，较上周上涨500元/吨。 证券分析师：王海涛 电话：010-88695269E-MAIL：wanght@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190523010001 研究助理：周冰莹E-MAIL：zhoubingying@tpyzq.com一般证券业务证书编码：S1190123020025 2.核心观点 （1）轮胎：轮胎企业海外基地加快投产，轮胎内需以及出口空间打开，需求强劲且有望持续，盈利将继续改善。建议关注：赛轮轮胎、森麒麟、玲珑轮胎等。 （2）氟化工：制冷剂行业在政策驱动下，国内供给严格受限，供需格局发生改变，预计将进入持续提价阶段，同时主流企业不断向下游延伸高附加值的含氟聚合物和精细化学品，行业龙头企业值得关注。建议关注：永和股份、三美股份、巨化股份。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。 目录 一、细分领域跟踪......................................................................................................................5 (一)重点化工品价格跟踪..........................................................................................................5(二)氟化工新材料：市场供应量偏紧，制冷剂价格继续上行..............................................6(三)纯碱：纯碱市场价格暂稳运行，供需处于紧平衡状态..................................................8(四)光伏/风电材料：EVA出厂价格稳定，个别地区市场价格窄幅走高...........................10(五)锂电化工新材料：下游需求刚需跟进，锂电材料价格基本持稳................................12(六)生物柴油：生物柴油技术先驱BDI公司被收购............................................................16(七)电子化学品：华虹无锡12英寸线完成扩产，总产能9.45万片/月..........................16(八)基建地产产业链：电石法PVC价格下降，纯MDI价格持平........................................18(九)农药化肥：草甘膦价格下降，磷酸一铵、二铵价格下跌............................................20 二、行情表现............................................................................................................................24 (一)板块行情表现....................................................................................................................24(二)行业内个股涨跌幅情况....................................................................................................25 三、重点公司公告和行业重要新闻跟踪.................................................................................27 (一)重点公司公告....................................................................................................................27(二)行业要闻............................................................................................................................29 四、大宗原材料........................................................................................................................31 五、重点标的............................................................................................................................33 图表目录 图表1重点化工品价格跟踪......................................................5图表2萤石、氢氟酸价格.......................................................6图表3萤石产量及库存情况......................................................6图表4制冷剂各牌号价格.......................................................7图表5含氟聚合物价格..........................................................7图表6轻质纯碱、重质纯碱价格及价差...........................................9图表7纯碱开工库存情况........................................................9图表8各工艺路线盈利情况.....................................................9图表9平板玻璃、光伏玻璃价格及库存...........................................9图表10 EVA各牌号市场价格....................................................10图表11 EVA各牌号出厂价格....................................................10图表12光伏级EVA价格及EVA-VA价差..........................................11图表13 EVA产量和开工率情况..................................................11图表14 EVA库存情况..........................................................11图表15 POE各牌号价格........................................................11图表16碳纤维各规格国产市场价...............................................12图表17碳酸锂、六氟磷酸锂价格................................................13图表18电解液价格...........................................................13图表19正极材料价格.........................................................14图表20负极材料价格..........................................................14图表21前驱体价格...........................................................15图表22隔膜价格..............................................................15图表23溶剂价格.............................................................15图表24锂电池价格............................................................15图表25生物柴油价格.........................................................16图表26生物柴油出口数量及同比................................................16图表27电子级双氧水价格.....................................................17图表28电子级硫酸价格.......................................................17图表29电子级氨水价格.......................................................17图表30电子级氢氟酸价格.....................................................17图表31蚀刻液、显影液价格...................................................18图表32电子级磷