利安隆是国内抗老化助剂龙头,公司并购锦州康泰开展润滑油添加剂业务,伴随抗老化助剂产能的提升以及康泰二期产能的爬坡,行业需求逐步好转有望带动公司业绩走出景气低谷。预计2023-2025年EPS分别为1.77、2.20、2.78元,目标价为51.82元,对应2024年23.60倍PE,给予“增持”评级。