长江电力是中国最大的水电企业之一,具有稳定的分红属性和强大的现金流支持。公司目前的股息率尚未充分反映其股息价值,市场认为其股价对股息的吸引力不高。我们认为,随着市场对风险补偿的下降和投资者对公司的稳定分红属性的重视,公司的股息价值有望提升。此外,公司经营稳健,现金分红金额保持稳定,无风险利率中枢下移等因素也对公司的股价构成支撑。因此,我们维持对公司的“增持”评级,并建议投资者关注公司的稳定分红属性和无风险利率的变化。