本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2016年10月12日星期三 股指早报 行情数据（成交-手；持仓-手）品种合约收盘价涨跌幅(%)成交△成交持仓△持仓IF16103298.000.378410-223428022-985IF16113270.800.321081-1962906418IF16123245.400.27809-1971000163IF17033174.000.19125-40174710合计10425-266742676-494IH16102204.000.223465.00-60213112-901IH16112197.400.281126.001442871792IH16122189.600.33352.00-11571034IH17032162.600.35127.0010127129合计5070-45922964-46IC16106454.800.397340.00-257718581-714IC16116378.000.47949.00-1172739419IC16126299.200.48684.00-20169850IC17036066.000.69330.00-46367863合计9303-294131983-232股指期货合约行情数据IFIHIC 股指期货合约基差数据基差数据（-点）品种合约交割日剩余天数前一日基差最新基差IF16102016/10/211059IF16112016/11/18382636IF16122016/12/16665161IF17032017/3/18158121133IH16102016/10/211035IH16112016/11/18381112IH16122016/12/16661920IH17032017/3/181584547IC16102016/10/2110332IC16112016/11/183881108IC16122016/12/1666158187IC17032017/3/18158397420IFIHIC 注：基差=现货价格-期货价格 财经要闻 国务院10日发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及其附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》，对供给侧结构性改革五大任务之一的“去杠杆”做出了战略部署，特别是对前期争议较多的“债转股”提出了较详细的指导原则。笔者认为，这些文件为市场化、法治化解决我国企业高杠杆率问题提供了良好的顶层设计，能够有效防范和降低金融风险，促进经济转型升级发展，而以长期、稳定为特征的保险资金，能够很好地配合政策实施并发挥积极作用。 11日，深圳证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司和香港中央结算有限公司，在深圳共同就深港通签署《四方协议》。深交所表示，计划于10月13日在香港启动国际路演，10月底前完成国际路演，争取11月上旬完成业务、技术方面的各项准备工作。 交易提示 2016年10月12日 股指期货早报 维持多头思维 发展研究中心股指组 联系电话：020-85598360 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2016年10月12日星期三 股指早报 品种前5净持仓前10净持仓前20净持仓前5变动前10变动前20变动IF9181,534479771-21299IH1267103172-202-112-152IC5644-43417615219211774519339股指期货合约净持仓数据持仓数据（手） 注：净持仓=多头持仓-空头持仓，前5净持仓变动为最近一个交易日与上一交易日之差 期限2016/10/112016/10/10变动（BP）R0012.60%2.08%52.0R0072.09%2.66%-57.0O/N_Shibor2.15%2.16%-0.93M_Shibor2.80%2.80%0.01天0.00%0.00%0.07天0.00%0.00%0.0资金利率变动数据银行间质押回购加权利率上海银行间同业拆放利率（Shibor）银行间同业拆借加权利率 数据来源：Wind资讯 广发期货发展研究中心 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2016年10月12日星期三 股指早报 [市场表现] 周二股指高开后一路震荡上行，沪指报3065.25点，涨17.11点，涨幅0.56%，成交1838亿元。盘面上煤炭、地产以及军工等权重板块表现活跃。股指期货方面，沪深300、上证50、中证500股指期货主力合约分别上涨0.37%、0.22%、0.39%。国庆节后股指两连阳，成交量较节前明显放大，房地产调控或吸引场外资金转向股市，投资者做多信心有所增强。 [行情分析] 消息面上，10月11日，国家发改委发布了两项铁路重大工程项目的批复，涉及总资金达795亿元，这意味着铁路基建投资力度逐步加大。公开市场操作方面，央行周二进行200亿7天，100亿14天逆回购。当日公开市场有1300亿逆回购到期，实现净回笼资金1000亿，连续两日大额净回笼。由于节后资金面改善明显，央行加大回笼力度符合市场预期。本周资金面仍受到缴准、人民币贬值以及大量逆回购到期等因素带来的负面影响。 股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为479 手，较前一日增加了299手；IH合约前20席位净持仓为72 手，较前一日减少了152手；IC合约前20席位净持仓为-434手，较前一日增加了192手。整体来看，前20席位多单持仓小幅增加。 技术面上，创业板、中证500已经率先将9月12日的跳空缺口完全弥补，量价齐升显示多头氛围良好，预计沪深300、上证50仍有冲高补缺口的潜力。但考虑到连续两天股指快速上涨，市场仍需要一定休整来消化获利盘。 整体来看，今年以来基本面企稳回升，其中房地产、基建投资贡献较大。然而国庆期间的地产调控恐增加未来基本面继续增长的风险。同时海外市场也不平静，美联储12月加息预期升温，国内货币政策易紧难松，股市监管趋于严厉，中期市场风险仍不可小觑。 [操作建议] 短期缺口是反弹第一目标位，未来能否继续冲高需要关注成交量是否配合。操作上，我们建议投资者多单继续持有，同时多IC空IF的策略可以继续持有。