医药行业4Q23样本医院药品销售数据点评：销量维持高增速，国产创新药快速放量

药品销售数据追踪医药行业此报告最后部分的分析师披露、商业关系披露和免责声明为报告的一部分，必须阅读。下载本公司之研究报告，可从彭博信息：BOCM￿￿或￿￿https://research.bocomgroup.com李柳晓,￿PhD,￿CFA￿￿joyce.li@bocomgroup.com(852)￿3766￿1854丁政宁￿Ethan.Ding@bocomgroup.com(852)￿3766￿18342024年3月8日 22024年3月8日图表目录图表￿1:￿全国药品单季度销售总额和同比增长6图表￿2:￿全国药品单季度销售量和平均单价同比增长率6图表￿3:￿分治疗领域药品4Q23销售额和平均单价同比变化率7图表￿4:￿恒瑞医药单季度销售额和同比增长率9图表￿5:￿豪森药业单季度销售额和同比增长率9图表￿6:￿正大天晴单季度销售额和同比增长率10图表￿7:￿石药集团单季度销售额和同比增长率10图表￿8:￿科伦药业单季度销售额和同比增长率11图表￿9:￿复星医药单季度销售额和同比增长率11图表￿10:￿先声药业单季度销售额和同比增长率12图表￿11:￿上海医药单季度销售额和同比增长率12图表￿12:￿华东医药单季度销售额和同比增长率13图表￿13:￿齐鲁制药单季度销售额和同比增长率13图表￿14:￿丽珠医药单季度销售额和同比增长率14图表￿15:￿扬子江药业单季度销售额和同比增长率14图表￿16:￿PD-1/PD-L1：单季销售额和同比增长率（含双抗）16图表￿17:￿PD-1/PD-L1：主要厂家竞争格局变化（含双抗）16图表￿18:￿HER2￿ADC：单季度销售额和同比增长率17图表￿19:￿HER2￿ADC：主要产品竞争格局变化17图表￿20:￿三代EGFR：单季度销售额和同比增长率18图表￿21:￿三代EGFR：主要产品竞争格局变化18图表￿22:￿CDK4/6：单季度销售额和同比增长率19图表￿23:￿CDK4/6：主要产品竞争格局变化19图表￿24:￿PARP：单季度销售额和同比增长率20图表￿25:￿PARP：主要产品竞争格局变化20图表￿26:￿ALK：单季度销售额和同比增长率21图表￿27:￿ALK：主要产品竞争格局变化21图表￿28:￿安罗替尼：单季度销售额和同比增长率22图表￿29:￿阿帕替尼：单季度销售额和同比增长率22图表￿30:￿呋喹替尼：单季度销售额和同比增长率23图表￿31:￿多纳非尼：单季度销售额和同比增长率23图表￿32:￿BTK：单季度销售额和同比增长率24图表￿33:￿BTK：主要产品竞争格局变化24图表￿34:￿BCR-ABL：单季度销售额和同比增长率25图表￿35:￿BCR-ABL：主要产品竞争格局变化25图表￿36:￿PI3Kδ抑制剂：单季度销售额26 32024年3月8日图表目录图表￿37:￿CD19￿CART：单季度销售额26图表￿38:￿芦可替尼：单季度销售额和同比增长率27图表￿39:￿维奈克拉：单季度销售额和同比增长率27图表￿40:￿奥妥珠单抗：单季度销售额和同比增长率28图表￿41:￿塞利尼索：单季度销售额和同比增长率28图表￿42:￿JAK1抑制剂：单季度销售额和同比增长率29图表￿43:￿JAK1抑制剂：主要产品竞争格局变化29图表￿44:￿IL-17抑制剂：单季度销售额和同比增长率30图表￿45:￿IL-17抑制剂：主要产品竞争格局变化30图表￿46:￿IL-12/23抑制剂：单季度销售额和同比增长率31图表￿47:￿IL-12/23抑制剂：主要产品竞争格局变化31图表￿48:￿BAFF/APRIL抑制剂：单季度销售额和同比增长率32图表￿49:￿BAFF/APRIL抑制剂：主要产品竞争格局变化32图表￿50:￿依那西普：单季度销售额和同比增长率33图表￿51:￿依那西普：主要厂家竞争格局变化33图表￿52:￿度普利尤单抗：单季度销售额和同比增长率34图表￿53:￿GLP-1R：单季度销售额和同比增长率35图表￿54:￿GLP-1R：主要产品竞争格局变化35图表￿55:￿恩必普：单季度销售额和同比增长率36图表￿56:￿先必新：单季度销售额和同比增长率36图表￿57:￿长效升白：单季度销售额和同比增长率37图表￿58:￿长效升白：主要产品竞争格局变化37图表￿59:￿贝伐珠单抗：单季度销售额和同比增长率39图表￿60:￿贝伐珠单抗：主要厂家竞争格局变化39图表￿61:￿曲妥珠单抗：单季度销售额和同比增长率40图表￿62:￿曲妥珠单抗：主要厂家竞争格局变化40图表￿63:￿阿达木单抗：单季度销售额和同比增长率41图表￿64:￿阿达木单抗：主要厂家竞争格局变化41图表￿65:￿利妥昔单抗：单季度销售额和同比增长率42图表￿66:￿利妥昔单抗：主要厂家竞争格局变化42图表￿67:￿白紫：单季度销售额和同比增长率43图表￿68:￿白紫：主要厂家竞争格局变化43图表￿69:￿多柔比星脂质体：单季度销售额和同比增长率44图表￿70:￿多柔比星脂质体：主要厂家竞争格局变化44图表￿71:￿氟比洛芬凝膏贴剂：单季度销售额和同比增长率￿￿45图表￿72:￿氟比洛芬凝膏贴剂：主要厂家竞争格局变化45 42024年3月8日销量维持高增速，国产创新药快速放量：2023年全年样本医院销售额同比增长5.0%（vs.￿2022年同期-1.8%），销售量同比增长9.5%（vs.￿2022年同期￿+3.8%），得益于医院端诊疗需求复苏和医保基金支出的恢复性增长。单4Q23样本医院药品销售额同比增长3.0%（vs.￿3Q23￿+1.3%，2Q23￿+11.6%），环比下跌11.2%；平均单价同比下降7.2%（vs.￿2Q23￿-2.8%，1Q23￿-0.5%），我们认为这与3Q行业外部环境变化和第八批集采正式执行降价有关，但销售量继续录得9.5%的较快增速（vs.￿3Q23￿+9.0%，2Q23￿+14.6%）。我们预计，随着集采影响边际收窄、医保价格执行后产品持续放量、以及高价创新药的上市推广正常开展，2024年药品单价波动或将逐渐减弱。：主要治疗领域4Q23药品销售额和平均售价变化如下：抗感染：￿▼￿6.4%￿/￿▼￿18.7%心血管：￿▼￿7.5%￿/￿▼￿14.3%消化道/新陈代谢：￿▼￿0.2%￿/￿▼￿10.4%抗肿瘤/免疫调节：￿▲￿12.8%￿/￿▼￿1.4%神经系统：￿▼￿0.2%￿/￿▼￿4.0%：以￿12￿家内地大药企为代表，4Q23销售额9家企业同比增速为正，包括恒瑞医药、中国生物制药、豪森药业、石药集团、科伦药业、先声药业、复星医药、丽珠医药、齐鲁药业，分别同比变化▲7.9%/▲3.6%/▲6.1%/▲2.7%/▲1.7%/▲1.6%/▲1.4%/▲9.4%/￿▲18.9%，上海医药、华东医药、扬子江医药同比负增长，我们认为一定程度上和行业外部环境变化和/或集采降价有关。但需要注意的是，这些数据仅反映样本医院中的药品销售，并不能代表公司的实际业绩表现。。我们选取了￿PD-(L)1、三代EGFR￿抑制剂、BTK￿抑制剂等国产品种较多、竞争相对充分的创新药品类进行具体观察。4Q23￿PD-(L)1￿品类销售额同比增长￿48.9%，环比下降8.5%。主要受益于渗透率持续提升、诊疗量反弹等因素；过去一年间，靶点内竞争格局保持相对稳定，目前国产品牌的整体份额达到75.4%，百济的份额稳居第一且持续攀升，达到25.4%，恒瑞逐渐下滑至16.3%。三代￿EGFR￿一线肺癌适应症正式纳入医保目录后，国产替代明显加速，4Q23市场份额提升至40%，翰森阿美乐的份额提升至28.4%。BTK￿领域也有类似趋势，两款国产药物的份额达到71.9%。在我们覆盖的创新药企中，荣昌生物的维迪西妥单抗市场中的份额下滑，主要和竞品上市、纳入医保目录有关，但泰它西普4Q23销售份额进一步提升至31.3%（vs￿3Q23￿29.1%）。康方生物的卡度尼利单抗销售额环比录得正增长。德琪医药的塞利尼索销售额环比下滑。 52024年3月8日行业整体销售情况药品销售数据追踪医药行业 62024年3月8日行业整体销售情况分析2023年全年样本医院药品销售额同比增长5.0%（vs.￿2022年同期-1.8%），整体复苏势头良好。单4Q23样本医院药品销售额同比增长￿3.0%（vs.￿3Q23￿+1.3%，2Q23￿+11.6%），环比下跌￿11.2%，我们认为与第八批集采在全国范围内执行降价、以及行业外部环境变化有关。2023年全年样本医院药品销售量同比增长9.5%（vs.￿2022年同期￿+3.8%），主要得益于医院端诊疗需求复苏和医保基金支出的恢复性增长。单4Q23样本医院销售量同比增9.5%（vs.￿3Q23￿+9.0%，2Q23￿+14.6%），同时药品销售平均单价同比延续此前的下滑趋势，同比下降5.9%（vs.￿3Q23￿-7.1%，2Q23￿-2.6%￿）。2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q405001,0001,5002,0002,5000%10%20%30%-10%-20%-30%2,245.33.0%销售额（亿元）销售额同比增长率2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q40.0%20.0%40.0%-20.0%-40.0%3.0%9.5%-5.9%销售额同比增长率销售量同比增长率平均单价同比增长率资料来源：医药魔方，交银国际 72024年3月8日行业整体销售情况分析主要治疗领域中，除了神经系统、消化道和新陈代谢、医用溶液、血液和造血器官、全身性抗感染、心血管系统领域的药品销售额在4Q23有所下降，其余均录得正增长。但是，随着集采降价持续推进，大多数主要治疗领域的药品平均单价在4Q23有所下滑。我们认为，随着集采影响边际收窄、高价创新产品不断上市和放量，未来平均单价波动或将逐渐减减弱。部分主要治疗领域小幅下滑：主要治疗领域4Q23药品销售额和平均售价变化如下：抗感染：-6.4%/-18.7%心血管：￿-7.5%/-14.3%消化道/新陈代谢：-0.2%/-10.4%抗肿瘤/免疫调节：+12.8%/-1.4%神经系统：-0.2%/-4.0%皮肤用药感觉器官泌尿生殖系统和性激素诊断用药寄生物学呼吸系统骨骼肌肉系统抗肿瘤药和免疫调节剂其他全身性激素类药物（性激素除外）神经系统消化道和新陈代谢医用溶液血液和造血器官全身性抗感染药心血管系统0%10%20%30%40%50%-10%-20%-30%销售金额同比变动（%）销售量同比变动（%）平均单价同比变动（%） 82024年3月8日药品销售数据追踪医药行业主要制药企业销售情况分析 92024年3月8日主要制药企业销售情况分析资料来源：医药魔方，交银国际1Q183Q181Q193Q191Q203Q201Q213Q211Q223Q221Q233Q230102030405060700%10%20%30%40%-10%-20%-30%-40%45.18%销售额（亿元人民币）同比增速（%）1Q183Q181Q193Q191Q203Q201Q213Q211Q223Q221Q233Q2305101520250%10%20%30%-10%-20%-30%-40%14.96%销售额（亿元人民币）同比增速（%） 102024年3月8日主要制药企业销售情况分析资料来源：医药魔方，交银国际1Q183Q181Q193Q191Q203Q201Q213Q211Q223Q221Q233Q23