保隆科技2023年实现营收58.97亿元,同比增长23.44%;实现归母净利润3.79亿元,同比增长76.92%。2024年第一季度实现营收14.83亿元,同比增长24.94%;实现归母净利润0.68亿元,同比增长-27.16%。公司空悬业务实现收入7.01亿元,同比增长174.75%,占总收入比重由2022年5.34%提升至11.88%。传感器业务实现收入5.31亿元,同比增长45.16%,占总收入比重由2022年7.65%提升至9.00%。长期看公司业务确定性强,规模效应及费用优化下成长逻辑清晰。我们预计公司2023-2025年营业收入分别为67.35亿元、80.48亿元、97.82亿元,归母净利润分别为4.23亿元、5.42亿元、6.82亿元,维持买入评级。