金融工程市场跟踪周报20240428：持续反弹可期，成长风格或占优

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2024年4月28日 总量研究 持续反弹可期，成长风格或占优 ——金融工程市场跟踪周报20240428 本周市场核心观点与市场复盘： 本周（2024.04.22-2024.04.26，下同）A股主要宽基指数全线收阳；量能指标大幅提振，主要宽基指数中，除北证50外，其它指数量能择时均发出看多信号。资金面方面，本周北向资金大幅净流入，整周净流入257.96亿元——4月26日单日净流入224.49亿元，创北向单日净流入新高。 资金面、情绪面纷纷改善下，市场有望迎来持续性反弹，短期成长风格或将占优，中长线持续看好的红利主题或出现相对收益上的回撤。 本周市场各宽基指数普涨。上证综指上涨0.76%，上证50上涨1.29%，沪深300上涨1.20%，中证500上涨1.08%，中证1000上涨2.88%，创业板指上涨3.86%，北证50上涨2.64%。 截至2024年4月26日，宽基指数来看，创业板指处于估值分位数“安全”等级，其余宽基指数处于估值分位数“适中”等级。 中信一级行业分类来看，商贸零售处于估值分位数“危险”等级；机械、电力设备及新能源、国防军工、消费者服务、食品饮料、交通运输、通信、综合金融处于估值分位数“安全”等级。 从沪深300上涨家数占比择时跟踪来看，该指标最近一周环比前一周略有上扬，上涨家数占比低于50%，市场情绪处于修复阶段，对沪深300未来保持中性观点。从动量情绪指标走势来看，快线慢线均同步拐头向上，且快线处于慢线上方，预计在未来一段时间内将维持看多观点。从均线情绪指标来看，短期内沪深300指数处于情绪非景气区间。 资金面跟踪： 机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为天孚通信（472家）、华测检测（441家）、海康威视（411家）、爱美客（408家）和中际旭创（374家）。 北向资金净流入257.96亿元，其中沪股通净流入164.53亿元，深股通净流入93.43亿元。南向资金净流入102.89亿港元，其中沪市港股通净流入65.82亿港元，深市港股通净流入37.06亿港元。 股票型ETF本周收益中位数为1.89%，资金净流入142.47亿元。港股ETF本周收益中位数为11.36%，资金净流出13.33亿元。跨境ETF本周收益中位数为2.28%，资金净流出3.77亿元。商品型ETF本周收益中位数为-2.25%，资金净流出36.55亿元。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 本周核心观点与市场复盘 .................................................................................................................. 5 1.1 本周核心观点 ....................................................................................................................................................... 5 1.2 本周核心观点 ....................................................................................................................................................... 5 1.3 宽基指数和行业指数估值 ................................................................................................................................... 6 1.4 量化情绪跟踪 ....................................................................................................................................................... 7 1.4.1 量能择时 ............................................................................................................................................................ 7 1.4.2 沪深300上涨家数占比情绪指标 ................................................................................................................... 7 1.4.3 沪深300上涨家数占比择时跟踪 ................................................................................................................... 8 1.4.4 均线情绪指标 .................................................................................................................................................... 9 1.5 市场赚钱效应观察 ............................................................................................................................................. 10 1.5.1 横截面波动率 .................................................................................................................................................. 10 1.5.2 时间序列波动率 .............................................................................................................................................. 10 2、 资金面跟踪 ........................................................................................................................................ 11 2.1 机构调研跟踪 ..................................................................................................................................................... 11 2.2 股指期货跟踪 ..................................................................................................................................................... 13 2.3 北向资金跟踪 ..................................................................................................................................................... 15 2.3.1 总量维度 .......................................................................................................................................................... 15 2.3.2 交易盘转为净流入，配置盘资金小幅流出 .................................................................................................. 16 2.3.3 有色金属行业获北向最大规模净买入 .......................................................................................................... 16 2.3.4 交易盘和配置盘均增配有色金属、食品饮料、银行 .................................................................................. 17 2.3.5 北向资金市场配置观点 .................................................................................................................................. 18 2.3.6 北向持仓净值跟踪 .......................................................................................................................................... 20 2.4 融资规模变化跟踪 ............................................................................................................................................. 21 2.5 ETF市场跟踪 ..................................................................................................................................................... 21 2.6 抱团基金分离度跟踪