根据报告,公司2024年预计实现收入79.39亿元,同比增长1.88%,归母净利润4.98亿元,同比增长58.03%,超出市场预期。公司海外市场收入占比超过50%,海外收入盈利能力明显超过国内市场。公司多元化发展,平滑周期波动。公司核心主业装载机、挖掘机市场份额保持行业地位,23年公司装载机市占率稳居行业第一;挖掘机业务在国内市场销量增速跑赢行业超20pcts,市场份额提升3pcts,创下历史新高。预计2024-2026年公司营业收入为306.19/342.82/389.21亿元,归母净利润为15.36/19.82/24.90亿元,对应PE为14/11/8X,维持“买入”评级。