24Q1营收和利润增速均超10%，“五篇大文章”显成效

江苏银行在2023年的年报和2024年一季度报告中显示，其营业收入和归母净利润分别实现了11.73%和10.02%的增长，均超过了10%，在已公布数据的上市银行中排名靠前。然而，相较于2023年的增长速度，一季度的利润增速略有放缓。

在盈利能力方面，江苏银行的净息差虽然继续收窄至1.98%，但依然高于全行业的平均水平，表现出较强的竞争力。资产质量方面，截至一季度末，不良贷款率为0.91%，连续四个季度保持稳定，关注率小幅上升，但整体资产质量稳健，拨备覆盖率维持在较高水平。

江苏银行的规模扩张持续加速，总资产、总负债、总贷款和总存款的同比增长率分别为15.07%、14.66%、13.14%、14.50%，继续保持两位数增长。在资本充足率方面，核心一级资本充足率环比下降28bp至9.18%，但仍保持在相对充裕的水平。

江苏银行在“五篇大文章”战略下取得显著成效，特别是在服务实体经济、科技金融、绿色金融、小微金融以及养老金融方面都有突出表现。例如，科技企业贷款增长32.56%，绿色信贷增长42.50%，小微贷款规模超6200亿元，普惠小微贷款增长25.27%，并成功打造了“融享幸福”养老金融品牌。

盈利预测方面，考虑到江苏银行的区位优势和市场定位，预计公司2024年的每股收益将分别达到1.96元，对应2024-2026年的市净率分别为0.60倍、0.54倍、0.48倍。

风险因素主要包括经济超预期下行、政策出台不及预期以及资产质量显著恶化等。

江苏银行通过不断优化业务结构和服务模式，强化风险管理，提升了服务实体经济的能力，尤其是在科技、绿色、小微和养老金融领域取得了显著进展。随着宏观经济环境的变化和政策导向的调整，江苏银行将持续关注市场动态，调整发展战略，以保持其在城商行中的领先地位。