报告总结：
公司概览：
- 2023年业绩：公司实现营收20.44亿元，同比增长6.51%；归母净利润3.27亿元，同比增长28.40%；扣非归母净利润3.01亿元，同比增长30.89%。
- 2024Q1表现：营收2.60亿元，同比增长15.73%；归母净利润-0.56亿元，同比增长3.64%；扣非归母净利润-0.61亿元，同比增长0.89%。
收入与毛利率：
- 收入结构：2023年可持续性收入占比45%，包括SaaS收入、运营与运维收入，覆盖24个省份50多个行业数万家单位。
- 毛利率提升：2023年毛利率为66.66%，较上年增加5.03个百分点；2024Q1毛利率为61.49%，同比增加2.69个百分点。
费用率：
- 销售费用：2023年为15.92%，同比增加1.3个百分点。
- 管理费用：2023年为14.45%，同比增加1.2个百分点。
- 财务费用：2023年为-0.52%，同比减少0.37个百分点。
- 研发费用：2023年为18.06%，与2022年基本持平。
现金流：
- 经营活动现金流：2023年净额为3.29亿元，同比增长6.5%。
业务亮点：
- 深耕财税IT：在数字票证、智慧财政财务、数字采购等领域均有显著进展。
- 数电发票与商保服务：数电发票业务与商保服务合作成为新的增长点。
- 战略规划：预算管理一体化、数电凭证、商保合作等业务有望贡献新增长。
市场表现：
- 股价表现：近12个月最高20.0元，最低11.8元；总市值96.27亿元，流通市值78.57亿元。
财务指标：
- 净利润预测：2024-2026年预计净利润分别为4.17亿、5.56亿、7.43亿元，同比增长28%、33%、34%。
- 每股收益：2024-2026年预计每股收益分别为0.55元、0.74元、0.99元。
投资建议：
- 评级：维持买入评级。
- 预测：预计2024-2026年收入分别为24.05亿、29.01亿、36.35亿元，同比增长18%、21%、25%；净利润分别为4.17亿、5.56亿、7.43亿元，同比增长28%、33%、34%。
风险提示：
- 政策支持不足风险。
- 市场竞争加剧风险。
- 市场拓展不及预期风险。
