心动公司2023年度报告

目錄 12P 103合併現金流量表 03P 07管理層討論與分折 13P 105合併財務報表附註 04P 16董事及高級管理層履歷 14P 178財務摘要 05P 20企業管治報告 15P 180釋義及技術詞 06P 35環境、社會及管治報告 01 公司資料 公司資料 註冊辦事處 董事會 執行董事黃一孟先生（主席兼首席執行官）戴雲傑先生樊舒暘先生 Campbells Corporate Services LimitedFloor 4, Willow House, Cricket SquareGrand Cayman KY1-9010Cayman Islands 總辦事處及中國主要地點 非執行董事吳萌先生（於2023年12月17日獲委任）劉偉先生（於2023年12月17日辭任） 中國上海萬榮路700號A2單元 獨立非執行董事裴大鵬先生辛全東先生劉千里女士 香港主要營業地點 審核委員會 香港灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓 辛全東先生（主席）裴大鵬先生劉千里女士 主要股份登記處 薪酬及考核委員會 Campbells Corporate Services LimitedFloor 4, Willow House, Cricket SquareGrand Cayman KY1-9010Cayman Islands 劉千里女士（主席）戴雲傑先生辛全東先生 提名委員會 香港證券登記處 裴大鵬先生（主席）黃一孟先生劉千里女士 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖 戰略發展委員會 黃一孟先生（主席）戴雲傑先生吳萌先生（於2023年12月17日獲委任）劉偉先生（於2023年12月17日辭任）裴大鵬先生 香港法律顧問 高偉紳律師行 主要往來銀行 聯席公司秘書 招商銀行上海分行（大寧支行）中信銀行上海分行（大寧支行） 樊舒暘先生鍾明輝先生 網站 授權代表 2400.hk 樊舒暘先生鍾明輝先生 股份代號 核數師 2400 羅兵咸永道會計師事務所（註冊公眾利益實體核數師）香港中環太子大廈22樓 02 董事會主席的信 董事會主席的信 尊敬的投資者及所有關注心動的朋友們 ： 今年是我們上市的第6年，也是我第5次以這種方式與大家交流。股東信是每年一度與大家坦誠溝通的寶貴機會，回顧過去多年的股東信，能清晰的看到我們每年的變化與得失，也記錄了我們不斷學習和成長的軌跡。在今年的股東信中，我依然希望能夠保持習慣，努力與各位股東分享自己真實的感受和思考。 在最近的幾年，我們經歷了諸多波折，部分既定目標未能如期實現，財務上也面臨了實際的壓力。這固然令人遺憾，但同時也敦促我們必須放緩腳步，認真反思問題所在，及時調整目標和節奏。過去的一年，面對市場環境的變化和公司的實際情況，我們重新審視了自身的能力邊界，調整了發展策略，對核心團隊重新進行了優化。在遊戲項目和TapTap的業務上也進行了一些取捨，集中資源，專注到最重要的方向上。 我們於去年在大陸地區上線了《火炬之光 ：無限》(Torchlight: Infinite)、《火力蘇打》(T3 Arena)，在大陸及港澳台地區上線了《鈴蘭之劍》(Sword of Convallaria)，並於今年年初在港澳台地區公測了《出發吧麥芬》(GoGo Muffin)。隨著多款自研產品的上線和運營，我們的製作和發行能力都在不斷地積累和提升，也逐步做出越來越好的成績。 《神仙道》(Shen Xian Dao)、《仙境傳說RO ：守護永恆的愛》(Ragnarok M: Eternal Love) 和《香腸派對》(Sausage Man) 等過往上線的老遊戲，雖然運營階段已進入中晚期，但我們仍然在運營和開發上保持著積極的投入，持續在這些項目上探索和驗證新的想法。這幾款產品都會嘗試在今年推出突破性的新版本與新內容。 過去幾年我們在遊戲研發上做出了巨大的投入，試圖通過規模化的投入和巨大的資源來換取遊戲產品的競爭力，但可惜結果並不順利。目前國內遊戲市場的競爭日趨激烈，在遊戲的內容產出和資源投入上我們已不再激進。但好在過往的投入並不白費，仍然幫助我們完成了遊戲製作能力的躍升，保證我們的遊戲質量在頭部水準以上。未來我們會充分發揮自身的優勢與特質，聚焦於遊戲玩法機制的創新，通過與玩家共情的運營和服務，追求更高的商業化成績。 去年，基於主動調整營銷投入以及環境變化帶來的多種主客觀因素影響，TapTap的活躍用戶數同比2022年有所下滑。不過，在進行數次廣告策略的調整後，自去年四季度以來，TapTap中國版的用戶活躍增長再次回到我們期望的軌道。 我們持續優化了首頁的推薦算法，整體的分發效率依然保持了穩定的提升。除了分發的數量，我們也在關注分發的質量，關注玩家對於TapTap推薦的滿意度。在算法推薦的同時，增加適當的固定份額，對於高質量及有潛力的遊戲產品進行單獨的推薦。 隨著TapTap的遊戲評分和排行榜在行業中的影響力逐漸擴大，我們的評分、評論、排行榜也成為了水軍等作弊行為的重災區。為此我們一直在持續投入進行對抗和調整，維護評分和排行的權威性。未來除了在反作弊的機制上持續優化外，我們還考慮引入遊戲廠商信用度等概念，讓長期經營的優質開發者和遊戲在平台上有持續積累和正反饋。 我們還注意到一些惡意的負面評價對於遊戲開發者和社區氛圍都在產生負面的影響，作為社區內容治理的一部分，我們也在相應的規則和算法上持續進行優化。TapTap的內容社區去年也取得了不錯的成績，雖然整體流量佔比仍然不高，但內容生態和活躍度都在持續增長。即便是由於iOS政策限制，沒有遊戲下載而只有社區內容的TapTap iOS版，也在去年取得顯著增長。 我們在數據驅動方面同樣取得很大的進展，去年開始開發者已經可以通過後台協議將遊戲的後鏈路數據回傳給我們，接入了這些數據以後，用戶量不再是一個單純的數字，而是可以持續追蹤到下載遊戲後的長期效果。無論是開發者在TapTap站內的廣告投放，還是我們自己在站外為TapTap做的推廣，投入產出比都能明顯的提升。今年我們計劃進一步降低數據回傳的門檻，直接集成進TapTap的SDK中。根據這些數據優化推薦和廣告的算法，提升用戶體驗，增加開發者收益。 過去我們為TapTap開發者服務 (TDS) 規劃了太多的功能，但實際上很多功能並沒有達到開發者的預期和TapTap應有的水準，反而給開發者增添了負擔和麻煩。我們今年會對TDS的功能做更多精簡和集成，減少額外的功能，提升服務質量，給開發者帶來更多直接的收益。我們計劃將包括登錄、更新、好友、遊戲生涯數據、後鏈路效果回傳等大部分的功能都集成進單個TapTapSDK，降低開發者的接入成本。此外，得益於多項數據與TapTap整站的打通，接入SDK後能直接提升我們的遊戲推薦效果和遊戲所獲得的玩家質量，也幫助開發者更清晰地了解到遊戲各個階段的實際數據，並與整站數據進行橫向對比，看清優勢與不足。 回顧過去幾年，我們曾懷揣宏大夢想和雄心壯志，在諸多領域進行了大膽的嘗試和探索。無論是高DAU休閒競技遊戲的投入，還是TapTap平台的全球發展，抑或是公司人才的引進、文化的培育，以及內部坦誠透明的溝通機制等，我們都付諸了巨大的努力。 從結果來看，我們在這些方面遭遇了不小的挫折。因此，公司在過去一年重新調整了策略，進行了戰略收縮和聚焦，集中優勢資源發力最關鍵的領域，並取得了還不錯的成績。但這並不意味著我們忘記了最初的理想和追求。我們對「聚匠人心，動玩家情」的願景從未動搖，對打造優秀企業文化的追求絲毫未減。我們只是在前進的道路上對策略進行了及時、必要的修正和調整，以期更高效、更長久地向既定目標邁進。 創業之路就如一場愛與勇氣的冒險，雖然有很多遺憾，但我們並不後悔為此投入的愛與勇氣。對我個人而言，過去一年最大的收獲，是重新審視了自身能力的邊界，總結了過往經驗的得失，在此基礎上調整了發展策略和團隊架構。重新挑選最適合心動的人才，將他們放在各自最擅長的崗位，明確分工和激勵，為公司的長遠發展奠定基礎，為冒險之路集結好夥伴。 今年是我創業生涯的第20個年頭。回首這20年，我親眼見證了行業變化的起起伏伏，也親身經歷了事業發展的跌跌宕宕。幸運的是能夠在同事、夥伴和用戶的支持下，一直堅持自己的信念，從事自己熱愛的事業。 感激所有付出著愛與勇氣的同事，我們的冒險還在繼續，雖然還會有重重挑戰，但明年一定會更好。 感謝各位股東一如既往的理解、信任與支持。心動還是那家有信念、有堅持的公司，我們不關注短期股價，而是聚焦於公司和股東的長期價值，坦誠地面對挑戰、分享進展。 黃一孟心動公司首席執行官及董事會主席 03 管理層討論與分析 管理層討論與分析 業務回顧與展望 2023年伴隨著疫情限制性措施的退出，我們的業務及公司同事面臨的挑戰從居家辦公、限制出行等變成了用戶玩遊戲的時間減少以及公司降本增效帶來的壓力。面對難題，我們的同事做出了巨大的努力和犧牲，雖然個別業務承受了壓力，但在整體上我們的收入保持穩定，毛利取得提高，費用得到縮減，並成功實現了在經調整息稅折舊攤銷前利潤口徑下的扭虧為盈。2023年我們經調整息稅折舊攤銷前盈利為人民幣158.4百萬元，而2022年為虧損人民幣353.0百萬元。 遊戲業務方面，我們於2023年完成了《火炬之光 ：無限》(Torchlight: Infinite)和《火力蘇打》(T3 Arena)兩款遊戲的中國境內市場上線，及《鈴蘭之劍》(Sword of Convallaria)的港澳台市場及中國境內市場上線，並於2024年1月進一步完成了《出發吧麥芬》(GoGoMuffin)在港澳台市場的上線。雖然2023年我們的主力遊戲《香腸派對》(Sausage Man)的收入有所下降，但上述新自研遊戲的上線提供了未來遊戲收入增長的潛力。TapTap平台業務方面，雖然TapTap中國版App的平均月活躍用戶較2022年有所減少，但我們相信這主要是受一次性因素的影響，並且經過一些調整後，目前月活躍用戶已經重回增長勢頭。2023年，我們已初步將AIGC（人工智能生產內容）技術應用在我們的遊戲研發以及平台用戶服務之中，並產生了良好的效果。未來我們計劃進一步運用該技術以提升內容生產效率及用戶服務能力。長期來看，我們將繼續秉持「聚匠人心，動玩家情」的願景，致力於持續地為全球玩家帶來優質的遊戲，持續地支持開發者更便利地創作和分發遊戲。 以下為我們主要產品及服務的概況 ： 我們的遊戲 截至2023年12月31日，我們的現有遊戲組合包括20款網絡遊戲及31款付費遊戲。 網絡遊戲 2023年，我們的網絡遊戲的平均月活躍用戶數同比減少了23.3%，而平均月付費用戶數同比減少了16.9%。這兩個數據下降主要是由於《香腸派對》(Sausage Man)的用戶數量較2022年有所下降。這一下降部分得被《火力蘇打》(T3 Arena)、《火炬之光 ：無限》(Torchlight: Infinite)及《鈴蘭之劍》(Sword of Convallaria)這三款遊戲於2023年上線帶來的用戶數量增加所抵消。 截至2023年12月31日止年度，就收入貢獻而言，《香腸派對》(Sausage Man)、《火炬之光 ：無限》(Torchlight: Infinite)、《仙境傳說M》(Ragnarok M)、《不休的烏拉拉》(Ulala)及《神仙道高清重製版》(Shen Xian Dao (HD))為我們的前五大遊戲。以下是我們主要的現有遊戲的概況 ： —《香腸派對》(Sausage Man) ：該遊戲於2018年4月在中國上線，至今已經接近六年的時間了。於2023年春節期間，該遊戲的活躍用戶數及流水再創新高。但春節之後，由於受(i)國內與疫情相關的限制性政策退出後，人們玩網絡遊戲的時間減少 ；及(ii)若干競品遊戲上線的影響，該遊戲的MAUs及MPUs均較20