有色套利周报：有色跨期&跨品种套利

有色套利周报 国元期货研究咨询部 2024年4月12日 有色跨期&跨品种套利 【策略观点】 4月12日，铜6-7价差为-130.0小于过去2年10%分位。过去5年最小值为-400.0，过去5年中位数为10.0。过去1年最小值为-170.0，过去1年中位数为130.0。2023年同期价差为140.0,2022年同期价差为190.0。价差判断：预计铜6-7价差负值收窄，投资者可移仓至铜6月合约。 4月12日，镍5-6价差为-310.0小于过去2年10%分位。过去5年最小值为-830.0，过去5年中位数为220.0。过去1年最小值为-390.0，过去1年中位数为200.0。2023年同期价差为4610.0,2022年同期价差为2250.0。价差判断：镍5-6价差负值存在收窄空间，投资者可买近抛远。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】76号 范芮 电话：010-84555195 邮 箱fanrui@guoyuanqh.com 期货从业资格号 F03055660 投资咨询资格号 Z0014442 王兆玮 电话：010-84555101 邮 箱 wangzhaowei@guoyuanqh.com 期货从业资格号 F03113608 有色套利周报 【目 录】 一 重点关注合约 ............................................................................................................................................................................. 1 图表1 重点关注价差 ............................................................................................................................................................ 1 二 跨期套利图 .................................................................................................................................................................................. 1 图表2 铜6-7价差(历史走势图） ................................................................................................................................... 1 图表3 铜6-7价差(季节走势图） ................................................................................................................................... 2 图表4 铝5-6价差(历史走势图） ................................................................................................................................... 2 图表5 铝5-6价差(季节走势图） ................................................................................................................................... 3 图表6 铅5-6价差(历史走势图） ................................................................................................................................... 3 图表7 铅5-6价差(季节走势图） ................................................................................................................................... 4 图表8 锌5-6价差(历史走势图） ................................................................................................................................... 4 图表9 锌5-6价差(季节走势图） ................................................................................................................................... 5 图表10 镍5-6价差(历史走势图） ................................................................................................................................. 5 图表11 镍5-6价差(季节走势图） ................................................................................................................................. 6 图表12 锡5-6价差(历史走势图） ................................................................................................................................. 6 图表13 锡5-6价差(季节走势图） ................................................................................................................................. 7 三 跨产品套利图 ............................................................................................................................................................................. 7 图表14 5月铅锌价差(历史走势图） .............................................................................................................................. 7 图表15 5月铅锌价差(季节走势图） .............................................................................................................................. 8 图表16 5月铝氧化铝价差(历史走势图） ..................................................................................................................... 8 图表17 5月铝氧化铝价差(季节走势图） ..................................................................................................................... 9 图表18 5月铜国际铜价差(历史走势图） ..................................................................................................................... 9 图表19 5月铜国际铜价差(季节走势图） ................................................................................................................... 10 有色套利周报 第 1 页 一 重点关注合约 图表1 重点关注价差 价差名称 目前值 近五年最大值 近五年中位数值 近五年最小值 近1年最大值 近1年中位数值 近1年最小值 2022年同期值 2021年同期值 铜6-7价差 -130.0 1760.0 10.0 -400.0 560.0 130.0 -170.0 140.0 190.0 镍5-6价差 -310.0 11180.0 220.0 -830.0 10040.0 200.0 -390.0 4610.0 2250.0 锡5-6价差 -790.0 16640.0 110.0 -4200.0 520.0 -100.0 -990.0 210.0 4060.0 数据来源：Wind、国元期货 二 跨期套利图 图表2 铜6-7价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 有色套利周报 第 2 页 图表3 铜6-7价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表4 铝5-6价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 有色套利周报 第 3 页 图表5 铝5-6价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表6 铅5-6价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 有色套利周报 第 4 页 图表7 铅5-6价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表8 锌5-6价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 有色套利周报 第 5 页 图表9 锌5-6价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表10 镍5-6价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 有色套利周报 第 6 页 图表11 镍5-6价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表12 锡5-6价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 有色套利周报 第 7 页 图表13 锡5-6价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 三 跨产品套利图 图表14 5月铅锌价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 有色套利周报 第 8 页 图表15 5月铅锌价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表16 5月铝氧化铝价差(历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 有色套利周报 第 9 页 图表17 5月铝氧化铝价差(季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表18 5月铜国际铜价差(历史走势图）