军信股份(301109.SZ)是长沙区域优质垃圾焚烧龙头,盈利能力持续向好。公司已获得浏阳市和平江县全部生活垃圾焚烧发电的市场份额,新增项目投产有望贡献业绩增量。同时,公司维持高分红比例,保障投资收益。我们预计公司2024年-2026年的收入分别为19.24亿元、19.23亿元、20.29亿元,增速分别为3.6%、3.6%、3.6%。