英恒科技2023 年报

2財務摘要3公司資料4致股東報告書7管理層討論及分析28企業管治報告46董事及高級管理層50董事會報告69獨立核數師報告75綜合損益表76綜合全面收益表77綜合財務狀況表79綜合權益變動表81綜合現金流量表83財務報表附註 公司資料 提名委員會 董事 執行董事 陸穎鳴先生（主席）江永瑋先生徐容國先生 陸穎鳴先生（主席兼聯席行政總裁）陳長藝先生（聯席行政總裁）陳銘先生黃晞華先生 環境 、社會及管治委員會 獨立非執行董事江永瑋先生余宏先生徐容國先生 陸穎鳴先生（主席）（於2023年11月28日獲委任）陳銘先生（於2023年11月28日獲委任）黃晞華先生（於2023年11月28日獲委任） 核數師 註冊辦事處 安永會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港鰂魚涌英皇道979號太古坊一座27樓 Cricket Square, Hutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands 香港總辦事處及主要營業地點 香港證券登記處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716室 香港新界沙田白石角香港科學園科技大道東22號22E大樓7樓703及705室 公司秘書 主要往來銀行 黃晞華先生 中國銀行上海銀行中國銀行（香港）有限公司法國巴黎銀行恒生銀行有限公司渣打銀行（香港）有限公司 授權代表 黃晞華先生陸穎鳴先生 審核委員會 股份代號 徐容國先生（主席）江永瑋先生余宏先生 1760 網址 薪酬委員會 www.intron-tech.com 江永瑋先生（主席）余宏先生陳長藝先生 致股東報告書 陳長藝聯席行政總裁 陸穎鳴主席兼聯席行政總裁 各位股東： 2023年 ，全球經濟環境繼續不明朗 ，利率高企 、生成式人功智能（「AI」）元年 、多地戰火持續 、地緣政治波譎雲詭等動盪與機遇交織著不確定性 ，令全球經濟前景未明 。然而 ，在如此複雜環境中 ，中華人民共和國（「中國」）的汽車市場依舊表現亮眼 。根據中國汽車工業協會（「中汽協」）數據顯示 ，中國全年汽車銷量錄得3,009萬輛 ，較去年同期增長12%。集團深耕汽車電子產業逾二十年 ，倚仗強勁的新能源汽車研發和產業化能力 ，助力整車廠及其零部件供應商實現高性價比的量產方案落地 ，加速產業化的進程 ，亦與客戶 、供應商等建立了穩固的合作關係 ，使我們於2023年（「本年度」）能繼續把握市場趨勢 ，成績表現理想 。 當中 ，新能源汽車的需求量持續增加 ，市場保持高速增長 。憑藉本集團早年洞察市場需求 ，持續投入開發新能源汽車解決方案 ，並為多家整車廠接納及採用 ，成功獲得不俗的市場份額 。2023年 ，新能源汽車解決方案業務收入按年持續增長35%，繼續成為我們業務的主要增長推動力 。隨著中國新能源汽車市場滲透率越趨增長 ，加上年輕消費者的環保意識日強 ，讓新能源汽車更受廣大新興消費群體青睞 ，該業務的收入增長空間將保持樂觀 。 智駕網聯解決方案業務繼續成為增速最快的業務類別 ，延續往年的高速增長勢頭收入按年上升59%，佔總收入由2022年的5.3%逐步提升至7.0%，成績斐然 。隨著AI的普及 ，有關AI技術賦予汽車更強大的感知 、判斷和執行能力 。此外 ，AI還促進了智能汽車與其他智能設備和基礎設施的無縫連接 ，加速了智慧交通系統的發展 ，為人們提供更安全 、更便捷的出行體驗 。本集團一直專注於研發汽車電動化 、智能化及網聯化的解決方案 ，透過開發高效的智能駕駛系統 ，為汽車製造商提供全面的解決方案 ，以滿足不斷增長的智能汽車市場需求 。預期將來 ，智能駕駛與城市基礎設施的系統集成必不可少 ，引領智慧交通日趨成熟 。本集團務求提供更完整的智能駕駛解決方案 ，從而充分利用AI技術 ，提高系統的安全性及可靠性 ，加速智能化產業商業化 。 研發是本集團持續發展和成功的重要基礎 ，以「輕資產 、重研發」為發展方針 。本年度內 ，本集團繼續積極投入以不斷提升自身研發實力 ，保持我們的競爭優勢 ，研發投資按年提高56%，研發人員數目增加18%至1,081人 ，佔集團員工總數的70%。 集團本年度在江蘇省南通市建立的綜合測試驗證基地第一期已經投入使用 。目前該基地已經具備了將第三代半導體訂製功率模塊封裝的全過程設備 、電容器定制化 、電機控制器整機組裝的生產設備和測試設備；由此 ，集團推出的高密度（28mm厚度）電機控制器解決方案已經獲得國內領先整車廠的定點項目 。 此外 ，本集團在年內發布了多個不同領域的解決方案 ，包括高性能艙駕一體控制器解決方案MADC3.5，兩款面向智能汽車領域 、採用英飛凌最新第3代AURIX™ TC4x系列多核處理器的高端前後區域控制器解決方案 ，以及國產前裝車載手機無線充電解決方案等 ，致力提升用家體驗 。同時 ，集團自研「StreamFusion視覺融合算法方案」在自動駕駛領域全球權威評測nuScenes Detection Task中的「攝像頭 、雷達」部分獲得關鍵性指標nuScenes Detection Score (NDS)達64.3%的高分 ，目前位居2023年全球範圍評測名錄第三名 ，充分體現集團的研發實力 。 本集團子公司上海氫恒汽車電子有限公司同樣獲得認可 ，繼成為「國家級科技型中小企業」後 ，進一步獲得的國家級榮譽認證 ，獲評定為「國家高新技術企業」，其科技成果轉化能力及科研組織管理水平有目共睹 。 於2023年底 ，本集團位於香港科學園的研發中心正式成立 ，並將成為集團於大灣區最大的營運基地 。香港研發中心主要負責汽車智能化軟件 、先進功率半導體應用 、以及協作機器人解決方案 ，協助香港以及海外企業 ，加快拓展中國新能源汽車市場 ，同時為本集團進軍海外市場作好部署 。研發中心正式投入運作後 ，將為集團提供創新的技術支持和戰略導向發揮關鍵作用 。作為行業的技術推動者 ，英恒科技將通過與本地科研機構 、高等院校和企業的合作 ，於汽車電子生態圈與合作夥伴推動技術創新和產業發展 ，為大灣區打造一個繁榮的創新生態系統 ，成為汽車電子關鍵的合作夥伴 。 本集團於資本市場表現方都展現了優異的成績 ，於2023年9月獲納入富時羅素全球股票指數系列（FTSE Global EquityIndex Series），包括富時完整全市場指數（FTSE Global Total Cap Index）和富時全球微盤股指數（FTSE Global MicroCap Index）。這反映集團得到國際資本市場對其潛在價值及發展方向的認可 ，有助提升集團股份買賣的流動性 ，從而進一步實現集團的投資價值 。 本集團一直不遺餘力為全球減少碳排放作出貢獻 ，並於2023年底設立ESG董事委員會 ，由本集團主席牽頭制定有關政策及目標 ，務求持續提升ESG水平 。年內 ，本集團首度獲得國際ESG評級機構Sustainalytics對本集團進行ESG風險評分並獲23.7的得分 ，處於中度風險評級中較佳位置 ，在全球企業中位列前44%。 踏入2024年 ，雖然中國汽車市場競爭依舊熾熱 ，產業競爭格局進入深度重塑期 ，但新能源汽車市場仍會保持高速增長 ，且中國製新能源汽車仍然具技術及成本優勢 。按中國乘用車市場訊息聯席會表示 ，2024年1月中國製新能源乘用車已佔全世界新能源車銷量的66%，中國汽車品牌表現突飛猛進 。展望未來 ，中國於全球汽車市場的地位愈發舉足輕重 ，本土車企在核心技術等關鍵領域不斷突破 ，在國際市場漸露鋒芒 。本集團的終端客戶包括中國十大知名新能源乘用車品牌 ，自身技術及解決方案亦隨之進入國際市場 ，在海外佔有份額 。在全球汽車電動化 、智能化及網聯化的趨勢下 ，本集團對業務增長保持審慎樂觀 ，並將繼續以「輕資產 、重研發」為經營原則 ，致力開發核心技術 ，鞏固技術優勢 ，賦能本土整車廠 ，助力其達到行業領先水平 。同時 ，本集團將物色收購及戰略聯盟的機會 ，以壯大業務基礎及版圖 ，提升市場份額 ，達致長遠增長目標 。 致謝 集團於過去一年經歷不少挑戰 ，但仍能昂首闊步 ，奮勇向前 ，有賴所有客戶 、供應商 、員工等鼎力支持 ，董事會在此深表謝意 ，並承諾致力為股東帶來理想回報 。 陸穎鳴主席兼聯席行政總裁 陳長藝聯席行政總裁 概要 2023年 ，新能源汽車市場保持了高速增長的態勢 ，需求量持續增加 。根據中國汽車工業協會（「中汽協」）的數據顯示 ，2023年中國整體汽車銷量為3,009.4萬輛 ，同比增長12%，當中新能源汽車銷量達949.5萬輛 ，同比增長37.9%，市場佔有率提升至31.6%。截至2023年12月31日止年度（「回顧年內」），本集團業績錄得穩健增長 ，營業額上升20%，當中新能源板塊同比增長35%，大致與市場表現同步 。 作為中國領先的汽車電子解決方案提供商 ，本集團憑藉強大的新能源汽車研發能力 、卓越的汽車半導體應用技術解決方案 、以及出色的系統集成及測試驗証能力 ，助力整車廠實現高性價比的量產方案 ，促進業務滲透率提升 。新能源板塊業務持續成為本集團收入增長的主要動力 。 隨著國產車規級芯片供應日益增加 ，早年汽車行業芯片短缺問題已大致解決 。本集團憑藉逾二十年深耕於汽車電子 、電動化及智能化的豐富經驗 ，既與國外芯片龍頭供應商保持穩固且緊密的長期合作關係 ，亦可賦能國產芯片加速應用至中國汽車市場 。本集團致力為上游和下游合作方提供價值 ，在規劃設計及質量上讓合作夥伴的產品更能發揮優勢及提升產業化成效 ，突顯了英恒科技獨特的經營模式和業務優勢 ，為未來發展建立更穩固基礎 。 研究和發展（「研發」）仍然是本集團持續推動業務增長的重要一環 ，年內本集團秉持輕資產 、重研發的經營模式 ，持續加大研發投入及維護高水準的科技人才團隊 ，以技術賦能企業發展 ，其技術成果獲得政府及權威機構 、國內外客戶和業界的高度認可 ，確立技術領先地位 ，提升市場份額 。 業務回顧 2023年是挑戰和變革的一年 ，車型的生命週期在加速縮短 ，極度考驗供應商的開發能力 、工程技術服務能力和預研能力 。集團倚仗多年來洞察市場趨勢 ，提前建立研發技術平台和產業化服務平台 ，不論在解決方案及技術研發方面均走在行業前沿 。集團的銷售收入按以下分類： 新能源－電動汽車和氫燃料汽車的核心解決方案 ，包含電控系統和熱管理系統的解決方案 車身系統－車身系統有關的解決方案 安全系統－安全系統有關的解決方案 動力系統－動力系統有關的解決方案 智駕網聯－高級駕駛輔助系統╱自動駕駛（「ADAS」/「AD」）、智能化和網聯化的核心解決方案 雲服務器－數據中心╱雲服務器等相關的電子解決方案 提供服務及其他－研發服務及其他收入 2023年本集團的整體業績錄得理想增長 。收入總額按年增長約20%至人民幣58億元 ，主要得益於新能源汽車 、智駕網聯及安全系統板塊增長帶動 。其中 ，新能源汽車期內收入增加超過35%，與市場表現基本一致 。新能源汽車板塊佔公司收入的比例由42.8%提升至48%。車身系統 、安全系統及動力系統板塊收入分別錄得8%、33%和3%的穩步增長 ，各自佔總收入16%、15%及8%。智駕網聯業務收入則大幅上升59%，佔總收入7%。受市場需求調整影響的雲服務器板塊收入按年下跌52%，僅佔集團收入4%，與按年收入增長20%的服務收入佔比相約 。 回顧年內 ，本集團毛利為人民幣1,083.6百萬元 ，毛利率18.7%，較去年下跌2.8個百分點 ，主要由於汽車整車廠之間的競爭愈趨激烈 ，導致整個行業的毛利率普遍受到壓力 ，因此集團適度調整了價格 ，與上下游合作夥伴共度時艱 。同時 ，集團通過不斷於方案上推陳出新 ，保持其先進性及競爭優勢 。 過去一年 ，本集團秉承其輕資產重研發的發展方針 ，繼續加大研發方面的投入 ，尤其聚焦於新能源和自駕網聯領域 ，繼續強化集團的嵌入