尚晋国际控股2023 年报

（於開曼群島註冊成立的有限公司） 股份代號 :2528 2023 年報 公司資料2主席致辭3管理層討論及分析4董事及高級管理層12企業管治報告17董事會報告31獨立核數師報告53綜合損益表59綜合全面收益表60綜合財務狀況表61綜合權益變動表63綜合現金流量表65綜合財務報表附註66五年財務資料144 公司資料 羅兵咸永道會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港中環太子大廈22樓 執行董事范榮庭先生（主席）陳幸儀女士（行政總裁）陳漢榮先生方日明先生范麗君女士 獨立非執行董事余振球先生伍鑑津先生施榮懷先生銅紫荊星章、太平紳士 Cricket Square, Hutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands 香港九龍尖沙咀海港城港威大廈第6座12樓1204室 審核委員會余振球先生（主席）伍鑑津先生施榮懷先生銅紫荊星章、太平紳士 薪酬委員會余振球先生（主席）陳幸儀女士施榮懷先生銅紫荊星章、太平紳士 卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 提名委員會范榮庭先生（主席）余振球先生施榮懷先生銅紫荊星章、太平紳士 香港上海滙豐銀行有限公司中國銀行（香港）有限公司招商銀行股份有限公司 陳漢榮先生范麗君女士 www.forward-fashion.com 02528 陳漢榮先生 二零二三年年報尚晉（國際）控股有限公司 主席致辭 各位股東： 本人謹代表本集團董事會（「」），向股東及投資者提呈本集團截至2023年12月31日止年度的經審核綜合業績。 於截至2023年12月31日止年度，本集團錄得收益1,007.8百萬港元（2022年：959.9百萬港元），按年增加5.0%。毛利率為46.4%（2022年：47.3%），本集團產生淨虧損19.8百萬港元（2022年：虧損36.5百萬港元）。 過去的一年較預期更具挑戰性。大中華區零售業面臨諸多不利因素，包括經濟不明朗及不斷變化的消費者偏好及消費習慣。為此，我們繼續精簡業務並關閉虧損的門店，同時專注於增長潛力更大的地區。 另一方面，我們認識到業務多元化的必要性，並繼續探索傳統零售業以外的新增長機遇。我們戰略性地將業務拓展至餐飲業及兒童娛樂電玩城領域，並透過策劃知名藝術家的作品集及舉辦展覽，已創建集藝術與零售於一體的相當獨特概念。透過利用我們於客戶服務方面的專業知識，我們旨在為客戶創造獨特的體驗，同時擴大收益來源並使其多元化。 展望未來，我們預計2024年仍將極具挑戰性。高利率環境及中東地緣政治緊張局勢造成營商環境不明朗，影響全球經濟穩定。該等因素亦影響消費者的情緒。然而，我們已經做好充分準備應對該等挑戰。我們已實施嚴格的風險管理策略，包括多元化供應鏈及密切關注市場趨勢。此外，我們對不斷變化的環境保持敏捷的適應能力，使我們能夠把握湧現的機遇及降低潛在的風險。我們始終恪守誠信、創新和以客戶為中心的核心價值觀。 本人謹代表本公司董事會，對本公司股東、業務夥伴、客戶及僱員的鼎力支持及奉獻表示感謝。只要齊心協力，我們定能戰勝挑戰，使尚晉成為零售行業中富有韌性及活力的一員。我相信，我們的戰略舉措，加上我們強大的團隊及市場洞察力，將使我們能夠駕馭當前複雜的商業環境並為我們的股東帶來可持續的價值。 主席 香港，2024年3月27日 本集團主要在中國內地、澳門、香港及台灣（統稱「」）從事國際品牌時尚服裝零售，涵蓋知名設計師商標品牌、流行環球品牌，以及新進品牌。本集團採用多品牌及多店舖業務模式。於2023年12月31日，本集團在大中華經營169家自營零售店舖，其中156家零售店舖為商品品牌經營的單一品牌店舖，以迎合品牌的目標顧客，13家零售店舖為多品牌店舖，售賣多種本集團由不同國際品牌及我們自家品牌挑選的時尚服裝及時尚生活商品。於2023年12月31日，本集團的品牌組合有122個品牌，其中119個品牌為第三方品牌擁有人或其主要╱授權特許人擁有的國際品牌。 儘管2023年中國國內生產總值增長及澳門遊客人數上升等指標均呈現積極態勢，但本集團有經營的零售行業並未呈現同水平的復蘇。雖然本集團的零售業銷售有所改善，2023年收益按年增長5.0%，但於47.9百萬港元的總收益增長中，澳門佔了大部分，增加43.2百萬港元或佔總收益增長的90.1%。另一方面，中國內地錄得的收益則減少23.7百萬港元。 儘管全球經濟正從COVID-19大流行的不利影響中逐步反彈，但若干因素仍影響客戶的消費情緒。高利率及中東地緣政治緊張局勢是導致客戶情緒低落的因素之一。反映在中國客戶的家庭儲蓄大幅增加，達到創紀錄的高水平。 收益 本集團於2023年的收益增至1,007.8百萬港元（2022年：959.9百萬港元），按年增加5.0%，乃主要由於2023年澳門旅客人數增加及澳門零售市場的好轉所致。單一品牌店舖及多品牌店舖按年增加2.5%及44.3%，而本集團的網上銷售錄得負增長率79.2%。店舖管理及寄售服務亦按年增加110.5%，及批發按年增加32.8%。通過主要於台灣地區關閉業績不佳的店舖，本集團的平均可售樓面面積由2022年的34,582平方米減少至2023年的31,772平方米。 管理層討論及分析 澳門 澳門於2023年之收益增加至481.6百萬港元，按年增加9.9%。有關增加乃主要由於2023年澳門訪客人數按年增加394.9%，而訪客開支總額按年增加292.2%。本集團於2023年開設8家店舖、關閉14家店舖，同店銷售額增長43.1%。 中國內地 中國內地於2023年錄得426.1百萬港元的收益，按年減少5.3%。本集團透過保留業績良好的店舖精簡店舖組合以避免客戶流失，店舖數量於2023年減至130家，而於2022年為135家，同店增長率為負5.3%。於2023年，本集團開設14家店舖及關閉19家店舖，平均樓面面積按年下降0.7%。 香港及台灣 來自香港及台灣的銷售收益分別按年增加31.6%及283.7%。本集團於2023年精簡了台灣市場的店舖組合。本集團於2023年在香港開設2家店舖，並關閉其他3家店舖，平均樓面面積減少225平方米，按年減少16.8%。本集團於2023年在台灣關閉3家店舖。 毛利 本集團的銷售成本包括時尚服裝及時尚生活產品之已售存貨成本及為品牌擁有人提供店舖管理及寄售服務之成本。銷售成本於2023年增加至540.0百萬港元，或按年增加6.8%，主要由於銷售增加所致。 因此，2023年的毛利增加13.6百萬港元，或按年增加3.0%，至467.8百萬港元，而毛利率自2022年的47.3%降至2023年的46.4%。於大中華地區中，於2023年，澳門銷售的毛利率增加380個基點至50.7%，乃由於提供的折扣率降低所致。於2023年，中國內地及香港和台灣的銷售毛利率分別合共錄得360個基點及1,210個基點的跌幅，原因是中國內地提供較高的平均折扣率，以及台灣因店舖關閉而提供較高平均折扣率的清貨銷售。 管理層討論及分析 其他收入及其他收益及虧損淨額 本集團於2023年的其他收入為18.9百萬港元，包括政府補助及供應商補貼，按年增加478.6%。本集團錄得其他收益淨額3.3百萬港元，2022年錄得其他虧損淨額7.4百萬港元，主要由於(1)取消確認使用權資產及租賃負債收益7.1百萬港元及(2)2023年出售物業、廠房及設備的虧損淨額3.1百萬港元所致。 營運開支 銷售及營銷開支於2023年增加至391.4百萬港元，或按年增加5.3%，主要由於2022年錄得2019冠狀病毒相關的租賃寬免23.3百萬港元、廣告及推廣開支、物業、廠房及設備折舊、經營租賃開支增加25.9百萬港元及部分被使用權資產折舊減少29.5百萬港元抵銷所致。 一般及行政開支於2023年增加至98.4百萬港元，或按年增加4.4%，主要由於僱員福利開支增加6.1百萬港元，及部分被使用權資產折舊減少1.4百萬港元抵銷所致。 融資成本 融資成本淨額於2023年減少至18.4百萬港元，或按年減少1.0%。減少乃主要因租賃負債平均結餘較低導致利息收入增加0.8百萬港元及租賃負債利息開支下降0.8百萬港元所致。 所得稅開支 所得稅開支為1.6百萬港元（2022年：2.1百萬港元）。 年度虧損 本集團於2023年錄得淨虧損19.8百萬港元，而於2022年錄得淨虧損36.5百萬港元，乃主要由於供應商補貼增加18.8百萬港元所致。 本集團的銷售表現受季節性波動影響。一般在冬季比夏季錄得較高收益，因為冬季服裝單價一般高於夏季服裝。本集團在聖誕節及農曆新年前一個月等節慶以及中國內地長假傳統旺季錄得較高收益。由於一年內上半年及下半年的節日及假期相若，故上半年及下半年一般錄得相同比重的收益。 營運資金架構 於2023年12月31日，本集團的流動資產淨值為6.0百萬港元，較2022年12月31日增加5.7百萬港元。該增加乃主要由於流動資產增加23.0百萬港元，此乃主要由於存貨增加34.1百萬港元及其他應收款項及按金減少10.2百萬港元，由流動負債增加17.3百萬港元所抵銷，該等流動負債包括銀行借款增加12.1百萬港元。 流動資金及財務管理 本集團致力維持穩健財務狀況及流動資金，以應付正常營運、發展需要及突發事件。於2023年12月31日，現金及現金等價物為73.3百萬港元，較2022年12月31日增加3.4百萬港元，詳情如下： 於2023年12月31日，本集團的流動比率（按流動資產總額除以流動負債總額計算）為1.0倍，2022年12月31日則為1.0倍。流動比率保持一致乃主要由於流動資產減幅與流動負債相同所致。 於2023年12月31日，本集團的資產負債比率（按債務淨額除以資本總額計算）為59%，於2022年12月31日則為58%。 資產抵押 於2023年12月31日，賬面淨值為57.3百萬港元的一幢樓宇及16.4百萬港元的受限制現金已分別被抵押以取得銀行借款的第一按揭、信用貸款及信貸融資。 管理層討論及分析 於本年末，本集團並無已訂約但未撥備的重大資本承擔（2022年：無）。 截至2022年及2023年12月31日，本集團並無任何重大或然負債。 本集團採購的商品主要以歐元、美元及人民幣計值，而零售營運主要面臨人民幣、澳門元、新台幣及港元的風險。然而，本集團預期外匯波動不會對其營運造成重大影響。本集團並無以遠期合約對沖外匯波動。本集團通過定期審閱其外匯風險淨額以管理外匯風險，並致力透過定期審閱與供應商、品牌擁有人的匯率縮減該等風險。 本集團注意到市場已逐步復蘇及客戶消費意願增強。與2022年相比，澳門訪客人數及訪客總消費均有所增加以及中國內地的GDP亦有所增長。然而，歐洲和中東地區的衝突增加了全球市場的不確定性及許多客戶對待消費仍然非常審慎。 本集團將繼續保持嚴格的成本控制措施，並迅速採取行動，以適應持續充滿挑戰的零售環境。本集團亦將繼續審慎地評估及投資新項目，以保持業務的良性發展並提高本集團及其股東的利益。 本公司的股份（「」）於2020年1月13日（「」）在香港聯合交易所有限公司（「」）上市，及其股份的全球發售（「」）所得款項淨額為140.0百萬港元（「」）。 截至2023年12月31日，本公司已使用全球發售所得款項約83.8%，及所得款項淨額的用途與本公司日期為2019年12月30日的招股章程（「」）「未來計劃及所得款項用途」一節所載者相符。 茲招股章程披露，本集團將於截至2021年12月31日止預期時間表內使用所得款項淨額。然而，由於爆發COVID-19大流行及其對全球經濟（包括大中華服裝零售市場）的不利影響，本公司已建議將未動用所得款項淨額之估計時間延長至2024年12月31日或之前，以提高本集團未來發展的靈活性。使用所得款項淨額的未動用金額之預期時間表乃基於董事會對業務市場情況作出的最佳估計。其可能根據市況作出變更。本公司將根據聯交所證券