TMA专家交流纪要

英力士 600 多亿的规模比起来可以忽略不计。正丹目前在静默期，问他什么都不会回答。Q：下游对涨价接受度怎么样？ A：tma 在下游成本占比里只有 1-3%，下游对其涨价敏感性很低。Q：目前产能分布情况怎么样？ A：英力士 7 万吨已经拆除，意大利波林 3 万吨，正丹 8.5 万吨，百川 4 万吨，泰 达新材+ 安徽亿成 3 万吨。现在正丹还有 2 万吨闲置产能停产，百川有 1 万吨，两家加起来 3 万吨 没开工。Q：目前扩产的壁垒高吗，大概需要多久？ A：新建一条产线至少要 1 年时间，如果是从头开始的话起码要 2 年。当然我们肯定只考 虑 原有产能扩产的情况，所以也就是 1 年。Q：那停产的产能重开要多久呢？ A：3 个月以内Q：现在价格到多少了？ A：部分经销商私下透露已经卖 3 万一吨了，但量很小，基本上都是封盘不报的状态。Q：对厂商 现在的态度有了解吗，据我所知 tma 以前经常都处在产能过剩的状态，也不是 个赚钱的生意A：厂商 TMA 业务常年处于盈亏平衡的状态，此次供需缺口的产生是难得的涨价契机，国 内三 大厂商联合起来共同控价。Q：行业一直有超额利润，不怕外来者进入吗？ A：TMA 这个行业太小了，花一两亿建一条产线，建成了把价格打下来，结果大家都不赚 钱，有 什么意义呢。目前除了 TMA，还有其他各种化工品在联合控量涨价，比如维生素、甜味剂（非主流的三氯蔗糖）、钛白粉、醋酸、轮胎、玻纤，甚至还有水泥，理由无非是停产检修，背后深层次逻辑是价格战打不下去了，打了几年发现背后都是政府输血，还不 如联合垄断涨价得了，就跟铁矿石和海运一样，在需求有限的情况下想方设法涨价。Q： 上游材料涨价了么？ A： 也涨了，但是幅度不大。