股指期货策略周报

1.1：市场关注点由政策转向财报，关注4月下旬财报尾部风险 A股本周宽幅震荡，周度收跌0.33%，日均成交额9400亿元。此前一周末，国务院发布“新国九条”，其致力于通过加强资本市场监管来进一步推动金融市场整体性的高质量发展，从而切实保护投资者利益。在此背景下，沪深交易所发布股票上市规则征求意见稿，提高上市公司财务指标准入门槛，提高上市公司分红要求；同时，证监会发布《严格执行退市制度的意见》，对于财务报表造假等违法违规事项的退市要求更趋严格。经济数据方面，中国1至3月全国房地产开发投资-9.5%,中国1至3月城镇固定资产投资同比4.5%；中国3月社会消费品零售总额同比3.1%；中国3月规模以上工业增加值同比4.5%。数据整体符合市场预期。 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.2：中证1000指数下跌1.39%，IM2405基差收于-72.59，TMT、有色金属拖累指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.3：中证500指数上涨0.71%，IC2405基差收于-26.87，国防军工、基础化工拉动指数 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.4：沪深300指数上涨1.89%，IF2405基差收于0.34，金融板块拉动指数上涨 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.5：上证50指数上涨2.38%，IC2405基差收于3.82，金融板块拉动指数上涨 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.6 :板块对中小盘指数涨跌贡献（点数） 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 1.7 :板块对大盘指数涨跌贡献（点数） 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.1：各品种成交量及持仓量 2.2：本周净多头、净空头持仓量 2.4：近期大盘指数净多头及净空头持仓走势 图表13： 3.1：完全对冲情况下各合约基差变化对于组合净值的影响（%） 3.2：基差折算当月点数及其对应的的空头套保年化成本 3.3：IM空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.4：IC空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.5：IF空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 3.6：IH空头套保开仓及换月年化成本 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.1：IM交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.2：IC交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.3：IF交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 4.4：IH交易滑点 资料来源：Wind，光大期货研究所 分析师介绍 •王东瀛，股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化，重点行业板块研究，指数财报分析，市场资金面跟踪等内容。期货从业资格号：F03087149；期货交易咨询资格号：Z0019537。 联系我们公司地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼6楼公司电话：021-80212222传真：021-80212200客服热线：400-700-7979邮编：200127 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。